क्या भरा जाना चाहिए (एमबीएफ) आदेश?

एक भरा जाना चाहिए (एमबीएफ) ऑर्डर एक ऐसा व्यापार है जिसे उन एक्सचेंजों पर विकल्प या वायदा अनुबंध समाप्त होने के कारण निष्पादित किया जाना चाहिए।कई एमबीएफ ऑर्डर प्रत्येक महीने के तीसरे शुक्रवार को बाजार में खुले में भरे जाते हैं, क्योंकि कई प्रकार के विकल्प और वायदा अनुबंध उस दिन हर महीने समाप्त हो जाते हैं।

भरा जाना चाहिए (एमबीएफ) आदेश को समझना

भरे जाने चाहिएआदेशों को समाप्ति तिथि से एक दिन पहले शाम 5 बजे तक (विनिमय द्वारा भिन्न हो सकता है) सिस्टम में डालने की आवश्यकता है।इन आदेशों को अगले दिन विकल्प या वायदा एक्सचेंज के शुरुआती मूल्य पर भर दिया जाता है, जो कि समाप्ति शुक्रवार है। विकल्प और वायदा अनुबंध डेरिवेटिव हैं, जिसका अर्थ है कि वे एक अंतर्निहित सुरक्षा, स्टॉक या कमोडिटी से अपना मूल्य प्राप्त करते हैं, जैसे कि गेहूं।

विकल्प धारक को एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर एक अंतर्निहित सुरक्षा खरीदने या बेचने का अधिकार देते हैं - जिसे स्ट्राइक मूल्य कहा जाता है - और समाप्ति तिथि।फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स विकल्पों की तुलना में अधिक मानकीकृत हैं, जिसका अर्थ है कि उन्होंने प्रत्येक अनुबंध के लिए परिपक्वता तिथियां और मात्रा निर्धारित की है, लेकिन एक निवेशक को एक निर्धारित मूल्य और समाप्ति तिथि पर अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने या बेचने की अनुमति भी है।फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स का परिणाम अनुबंध की परिपक्वता पर अंतर्निहित परिसंपत्ति की डिलीवरी में भी हो सकता है, जैसे कि कमोडिटी के मामले में।

एक विकल्प अनुबंध को अंतर्निहित सुरक्षा की डिलीवरी की भी आवश्यकता हो सकती है, जैसे स्टॉक के शेयर।

फ्यूचर्स और ऑप्शंस दोनों का उपयोग अंडरलाइंग की कीमत पर सट्टा लगाने के लिए भी किया जा सकता है और इसकी परिपक्वता पर प्रारंभिक अनुबंध के खिलाफ ऑफसेटिंग अनुबंध को बुक करने की अनुमति दी जा सकती है।निवेशक को खरीद और बिक्री अनुबंधों के बीच लाभ या हानि का एहसास होगा।

वायदा अनुबंध

एमबीएफ ऑर्डर एक्सचेंज को यह बताता है कि ऑर्डर को खरीदार या विक्रेता के लिए वायदा अनुबंध के दायित्व को पूरा करने की आवश्यकता है।एक वायदा अनुबंध में, प्रत्येक लेनदेन के लिए एक खरीदार और एक विक्रेता होता है, जिसका अर्थ है कि किसी को अनुबंध को उसके पूर्व निर्धारित मूल्य पर और समाप्ति तिथि तक पूरा करना होगा।यदि, उदाहरण के लिए, दो पक्ष गेहूं के वायदा अनुबंध में शामिल हैं, तो एक पक्ष को उस दायित्व (गेहूं की डिलीवरी) को पूरा करना होगा, जबकि दूसरे पक्ष को गेहूं खरीदने के लिए सहमत मूल्य पर वितरित करना होगा।

बेचना विकल्प

विकल्प अनुबंधों के साथ एक अग्रिम प्रीमियम जुड़ा होता है।कॉल ऑप्शन का खरीदार, जो स्टॉक खरीदने का अधिकार चाहता है, अनुबंध के लिए पूर्व निर्धारित स्ट्राइक मूल्य पर स्टॉक खरीदने के अधिकार के लिए प्रीमियम का भुगतान करेगा।खरीदार को अनुबंध से दूर जाने का अधिकार है और इसे समाप्त होने दें यदि यह पता चलता है कि स्टॉक का बाजार मूल्य विकल्प के स्ट्राइक मूल्य से बहुत कम है।खरीदार केवल मौजूदा कीमत पर शेयर खरीदेगा, जो स्ट्राइक से कम है।

हालांकि, विकल्प के विक्रेता या लेखक एक विकल्प अनुबंध के दायित्व से दूर नहीं जा सकते हैं।चूंकि विकल्पों के साथ एक प्रीमियम जुड़ा होता है, विकल्प विक्रेता को प्रीमियम का अग्रिम भुगतान किया जाता है, लेकिन विकल्प का प्रयोग करने का अधिकार छोड़ देता है।विकल्प के धारक या खरीदार को विकल्प का प्रयोग करना पड़ता है यदि अंतर्निहित स्टॉक मूल्य खरीदार के पक्ष में चलता है।विक्रेता चाहता है कि शेयर की कीमत बहुत कम या विक्रेता के पक्ष में बढ़े।

यदि विकल्प खरीदार के पक्ष में जाता है और इसका प्रयोग किया जाता है, तो विक्रेता अनुबंध के पूर्व निर्धारित स्ट्राइक मूल्य पर अपने शेयर बेचकर या खरीदार से शेयर खरीदकर अनुबंध को पूरा करने के लिए बाध्य है।इस जोखिम के बदले में, विक्रेता प्रीमियम रखता है चाहे कुछ भी हो जाए।

भरा हुआ आदेश विकल्प बेचने की प्रक्रिया का हिस्सा है और यह अहसास है कि विक्रेता द्वारा अनुबंध के दायित्व को पूरा करने की आवश्यकता है।एमबीएफ ऑर्डर एक्सचेंज को सूचित करता है कि विकल्प विक्रेता के दायित्व को पूरा करने के लिए ऑर्डर को भरने की जरूरत है।साथ ही, MBF ऑर्डर के लिए आवश्यक है कि ऑर्डर की पूरी राशि भरी जाए।

आदेश और मूल्य परिवर्तन भरे जाने चाहिए

MBF ऑर्डर को प्री-मार्केट ऑर्डर के रूप में माना जाता है, जिसे एक रात पहले रखा जाता है और फिर शुरुआती कीमत पर निष्पादित किया जाता है।ऑर्डर खुद ही शुरुआती कीमत को प्रभावित करते हैं, ठीक वैसे ही जैसे किसी भी ऑर्डर को ओपन पर निष्पादित किया जाता है।खुले में निष्पादित किए जाने वाले एक्सचेंज में आने वाले ऑर्डर को खरीदें और बेचें, मिलान किया जाना चाहिए।

उदाहरण के लिए, यदि बिक्री ऑर्डर (शेयर वॉल्यूम के संदर्भ में) की तुलना में कहीं अधिक खरीद ऑर्डर हैं, तो यह शुरुआती कीमत को तब तक बढ़ा देगा जब तक कि खरीद ऑर्डर को पूरा करने के लिए पर्याप्त बिक्री मात्रा न हो।दूसरी तरफ, बड़ी मात्रा में बिक्री की मात्रा शुरुआती कीमत को कम कर देगी।खरीदने और बेचने के आदेशों के बीच असंतुलन को बाजार सहभागियों के लिए प्रचारित किया जाता है, जो तब चुन सकते हैं कि क्या वे असंतुलन को कम करने के लिए तरलता जोड़ना चाहते हैं।

मार्च, जून, सितंबर और दिसंबर में तीसरे शुक्रवार को ट्रिपल विचिंग के रूप में जाना जाता है क्योंकि स्टॉक इंडेक्स विकल्प, स्टॉक इंडेक्स फ्यूचर्स और स्टॉक विकल्प सभी इन दिनों समाप्त हो जाते हैं।

भरा जाना चाहिए (एमबीएफ) आदेश का उदाहरण

उदाहरण के लिए, यदि कोई व्यापारी XYZ स्टॉक पर $ 20 पर 10 कॉलोप्शन अनुबंध लिखता है (या बेचता है), और XYZ स्टॉक वर्तमान में $ 24 पर कारोबार कर रहा है, तो विकल्प के खरीदार या मालिक को लाभ होता है - पैसे में बुलाया जाता है।दूसरे शब्दों में, खरीदार विकल्प का प्रयोग कर सकता है और विकल्प लेखक को अपने स्टॉक के शेयरों को $20 स्ट्राइक मूल्य पर बेचने के लिए बाध्य कर सकता है।खरीदार संभावित रूप से उन शेयरों को 24 डॉलर की मौजूदा कीमत पर बाजार में बेच देगा और लाभ का एहसास करेगा।

लेखक 1,000 शेयरों (10 अनुबंध x 100 शेयरों) के लिए एएनएमबीएफ आदेश देगा जिसमें लेखक विकल्प खरीदार को वितरित करने के लिए 1,000 शेयर रखने के लिए बाध्य है।नतीजतन, एक एमबीएफ ऑर्डर का उपयोग यह सुनिश्चित करने के लिए किया जाता है कि उनके पास समाप्ति के दिन शेयर हैं।