त्वरित अनुपात

त्वरित अनुपात क्या है?

त्वरित अनुपात एक कंपनी की अल्पकालिक तरलता स्थिति का एक संकेतक है और कंपनी की अपनी सबसे अधिक तरल संपत्ति के साथ अपने अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने की क्षमता को मापता है।

चूंकि यह कंपनी की अपनी मौजूदा देनदारियों का भुगतान करने के लिए अपनी निकट-नकद परिसंपत्तियों (ऐसी संपत्ति जिन्हें जल्दी से नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है) का तुरंत उपयोग करने की क्षमता को इंगित करता है, इसे एसिड परीक्षण अनुपात भी कहा जाता है।एक "एसिड टेस्ट" एक त्वरित परीक्षण के लिए एक कठबोली शब्द है जिसे तत्काल परिणाम देने के लिए डिज़ाइन किया गया है।

चाबी छीन लेना

  • त्वरित अनुपात किसी कंपनी की अपनी इन्वेंट्री को बेचने या अतिरिक्त वित्तपोषण प्राप्त करने की आवश्यकता के बिना अपनी वर्तमान देनदारियों का भुगतान करने की क्षमता को मापता है।
  • त्वरित अनुपात को वर्तमान अनुपात की तुलना में अधिक रूढ़िवादी उपाय माना जाता है, जिसमें वर्तमान देनदारियों के लिए कवरेज के रूप में सभी वर्तमान संपत्तियां शामिल हैं।
  • त्वरित अनुपात की गणना कंपनी की सबसे अधिक तरल संपत्ति जैसे नकद, नकद समकक्ष, विपणन योग्य प्रतिभूतियों और कुल वर्तमान देनदारियों द्वारा प्राप्य खातों को विभाजित करके की जाती है।
  • प्रीपेड और इन्वेंट्री जैसी विशिष्ट वर्तमान संपत्ति को बाहर रखा गया है क्योंकि वे आसानी से नकदी में परिवर्तनीय नहीं हो सकती हैं या उन्हें समाप्त करने के लिए पर्याप्त छूट की आवश्यकता हो सकती है।
  • अनुपात का परिणाम जितना अधिक होगा, कंपनी की तरलता और वित्तीय स्वास्थ्य उतना ही बेहतर होगा; अनुपात जितना कम होगा, उतनी ही अधिक संभावना है कि कंपनी कर्ज चुकाने के लिए संघर्ष करेगी।
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त्वरित अनुपात क्या है?

त्वरित अनुपात को समझना

त्वरित अनुपात एक कंपनी की मौजूदा देनदारियों की डॉलर राशि के मुकाबले उपलब्ध तरल संपत्ति की डॉलर राशि को मापता है।तरल संपत्ति वे वर्तमान संपत्तियां हैं जिन्हें खुले बाजार में प्राप्त मूल्य पर न्यूनतम प्रभाव के साथ जल्दी से नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है, जबकि वर्तमान देनदारियां एक कंपनी के ऋण या दायित्व हैं जो एक वर्ष के भीतर लेनदारों को भुगतान किए जाने वाले हैं।

1 का परिणाम सामान्य त्वरित अनुपात माना जाता है।यह इंगित करता है कि कंपनी अपनी वर्तमान देनदारियों का भुगतान करने के लिए तुरंत परिसमाप्त होने के लिए पर्याप्त संपत्ति से पूरी तरह सुसज्जित है।एक कंपनी जिसका त्वरित अनुपात 1 से कम है, वह अल्पावधि में अपनी वर्तमान देनदारियों का पूरी तरह से भुगतान करने में सक्षम नहीं हो सकती है, जबकि 1 से अधिक का त्वरित अनुपात वाली कंपनी तुरंत अपनी वर्तमान देनदारियों से छुटकारा पा सकती है।उदाहरण के लिए, 1.5 का एक त्वरित अनुपात इंगित करता है कि एक कंपनी के पास अपनी मौजूदा देनदारियों के प्रत्येक $ 1 को कवर करने के लिए $ 1.50 की तरल संपत्ति उपलब्ध है।

हालांकि इस तरह के संख्या-आधारित अनुपात व्यवसाय की व्यवहार्यता और कुछ पहलुओं में अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं, वे व्यवसाय के समग्र स्वास्थ्य की पूरी तस्वीर प्रदान नहीं कर सकते हैं।कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य की सही तस्वीर का आकलन करने के लिए अन्य संबद्ध उपायों को देखना महत्वपूर्ण है।

त्वरित अनुपात जितना अधिक होगा, कंपनी की तरलता और वित्तीय स्वास्थ्य उतना ही बेहतर होगा, लेकिन कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य की पूरी तस्वीर का आकलन करने के लिए अन्य संबंधित उपायों को देखना महत्वपूर्ण है।

त्वरित अनुपात के लिए सूत्र

त्वरित अनुपात की गणना करने के कुछ अलग तरीके हैं।सबसे आम तरीका सबसे अधिक तरल संपत्ति को जोड़ना और कुल को वर्तमान देनदारियों से विभाजित करना है:

त्वरित अनुपात = "त्वरित संपत्ति" / वर्तमान देनदारियां

त्वरित संपत्ति को सबसे अधिक तरल वर्तमान संपत्ति के रूप में परिभाषित किया जाता है जिसे आसानी से नकदी के लिए आदान-प्रदान किया जा सकता है।अधिकांश कंपनियों के लिए, त्वरित संपत्ति केवल कुछ प्रकार की संपत्तियों तक ही सीमित होती है:

त्वरित संपत्ति = नकद + नकद समकक्ष + विपणन योग्य प्रतिभूतियां + प्राप्य शुद्ध खाते

कंपनी की बैलेंस शीट पर किस प्रकार की वर्तमान संपत्ति है, इस पर निर्भर करते हुए, कंपनी अपनी बैलेंस शीट से अतरल वर्तमान परिसंपत्तियों को घटाकर त्वरित संपत्ति की गणना भी कर सकती है।उदाहरण के लिए, मान लें कि इन्वेंट्री और प्रीपेड खर्च आसानी से या जल्दी से नकदी में परिवर्तित नहीं हो सकते हैं, एक कंपनी निम्नानुसार त्वरित संपत्ति की गणना कर सकती है:

त्वरित संपत्ति = कुल वर्तमान संपत्ति - सूची - प्रीपेड व्यय

त्वरित परिसंपत्तियों की गणना के लिए चाहे जो भी विधि का उपयोग किया जाए, वर्तमान देनदारियों की गणना समान है क्योंकि सभी वर्तमान देनदारियों को सूत्र में शामिल किया गया है।

त्वरित अनुपात के घटक

नकद

नकद त्वरित अनुपात के अधिक सीधे-आगे के टुकड़ों में से एक है।एक कंपनी को अपने वित्तीय संस्थानों से प्राप्त मासिक बैंक स्टेटमेंट में अपने नकद शेष को समेटने का प्रयास करना चाहिए।इस नकद घटक में विदेशी देशों से एक ही मूल्यवर्ग में अनुवादित नकद शामिल हो सकता है।

नकदी के समांतर

नकद समकक्ष अक्सर नकदी का विस्तार होते हैं क्योंकि इस खाते में अक्सर बहुत कम जोखिम और उच्च तरलता वाले निवेश होते हैं।नकद समकक्षों में अक्सर शामिल होते हैं, लेकिन जरूरी नहीं कि यह ट्रेजरी बिल, जमा प्रमाणपत्र (सीडी को तोड़ने के लिए विकल्पों/शुल्कों को ध्यान में रखते हुए), बैंकरों की स्वीकृति, कॉर्पोरेट वाणिज्यिक पत्र, या अन्य मुद्रा बाजार उपकरणों तक सीमित हो।

अमेरिकन इंस्टीट्यूट ऑफ सर्टिफाइड पब्लिक एकाउंटेंट्स (एआईसीपीए) द्वारा प्रकाशन में, डिजिटल संपत्ति जैसे क्रिप्टोकुरेंसी या डिजिटल टोकन को नकद या नकद समकक्ष के रूप में रिपोर्ट नहीं किया जा सकता है।

बिक्री योग्य प्रतिभूतियां

विपणन योग्य प्रतिभूतियां, आमतौर पर ऐसी समयबद्ध निर्भरता से मुक्त होती हैं।हालांकि, गणना में सटीकता बनाए रखने के लिए, सामान्य शर्तों के तहत केवल 90 दिनों या उससे कम समय में वास्तव में प्राप्त होने वाली राशि पर विचार करना चाहिए।ब्याज वाली प्रतिभूतियों जैसी परिसंपत्तियों का जल्दी परिसमापन या समय से पहले निकासी से दंड या छूट वाली बुक वैल्यू हो सकती है।

प्राप्य शुद्ध खाते

क्या प्राप्य खाते त्वरित, तैयार नकदी का एक स्रोत है, एक बहस का विषय बना हुआ है, और यह उन क्रेडिट शर्तों पर निर्भर करता है जो कंपनी अपने ग्राहकों को देती है।एक कंपनी जिसे अग्रिम भुगतान की आवश्यकता होती है या भुगतान के लिए ग्राहकों को केवल 30 दिनों की अनुमति देती है, वह उस कंपनी की तुलना में बेहतर तरलता की स्थिति में होगी जो 90 दिनों का समय देती है।

दूसरी ओर, एक कंपनी अपने ग्राहकों से भुगतान की तीव्र प्राप्ति के लिए बातचीत कर सकती है और अपने आपूर्तिकर्ताओं से भुगतान की लंबी शर्तों को सुरक्षित कर सकती है, जिससे पुस्तकों पर देनदारियां अधिक समय तक बनी रहेंगी।प्राप्य खातों को तेजी से नकद में परिवर्तित करके, इसका एक स्वस्थ त्वरित अनुपात हो सकता है और अपनी वर्तमान देनदारियों का भुगतान करने के लिए पूरी तरह से सुसज्जित हो सकता है।

कुल प्राप्य शेष खातों को असंग्रहणीय प्राप्य की अनुमानित राशि से कम किया जाना चाहिए।चूंकि त्वरित अनुपात केवल उस नकदी को प्रतिबिंबित करना चाहता है जो हाथ में हो सकती है, सूत्र में ऐसी कोई भी प्राप्य राशि शामिल नहीं होनी चाहिए जिसे कंपनी प्राप्त करने की उम्मीद नहीं करती है।

वर्तमान देनदारियां

त्वरित अनुपात कंपनी की बैलेंस शीट से सभी मौजूदा देनदारियों को खींचता है क्योंकि यह भुगतान के देय होने के बीच अंतर करने का प्रयास नहीं करता है।त्वरित अनुपात मानता है कि सभी मौजूदा देनदारियों की एक निकट अवधि की देय तिथि है।कुल वर्तमान देनदारियों की गणना अक्सर विभिन्न खातों के योग के रूप में की जाती है, जिसमें देय खाते, देय मजदूरी, दीर्घकालिक ऋण के वर्तमान भाग और देय कर शामिल हैं।

क्योंकि प्रीपेड खर्च वापसी योग्य नहीं हो सकते हैं और गंभीर उत्पाद छूट के बिना इन्वेंट्री को जल्दी से नकदी में परिवर्तित करना मुश्किल हो सकता है, दोनों को त्वरित अनुपात के परिसंपत्ति हिस्से से बाहर रखा गया है।

त्वरित अनुपात बनाम।वर्तमान अनुपात

त्वरित अनुपात वर्तमान अनुपात की तुलना में अधिक रूढ़िवादी है क्योंकि इसमें इन्वेंट्री और अन्य मौजूदा परिसंपत्तियों को शामिल नहीं किया जाता है, जिन्हें आम तौर पर नकदी में बदलना अधिक कठिन होता है। त्वरित अनुपात केवल उन परिसंपत्तियों पर विचार करता है जिन्हें थोड़े समय में नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है।दूसरी ओर, वर्तमान अनुपात, इन्वेंट्री और प्रीपेड व्यय परिसंपत्तियों पर विचार करता है।अधिकांश कंपनियों में, इन्वेंट्री को समाप्त होने में समय लगता है, हालांकि कुछ दुर्लभ कंपनियां अपनी इन्वेंट्री को इतनी तेजी से बदल सकती हैं कि इसे एक त्वरित संपत्ति मान सकें।प्रीपेड व्यय, हालांकि एक परिसंपत्ति, का उपयोग वर्तमान देनदारियों के भुगतान के लिए नहीं किया जा सकता है, इसलिए उन्हें त्वरित अनुपात से हटा दिया जाता है।

त्वरित अनुपात के लाभ और सीमाएं

एक कंपनी कितनी तरल है, इसका अधिक रूढ़िवादी अनुमान होने का त्वरित अनुपात का लाभ है।अन्य गणनाओं की तुलना में जिनमें संभावित रूप से अतरल संपत्तियां शामिल हैं, त्वरित अनुपात अक्सर अल्पकालिक नकदी क्षमताओं का एक बेहतर सही संकेतक होता है।

त्वरित अनुपात भी गणना करने के लिए काफी आसान और सीधा है।यह समझना अपेक्षाकृत आसान है, खासकर जब किसी कंपनी की तरलता की तुलना लक्ष्य गणना जैसे कि 1.0 से की जाती है।त्वरित अनुपात का उपयोग किसी एकल कंपनी का समय-समय पर विश्लेषण करने के लिए किया जा सकता है या समान कंपनियों की तुलना करने के लिए इसका उपयोग किया जा सकता है।

त्वरित अनुपात में कई कमियां हैं।वित्तीय मीट्रिक किसी कंपनी के भविष्य के नकदी प्रवाह गतिविधि के बारे में कोई संकेत नहीं देता है।हालांकि एक कंपनी आज $ 1 मिलियन पर बैठी हो सकती है, हो सकता है कि कंपनी एक लाभदायक वस्तु नहीं बेच रही हो और भविष्य में अपने नकद शेष को बनाए रखने के लिए संघर्ष कर सकती है।कुछ स्थितियों में प्राप्य खातों के साथ-साथ विपणन योग्य प्रतिभूतियों की वास्तविक तरलता के संबंध में भी विचार किया जाता है।

त्वरित अनुपात

पेशेवरों
  • कंपनी की तरलता के आकलन पर रूढ़िवादी दृष्टिकोण

  • गणना करने के लिए अपेक्षाकृत सरल

  • कंपनी के बैलेंस शीट पर सभी घटकों की सूचना दी जाती है

  • समय अवधि या क्षेत्रों में कंपनियों की तुलना करने के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है

दोष
  • कंपनी की भविष्य की नकदी प्रवाह क्षमताओं पर विचार नहीं करता है

  • लंबी अवधि की देनदारियों पर विचार नहीं करता है (जिनमें से कुछ अब से 12 महीने बाद तक देय हो सकते हैं)

  • प्राप्य खातों की वास्तविक संग्रहणीयता को बढ़ा सकता है

  • आर्थिक मंदी के दौरान विपणन योग्य प्रतिभूतियों की वास्तविक तरलता को बढ़ा सकता है

त्वरित अनुपात का उदाहरण

सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियां आम तौर पर अपनी तिमाही रिपोर्ट के "प्रमुख अनुपात" खंड में "तरलता / वित्तीय स्वास्थ्य" शीर्षक के तहत त्वरित अनुपात आंकड़े की रिपोर्ट करती हैं।

2021 में समाप्त होने वाले वित्तीय वर्ष के लिए व्यक्तिगत देखभाल औद्योगिक क्षेत्र, पी एंड जी और जे एंड जे में काम कर रहे दो प्रमुख प्रतिस्पर्धियों की बैलेंस शीट पर दिखाई देने वाले आंकड़ों के आधार पर त्वरित अनुपात की गणना नीचे दी गई है।

(मिलियन डॉलर में) प्रोक्टर एंड गैंबल जॉनसन एंड जॉनसन
त्वरित संपत्ति (ए) $15,013 $46,891
वर्तमान देयताएं (बी) $33,132 $45,226
त्वरित अनुपात (ए / बी) 0.45 1.04

1.0 से अधिक के त्वरित अनुपात के साथ, जॉनसन एंड जॉनसन अपनी वर्तमान देनदारियों को कवर करने के लिए एक अच्छी स्थिति में प्रतीत होता है क्योंकि इसकी तरल संपत्ति अपने अल्पकालिक ऋण दायित्वों के कुल से अधिक है।दूसरी ओर, प्रॉक्टर एंड गैंबल केवल त्वरित संपत्ति का उपयोग करके अपने मौजूदा दायित्वों का भुगतान करने में सक्षम नहीं हो सकता है क्योंकि इसका त्वरित अनुपात 1 से नीचे 0.45 पर है।इससे पता चलता है कि, लाभप्रदता या आय की उपेक्षा करते हुए, जॉनसन एंड जॉनसन अपनी अल्पकालिक ऋण आवश्यकताओं को पूरा करने में सक्षम होने के मामले में बेहतर अल्पकालिक वित्तीय स्वास्थ्य में प्रतीत होता है।

इसे त्वरित अनुपात क्यों कहा जाता है?

त्वरित अनुपात केवल सबसे अधिक तरल संपत्ति को देखता है जो एक कंपनी के पास अल्पकालिक ऋण और दायित्वों को पूरा करने के लिए उपलब्ध है।तरल संपत्ति वे हैं जिन्हें उन बिलों का भुगतान करने के लिए जल्दी और आसानी से नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है।

त्वरित अनुपात क्यों महत्वपूर्ण है?

त्वरित अनुपात बताता है कि एक कंपनी केवल सबसे अधिक तरल संपत्ति का उपयोग करके अपने अल्पकालिक ऋणों का भुगतान करने में कितनी अच्छी तरह सक्षम होगी।अनुपात महत्वपूर्ण है क्योंकि यह आंतरिक प्रबंधन और बाहरी निवेशकों को संकेत देता है कि क्या कंपनी नकदी से बाहर हो जाएगी।त्वरित अनुपात अन्य तरलता अनुपातों की तुलना में अधिक मूल्य रखता है जैसे कि वर्तमान अनुपात क्योंकि यह दर्शाता है कि कंपनी नकदी कैसे जुटा सकती है, इस पर सबसे रूढ़िवादी दृष्टिकोण है।

क्या उच्च त्वरित अनुपात बेहतर है?

सामान्य तौर पर, एक उच्च त्वरित अनुपात बेहतर होता है।ऐसा इसलिए है क्योंकि सूत्र का अंश (सबसे अधिक तरल चालू संपत्ति) सूत्र के हर (कंपनी की वर्तमान देनदारियों) से अधिक होगा। एक उच्च त्वरित अनुपात संकेत देता है कि एक कंपनी अधिक तरल हो सकती है और आपात स्थिति में जल्दी से नकदी उत्पन्न कर सकती है।

ध्यान रखें कि बहुत अधिक त्वरित अनुपात बेहतर नहीं हो सकता है।उदाहरण के लिए, एक कंपनी बहुत बड़ी नकद शेष राशि पर बैठी हो सकती है।इस पूंजी का उपयोग कंपनी के विकास या नए बाजारों में निवेश करने के लिए किया जा सकता है।अल्पकालिक नकदी जरूरतों को संतुलित करने और लंबी अवधि की क्षमता के लिए पूंजी खर्च करने के बीच अक्सर एक महीन रेखा होती है।

त्वरित और वर्तमान अनुपात कैसे भिन्न होते हैं?

त्वरित अनुपात केवल एक फर्म की बैलेंस शीट पर सबसे अधिक तरल संपत्ति को देखता है, और इसलिए यदि आवश्यक हो तो एक चुटकी में उपलब्ध तरलता की सबसे तत्काल तस्वीर देता है, जिससे यह तरलता का सबसे रूढ़िवादी उपाय बन जाता है।वर्तमान अनुपात में कम तरल संपत्ति जैसे कि इन्वेंट्री और अन्य मौजूदा संपत्ति जैसे प्रीपेड खर्च शामिल हैं।

क्या होता है यदि त्वरित अनुपात इंगित करता है कि एक फर्म तरल नहीं है?

इस मामले में, स्वस्थ कंपनियों पर भी तरलता संकट उत्पन्न हो सकता है - यदि ऐसी परिस्थितियां उत्पन्न होती हैं जो अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करना मुश्किल बनाती हैं जैसे कि उनके ऋण चुकाने और अपने कर्मचारियों या आपूर्तिकर्ताओं को भुगतान करना।हाल के इतिहास से दूरगामी चलनिधि संकट का एक उदाहरण 2007-08 का वैश्विक ऋण संकट है, जहां कई कंपनियों ने अपने तत्काल दायित्वों का भुगतान करने के लिए अल्पकालिक वित्तपोषण को सुरक्षित करने में खुद को असमर्थ पाया।यदि नया वित्तपोषण नहीं मिल सकता है, तो कंपनी को आग की बिक्री में संपत्ति को समाप्त करने या दिवालियापन संरक्षण की तलाश करने के लिए मजबूर किया जा सकता है।

तल - रेखा

एक कंपनी कैशफ्लो के बिना मौजूद नहीं हो सकती है और इसके बिलों का भुगतान करने की क्षमता के कारण वे आते हैं।अपने त्वरित अनुपात को मापकर, एक कंपनी बेहतर ढंग से समझ सकती है कि उनके पास बहुत ही कम समय में क्या संसाधन हैं यदि उन्हें वर्तमान परिसंपत्तियों को समाप्त करने की आवश्यकता है।हालांकि अन्य तरलता अनुपात अल्पावधि में विलायक होने की कंपनी की क्षमता को मापते हैं, त्वरित अनुपात अल्पकालिक तरलता क्षमताओं को तय करने में सबसे आक्रामक है।