एक अनुसूची 13D एक निवेशक को क्या बता सकता है?

एक अनुसूची 13D एक दस्तावेज है जिसे किसी निवेशक या संस्था द्वारा सार्वजनिक कंपनी के 5% से अधिक शेयरों की खरीद के 10 दिनों के भीतर प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) के साथ दायर किया जाना चाहिए।इसे कभी-कभी लाभकारी स्वामित्व रिपोर्ट के रूप में संदर्भित किया जाता है।

सार्वजनिक रूप से उपलब्ध यह दस्तावेज़ कंपनी में बहुसंख्यक स्वामित्व के बारे में उपयोगी जानकारी प्रदान करता है।यह किसी भी निवेशक के नाम, स्वामित्व राशि और बताए गए इरादों का खुलासा करता है, जिसने कंपनी का पर्याप्त हिस्सा खरीदा है।खरीदार एकमुश्त अधिग्रहण का इरादा नहीं कर सकता है या इसे एक सक्रिय निवेशक द्वारा खरीदा जा सकता है जो अधिक प्रबंधन इनपुट मांग रहा है।

यह भी इंगित करना चाहिए कि खरीद को कैसे वित्तपोषित किया जा रहा है।

चाबी छीन लेना

  • अनुसूची 13D एक सार्वजनिक कंपनी के 5% से अधिक स्टॉक प्राप्त करने वाली संस्थाओं के लिए एक आवश्यक SEC फाइलिंग है।
  • यह एक आसन्न कॉर्पोरेट अधिग्रहण का संकेत दे सकता है।
  • 13D में महत्वपूर्ण जानकारी में खरीदारी के लिए उपयोग किए गए धन का स्रोत शामिल है।

अनुसूची 13D को SEC द्वारा अनुरक्षित EDGAR डेटाबेस में पाया जा सकता है। (EDGAR का अर्थ इलेक्ट्रॉनिक डेटा एकत्र करना, विश्लेषण और पुनर्प्राप्ति है। यह SEC का उपकरण है जो सार्वजनिक कंपनियों को प्रस्तुत करने के लिए आवश्यक जानकारी एकत्र करने, अनुक्रमणित करने और मान्य करने के लिए है।

जब अनुसूची 13डी महत्वपूर्ण है

एक अधिग्रहण संकेतक के रूप में वित्तीय उद्योग में अनुसूची 13डी को दाखिल करने का महत्व बढ़ गया है।

आम तौर पर, एक अधिग्रहण करने वाली कंपनी एक दोस्ताना अधिग्रहण शुरू कर रही है, एक लक्षित कंपनी के किसी भी महत्वपूर्ण या अतिरिक्त होल्डिंग्स को प्राप्त करने से पहले एक निविदा प्रस्ताव देगी।

शत्रुतापूर्ण अधिग्रहण रणनीति

एक शत्रुतापूर्ण अधिग्रहण में, हालांकि, अधिग्रहण करने वाली कंपनी अक्सर एक टोहोल्ड खरीदारी करेगी जो न्यूनतम प्रकटीकरण स्तर से नीचे आती है।जब फंडिंग को अंतिम रूप दे दिया जाता है और लीवरेज्ड बायआउट (एलबीओ) के साथ होता है, तो ब्लैक नाइट अतिरिक्त शेयर खरीदेगा और फिर शेड्यूल 13 डी और टेंडर ऑफर एक साथ फाइल करेगा।

इस रणनीति का उद्देश्य प्रतिस्पर्धियों को शेयर की कीमत की बोली लगाने और अधिग्रहण को और अधिक महंगा बनाने से रोकना है।यह लक्ष्य को अधिग्रहण सुरक्षा बनाने से भी रोकता है।

फंडिंग प्रकटीकरण

अधिग्रहण की सफलता की संभावनाओं का न्याय करने के लिए निवेशक और मध्यस्थ अक्सर 13D का उल्लेख करते हैं।चूंकि फंडिंग के स्रोतों का खुलासा किया गया है, इसलिए यह देखना आसान है कि अधिग्रहण करने वाली कंपनी खुद से अधिक लाभ उठा रही है या नहीं।

अगर सौदा पूरा हो जाता है तो ओवर-लीवरेजिंग दोनों कंपनियों की भविष्य की कमाई को नुकसान पहुंचा सकती है।

अनुसूची 13जी

एक अनुसूची 13G फाइलिंग विशेष रूप से उन संस्थाओं के लिए है जो अधिग्रहण या किसी अन्य कार्रवाई का इरादा किए बिना 5% और 20% के बीच अधिग्रहण करती हैं जो कंपनी के शेयरों को भौतिक रूप से प्रभावित करेगी।

13जी फॉर्म

यह वैकल्पिक रूप एक ऐसी इकाई द्वारा बड़ी खरीद को इंगित करता है जिसका कोई अधिग्रहण इरादा नहीं है।

यदि निवेशक निष्क्रिय नहीं है या स्वामित्व हिस्सेदारी 20% से ऊपर है, तो खरीदार को अनुसूची 13D दाखिल करनी होगी।

शेड्यूल 13जी अधिग्रहण का अग्रदूत नहीं है।कभी-कभी, म्यूचुअल फंड और बीमा कंपनियां अपने द्वारा प्रबंधित किए जा रहे फंड के बड़े आकार के कारण खुद को 5% मार्जिन से अधिक पाती हैं।