Adózás utáni valós megtérülési ráta

Mi az adózás utáni valós megtérülési ráta?

Az adózott reálhozam egy befektetés tényleges pénzügyi haszna az infláció és az adók hatásainak figyelembevétele után.Pontosabban méri a befektető nettó keresetét a jövedelemadó megfizetése és az infláció korrekciója után.Mindkét tényezőt figyelembe kell venni, mert hatással vannak a befektető által elért nyereségre.Ez szembeállítható egy befektetés bruttó megtérülési rátájával és nominális megtérülési rátájával.

Kulcs elvitelek

  • Az adózás utáni reálhozam az inflációt és az adókat veszi figyelembe a befektetés valódi nyereségének vagy veszteségének meghatározásához.
  • Az adózás utáni reálhozam ellentéte a nominális megtérülési ráta, amely csak a bruttó hozamot nézi.
  • Az adókedvezményű befektetések, mint például a Roth IRA-k és az önkormányzati kötvények, kisebb eltérést mutatnak majd a névleges és az adózás utáni megtérülési ráták között.

Az adózás utáni valós megtérülési ráta megértése

Egy év leforgása alatt a befektető 12%-os névleges hozamot kereshet részvénybefektetésein, de a valós megtérülési ráta, az a pénz, amit a nap végén a zsebébe tesz, kisebb lesz. mint 12%.Az év inflációja 3% lehetett, ami 9%-ra csökkentette a reálhozamát.És mivel a részvényeit nyereséggel adta el, adót kell fizetnie a nyereség után, további, mondjuk 2%-ot levonva a hozamából, 7%-os adózott reálhozam mellett.

A részvény vételéért és eladásáért fizetett jutalék szintén csökkenti a hozamát.Így annak érdekében, hogy a befektetők idővel valóban megtermesszék fészektojásaikat, a befektetőknek az adózás utáni reálhozamra kell összpontosítaniuk, nem pedig a nominális hozamra.

Az adózás utáni reálhozam a befektetés hozamának pontosabb mérőszáma, és általában jelentősen eltér a befektetés nominális (bruttó) megtérülési rátájától, vagy a díjak, infláció és adók előtti hozamától.Mindazonáltal az adókedvezményes értékpapírokba, például önkormányzati kötvényekbe és inflációvédett értékpapírokba, például kincstári inflációval védett értékpapírokba (TIPS), valamint adókedvezményes számlákon, például Roth IRA-kba történő befektetések kisebb eltérést mutatnak majd nominális hozamok és adózott reálhozamok.

Tipp

A nominális hozam és az adózás utáni reálhozam közötti különbség valószínűleg nem lesz olyan nagy az adókedvezményes számlákon, mint például a Roth IRA-k esetében, mint más befektetéseknél.

Példa az adózás utáni valós megtérülési rátára

Pontosítsuk az adózott reálhozam meghatározásának módját.A hozam kiszámítása mindenekelőtt az infláció előtti adózott bevallás meghatározásával történik, melynek kiszámítása a Névleges hozam x (1 - adókulcs). Vegyünk például egy befektetőt, akinek a részvénybefektetésének névleges hozama 17%, az alkalmazandó adókulcs pedig 15%.Adózott bevallása tehát: 0.17 × ( 1 0,15 ) = 0,1445 = 14.45 % 0,17-szer (1-0,15) = 0,1445 = 14,45% 0,17×(1-0,15)=0,1445=14,45%

Tegyük fel, hogy az infláció ebben az időszakban 2,5%.Az adózás utáni valós megtérülés kiszámításához oszd el az 1-et plusz az adózott bevallást 1-gyel plusz az inflációs rátával, majd vond ki az 1-et.Az inflációval való elosztás azt a tényt tükrözi, hogy egy dollár ma a kezében többet ér, mint egy dollár a kézben holnap.Más szóval, a jövőbeli dollárok vásárlóereje kisebb, mint a mai dolláré.

Példánkat követve az adózott reálhozam a következő:

( 1 + 0,1445 ) ( 1 + 0,025 ) 1 = 1.1166 1 = 0,1166 = 11.66 % frak{(1 + 0,1445)}{(1 + 0,025)} - 1 = 1,1166 - 1 = 0,1166 = 11,66% (1+0,025)(1+0,1445))1=1.1166−1=0,1166=11,66%

Ez a szám valamivel alacsonyabb, mint a befektetés 17%-os bruttó hozama.Mindaddig, amíg az adózott reálhozam pozitív, a befektető megelőzi az inflációt.Ha negatív, a hozam nem lesz elegendő a befektető életszínvonalának fenntartásához a jövőben.

Mi a különbség az adózás utáni reálhozam és a névleges megtérülési ráta között?

Az adózott reálhozamot a díjak, az infláció és az adókulcsok figyelembevétele után számítjuk ki.A névleges hozam egyszerűen a bruttó megtérülési ráta, mielőtt figyelembe vennénk a befektetés tényleges teljesítményét befolyásoló külső tényezőket.

Jobb-e az adózás utáni valós megtérülési ráta, mint a névleges megtérülési ráta?

Az adózás utáni reálhozam megmutatja a befektetés tényleges hasznát és azt, hogy ez elegendő-e életszínvonalának a jövőbeni fenntartásához, mert figyelembe veszi a díjakat, az adókulcsot és az inflációt.

Mindkét ábra hasznos eszköz a befektetés teljesítményének elemzéséhez.Ha két befektetést hasonlít össze, akkor fontos lenne ugyanazt a számot használni mindkettőnél.

A névleges megtérülési rátám 12%, az infláció 8,5%, és az alkalmazandó adókulcsom 15%.Mennyi az adózás utáni valós megtérülési rátám?

Az adózás utáni valós megtérülési rátát először úgy számítjuk ki, hogy kiszámítjuk az adózás utáni infláció előtti megtérülési rátát, amely a Névleges hozam x (1 – adókulcs)ként kerül kiszámításra. Ez 0,12 x (1 - 0,15) = 0,102 = 10,2% lenne

Az adózott reálhozam kiszámításához osszuk el az 1-et plusz a fenti számot 1-gyel plusz az inflációs rátával.Ez [(1 + .102) / (1 + .085) - 1 ] = 1,0157 - 1 = .0157 = 1,57% adózás utáni reálhozam.Amint látja, a magas inflációs ráta jelentős hatással van a befektetés adózott reálhozamára.

Alsó vonal

Amikor befektetései értékét értékeli, fontos, hogy ne csak a nominális megtérülési rátáját vegye figyelembe, hanem az adózás utáni reálhozamot is, amely figyelembe veszi a fizetendő adókat és az infláció hatását.Az adózás utáni reálmegtérülési ráta megmondhatja, hogy a fészektojás befektetései lehetővé teszik-e életszínvonalának megőrzését a jövőben.