Korlátozott alap meghatározása

Mi az a korlátozott alap?

A maximált alap olyan összevont befektetési alap, amely meghatározott maximális korlátozásokat írt elő befektetési vagy kiadási szerkezetére vonatkozóan.A korlátozott alapok gyakran meghatározott felső határt szabnak az alap kezeléséhez kapcsolódó díjak vagy részesedések tekintetében.

Az alapok társaságai széles mozgástérrel rendelkeznek a költségszintek és a befektetési felső határok kiigazítására.

Kulcs elvitelek

  • A limitált alap felső határt szab az adott évben a befektetőktől felszámítható díjak összegének.
  • Az alap kiadási arányának felső határa kordában tarthatja a díjakat, és költségtudatos befektetőket vonzhat.
  • A maximált alap hivatkozhat a portfóliójában lévő bármely eszköz súlyának felső határára is.

Mik azok a korlátozott alapok?

Egyes alapok dönthetnek úgy, hogy korlátozzák az alap kiadási hányadát egy korlátozott kiadási szint részletezésével.Ez a korlátozott költségszint díjplafont biztosít a befektetők számára, ami hatékonyan korlátozza a befektetők költségeit.Ez az a maximális százalék, amelyet egy alap évente a részvényeseitől számíthat fel a teljes működési költségre.

Az alaptársaságok a tájékoztatójukban közölnek részleteket a maximális költségszintekről.Jellemzően a korlátozott költségszinteket egy meghatározott időtartamra vezetik be.A korlátozott költségszint megújításához vagy felülvizsgálatához az alapnak be kell szereznie az igazgatótanács jóváhagyását.Az alapok társaságai saját belátásuk szerint hozzáadhatnak, felülvizsgálhatnak vagy visszavonhatnak költségplafonokat; a dokumentációt és a nyilvánosságra hozatalt azonban biztosítani kell.

A költségplafon változásai hatással lesznek az alap éves hozamára.A költségplafon szintjének bármilyen emelése alacsonyabb megtérüléshez vezethet, míg a csökkenés a teljesítmény növeléséhez vezethet.

Példák korlátozott részesedésű alapokra

A befektetési társaságok dönthetnek úgy is, hogy korlátozzák az alap összetevőinek részesedési szintjét.Ezt megtehetik saját belátásuk szerint, vagy része lehet egy befektetési célnak, amely korlátozott indexen alapul.A korlátos alapok és indexek betartják az összetevőnkénti maximális befektetési szintet.Ez nagyobb szóródást biztosíthat, és megakadályozza, hogy egyetlen részesedés túlzottan befolyásolja az alap teljesítményét.

Számos limitált alap, valamint felső határértékkel rendelkező index létezik a befektetők számára a piacon.A Standard & Poor's (S&P) számos korlátozott indexet kezel, amelyek passzív befektetési referenciamutatókhoz használhatók.Az S&P korlátozott indexei a következők:

  • S&P/TSX 60 sapkás
  • S&P/TSX kupakkal ellátott kompozit
  • S&P/TSX Korlátozott energia
  • S&P Oroszország BMI-korlátozott
  • S&P Italy nagy és közepes kapitalizációjú kapitalizációjú
  • Az S&P teljes Afrika felső határa
  • DJCI gáz- és olajfedeles komponens
  • S&P GSCI sapka komponens

A BlackRock egy olyan befektetési menedzser, amely tőzsdén kereskedett alapokat (ETF-eket) biztosít korlátozott indexekkel.Az iShares Core S&P/TSX Capped Composite Index egy passzívan kezelt indexalap, amely az S&P/TSX Capted Composite Index részesedését és teljesítményét kívánja megismételni.2017-ben az alap szorosan nyomon követte a benchmark teljesítményét, 9,05%-os hozamot mutatott a benchmark 9,10%-ával szemben.Az alap teljes vagyona 4,256 milliárd kanadai dollár.A Torontói Értéktőzsdén 25,74 CAD nettó eszközértékkel kereskedik.