Gazdasági hozzáadott érték vs. piaci hozzáadott érték: mi a különbség?

Gazdasági hozzáadott érték vs.Hozzáadott piaci érték: áttekintés

A befektetők és a hitelezők számos módon megbecsülhetik egy vállalat értékét.Ez egyre fontosabbá válik azoknak az egyéneknek, akik felértékelődő befektetési lehetőségeket keresnek kis- és nagyvállalatokba.Az értékelések felhasználhatók annak meghatározására is, hogy egy vállalkozás jó hitelkockázat-e.

A vállalat értékének meghatározására használt leggyakoribb mérőszámok közé tartozik a gazdasági hozzáadott érték és a piaci hozzáadott érték.Azonban e két értékelési stratégia között határozott különbségek vannak, és a befektetőknek tisztában kell lenniük mindegyikkel.

Kulcs elvitelek

  • A gazdasági hozzáadott érték (EVA) és a piaci hozzáadott érték (MVA) gyakori módja annak, hogy a befektető felmérje a vállalat értékét.
  • Az EVA hasznos módszer egy vállalat gazdasági sikerének vagy annak hiányának mérésére egy adott időszakon belül.
  • Az MVA jól használható vagyonmérőként, amely felméri, hogy egy vállalat milyen értékben épített fel egy bizonyos időszak alatt.
1:38

Hozzáadott gazdasági érték – EVA

Hozzáadott gazdasági érték

A gazdasági hozzáadott érték (EVA) a Stern Stewart & Co. (jelenleg Stern Value Management néven ismert) által kifejlesztett teljesítménymérő, amely megkísérli mérni a vállalat által termelt valódi gazdasági profitot.Ezt gyakran "gazdasági profitnak" is nevezik, és a vállalat gazdasági sikerét (vagy kudarcát) méri egy bizonyos időszakon keresztül.Ez a mérőszám hasznos azoknak a befektetőknek, akik szeretnék meghatározni, hogy egy vállalat mennyire termelt értéket a befektetői számára, és összehasonlítható a vállalat társaival, hogy gyorsan elemezze, mennyire jól működik a vállalat az ágazatában.

A gazdasági nyereséget úgy számíthatjuk ki, hogy a vállalat nettó adózott üzemi eredményét levonjuk belőle a vállalat befektetett tőkéjének szorzata a tőkeköltség százalékos értékével.

Például, ha egy kitalált cég, a Cory's Tequila Company (CTC) 2018-as nettó adózott működési nyeresége 200 000 dollár, és 2 millió dollár tőkét fektetett be átlagosan 8,5%-os költséggel, akkor a CTC gazdasági nyeresége 200 000 dollár (2 millió dollár) lenne. x 8,5%) = 30 000 USD.

Ez a 30 000 dollár a CTC befektetett tőkéjének 1,5%-ának megfelelő összeget jelent, szabványos mérőszámot biztosítva a vállalat által az év során megtermelt tőkeköltségen felüli vagyonra vonatkozóan.

Egy vállalat jövedelmezősége az EVA kiszámításával mérhető, mivel a hangsúly egy üzleti projekt jövedelmezőségén és ezáltal a vállalatirányítás hatékonyságán van.

A gazdasági hozzáadott érték (EVA) figyelembe veszi az alternatív befektetések alternatív költségét, míg a piaci hozzáadott érték (MVA) nem.

Hozzáadott piaci érték

A piaci hozzáadott érték (MVA) ezzel szemben egyszerűen a vállalat jelenlegi teljes piaci értéke és a befektetők (beleértve a részvényeseket és a kötvénytulajdonosokat) által befizetett tőke közötti különbség. Általában nagyobb és nyilvánosan forgalmazott vállalatoknál használják.Az MVA nem teljesítménymutató, mint az EVA, hanem egy vagyoni mutató, amely azt méri, hogy a vállalat milyen értéket halmozott fel az idők során.

Mivel egy vállalat idővel jól teljesít, megtartja a nyereségét.Ez javítja a társaság részvényeinek könyv szerinti értékét, és a befektetők valószínűleg felfelé licitálnak majd a részvények árfolyamára a jövőbeli bevételekre számítva, ami a vállalat piaci értékének emelkedését okozza.Ennek során a vállalat piaci értéke és a befektetők által befizetett tőke (az MVA) közötti különbség azt a többletárat jelenti, amelyet a piac a korábbi működési sikerei eredményeként a vállalathoz rendel.

Az EVA-val ellentétben az MVA egy egyszerű mérőszáma egy vállalkozás működési képességének, és mint ilyen, nem tartalmazza az alternatív befektetések alternatív költségét.