iTraxx

Mi az iTraxx?

Az iTraxx nemzetközi hitelderivatíva-indexek csoportja, amelyet a befektetők a hitelderivatívák mögöttes hitelpiaci kitettség megszerzésére vagy fedezésére használhatnak.Az iTraxx által biztosított hitelderivatívák piaca lehetővé teszi a felek számára, hogy a mögöttes eszközök kockázatát és hozamát egyik félről a másikra ruházzák át anélkül, hogy az eszközöket ténylegesen átruháznák. Az iTraxx indexei lefedik a hitelderivatívák piacait Európában, Japánban, a nem japán Ázsiában és Ausztráliában.Az iTraxx indexeket általában Markit iTraxx indexeknek is nevezik.

Kulcs elvitelek

  • Az iTraxx az európai, ausztráliai és ázsiai hitel-nemteljesítési cserepiaci indexek gyűjteménye.
  • Ezek az indexek lehetővé teszik az árjegyzők és a swappiac aktív szereplői számára, hogy rövid időre átvegyék a kereskedés másik oldalát, és likviditást biztosítsanak ezeken a piacokon.
  • Az index az árjegyzők likviditási adatain alapul.

Az iTraxx megértése

Az iTraxx indexeket azért fejlesztették ki, hogy növeljék a likviditást, az átláthatóságot és az elfogadottságot a hitel-nemteljesítési csereügyletek piacán.Ezeket az indexeket különféle engedéllyel rendelkező árjegyzők használják, köztük nagy befektetési bankok, eszközkezelők, fedezeti alapok és ETF-szolgáltatók.Az ezeken az indexeken alapuló kereskedés lehetővé teszi számukra, hogy fedezzék a kockázatot, amikor felvállalják a partner szerepét egy ügyletben, így gyorsabban és gyakrabban hajthatnak végre ügyleteket a swapok piacának résztvevőivel.

Az iTraxx története

A hitel-nemteljesítési csereügyletek piaca az idők során óriásit nőtt.A 2000-es években a piaci szereplők szabványosított eszközöket kerestek a globális hitelpiaci kitettség fedezésére és tőkeáttételére a globális piacokon.J.P.A Morgan és a Morgan Stanley azok közé tartozott, akik a növekvő hitelderivatív-piac indexeit alkották.Ezek az indexek idővel egyesültek, végül az iTraxx indexeket üzemeltető International Index Company-val (IIC) végződtek.Az IIC szabályokon alapuló megközelítést alkalmazott, ahol az árjegyzőktől származó adatok alapján számított likviditási rangsort.A leglikvidebb kereskedési jogalanyok listáját félévente frissítették, új, gördülő hitelderivatív-index-sorozatot hozva létre.

Markit iTraxx és CDX

2007 novemberében a Markit Group (jelenleg IHS Markit), egy pénzügyi szolgáltató és információs cég felvásárolta az IIC-t és a CDS IndexCo-t, amelyek ugyanazt a funkciót töltötték be, mint az iTraxx az észak-amerikai és a feltörekvő piacokon.Az IHS Markit folytatta a hat hónapos indexek listáját az összes megszerzett hitelderivatív-indexére vonatkozóan.2020 novemberében az IHS Markit bejelentette, hogy egyesül az S&P Globallal.Az IHS Markit folytatta a hat hónapos indexek listáját az összes megszerzett hitelderivatív-indexére vonatkozóan.

Jelenleg az indexek számítási ügynökeként működik, dönt a kizárásról és felvételről, hozzárendeli a referencia entitásokat, és együttműködik a Nemzetközi Csere- és Származékos Szövetséggel a származtatott ügyletek jogi dokumentációjának szabványosításában, amelyek gyakran kiterjednek a globális joghatóságokra.A Markit iTraxx és a Markit CDX együttesen a hitelderivatíva-indexek piacának többségét alkotják.Az IHS Markit a piac átláthatósága melletti elkötelezettsége részeként nyilvánosan is közzéteszi szabályait, összetevőit, kuponjait és napi árait.

Az iTraxx szerepe a piacon

Az iTraxx és más hitelderivatív indexek végső soron hozzájárulnak a hitel-nemteljesítési csereügyletek kereskedhetőségének növeléséhez.Ezt a piac átláthatóságának növelésével és a tranzakciók szabványosításával teszik, ami két olyan tényező, amely a piac egészének likviditását és működési hatékonyságát növelte.Az iTraxx indexek amellett, hogy segítik a piaci kockázatok étvágy szerinti megosztásának főbb szereplőit, gondosan figyelt piaci jelzésekké is váltak.A kereskedők összehasonlítják az iTraxx indexek teljesítményét ugyanazon piac többi indexével, például a Nikkei részvényindexszel, hogy észrevegyék vagy megerősítsék az általános gazdasági teljesítmény tendenciáit.

Az Investopedia nem nyújt adó-, befektetési vagy pénzügyi szolgáltatásokat és tanácsokat.Az információk egyetlen befektető befektetési céljainak, kockázati toleranciájának vagy pénzügyi körülményeinek figyelembevétele nélkül kerülnek bemutatásra, és előfordulhat, hogy nem minden befektető számára megfelelőek.A múltbeli teljesítmény nem jelzi a jövőbeli teljesítményt.A befektetés kockázattal jár, beleértve a tőke esetleges elvesztését is.