Gyors arány

Mi a gyorsarány?

A gyorsmutató a vállalat rövid távú likviditási helyzetének mutatója, és azt méri, hogy a vállalat mennyire tudja teljesíteni rövid távú kötelezettségeit a leglikvidebb eszközeivel.

Mivel ez jelzi a vállalat azon képességét, hogy készpénzhez közeli eszközeit (gyorsan készpénzzé konvertálható eszközöket) azonnal felhasználja folyó kötelezettségeinek törlesztésére, ezt savtesztnek is nevezik.A "savteszt" egy szleng kifejezés egy gyorstesztre, amely azonnali eredményeket produkál.

Kulcs elvitelek

  • A gyorsmutató azt méri, hogy a vállalat mennyire tudja fizetni a jelenlegi kötelezettségeit anélkül, hogy el kellene adnia készletét vagy további finanszírozást kellene szereznie.
  • A gyorsmutatót konzervatívabb mértéknek tekintik, mint a folyó mutatót, amely a rövid lejáratú kötelezettségek fedezeteként az összes forgóeszközt tartalmazza.
  • A gyorsmutatót úgy számítják ki, hogy a vállalat leglikvidebb eszközeit, például készpénzt, készpénz-egyenértékeseket, forgalomképes értékpapírokat és vevőköveteléseket elosztják a rövid lejáratú kötelezettségekkel.
  • Az olyan konkrét forgóeszközök, mint például az előre fizetett összegek és a készletek, nem tartoznak ide, mivel előfordulhat, hogy ezek nem válthatók olyan könnyen készpénzre, vagy jelentős árengedményeket igényelhetnek a felszámolásuk.
  • Minél magasabb az arány eredménye, annál jobb a vállalat likviditása és pénzügyi helyzete; minél alacsonyabb ez az arány, annál valószínűbb, hogy a vállalat adósságfizetéssel küzd.
2:02

Mi a gyors arány?

A gyorsarány megértése

A gyorsmutató a rendelkezésre álló likvid eszközök dollárban kifejezett összegét méri a vállalat rövid lejáratú kötelezettségeinek dollárösszegéhez viszonyítva.Likvid eszközöknek nevezzük azokat a forgóeszközöket, amelyek gyorsan készpénzzé válthatók, minimális hatással a nyílt piacon befolyt árra, míg a rövid lejáratú kötelezettségek a vállalat azon tartozásai vagy kötelezettségei, amelyek egy éven belül esedékesek a hitelezőknek.

Az 1-es eredményt a normál gyorsaránynak tekintjük.Ez azt jelzi, hogy a cég teljesen fel van szerelve pontosan annyi eszközzel, hogy azonnali felszámolásra kerüljön, hogy kifizesse jelenlegi kötelezettségeit.Előfordulhat, hogy az 1-nél kisebb gyorsmutatójú vállalat rövid távon nem tudja teljes mértékben kifizetni a folyó kötelezettségeit, míg az 1-nél nagyobb gyorsmutatóval rendelkező cég azonnal megszabadulhat jelenlegi kötelezettségeitől.Például az 1,5-ös gyorsmutató azt jelzi, hogy egy vállalatnak 1,50 USD likvid eszköze van a jelenlegi kötelezettségeinek minden 1 USD fedezésére.

Bár az ilyen számalapú arányok betekintést nyújtanak egy vállalkozás életképességébe és bizonyos szempontjaiba, előfordulhat, hogy nem adnak teljes képet a vállalkozás általános állapotáról.Fontos, hogy megvizsgáljunk más kapcsolódó intézkedéseket is, hogy felmérjük a vállalat pénzügyi helyzetéről alkotott valós képet.

Minél magasabb a gyorsmutató, annál jobb a vállalat likviditása és pénzügyi állapota, de fontos, hogy más kapcsolódó intézkedéseket is megvizsgáljunk a vállalat pénzügyi helyzetének teljes képének felméréséhez.

A gyors arány képlete

A gyors arány kiszámításának többféle módja van.A legelterjedtebb módszer a leglikvidebb eszközök összeadása és a teljes összeg elosztása a rövid lejáratú kötelezettségekkel:

Quick Ratio = "gyors eszközök" / rövid lejáratú kötelezettségek

A gyorseszközök a leglikvidebb forgóeszközök, amelyek könnyen készpénzre válthatók.A legtöbb vállalatnál a gyorseszközök csak néhány típusú eszközre korlátozódnak:

Gyorseszközök = készpénz + készpénz-egyenértékesek + forgalomképes értékpapírok + nettó követelés

Attól függően, hogy a cég mérlegében milyen forgóeszközök vannak, a cég a nem likvid forgóeszközök mérlegéből való levonásával is számolhat gyorseszközöket.Például, ha figyelembe vesszük, hogy a készleteket és az előre kifizetett költségeket nem lehet könnyen vagy gyorsan készpénzre váltani, a vállalat a következőképpen számíthatja ki a gyorseszközöket:

Gyorseszközök = Forgóeszközök összesen - Készlet - Előre fizetett költségek

Függetlenül attól, hogy melyik módszert alkalmazzuk a gyorseszközök kiszámításához, a rövid lejáratú kötelezettségek számítása megegyezik azzal, hogy a képlet minden rövid lejáratú kötelezettséget tartalmaz.

A Quick Ratio összetevői

Készpénz

A készpénz a gyorsmutató egyszerűbb darabjai közé tartozik.A vállalatnak törekednie kell arra, hogy készpénzegyenlegét összeegyeztesse a pénzintézeteitől kapott havi bankkivonatokkal.Ez a készpénzkomponens tartalmazhat külföldi országokból származó készpénzt egyetlen címletre átszámítva.

Készpénz-egyenértékek

A készpénz-egyenértékesek gyakran a készpénz kiterjesztését jelentik, mivel ezen a számlán gyakran nagyon alacsony kockázatú és magas likviditású befektetések találhatók.A készpénz-egyenértékesek gyakran tartalmazzák, de nem feltétlenül korlátozódnak ezekre a kincstárjegyek, betéti jegyek (figyelembe véve a CD-t feltörő opciókat/díjakat), bankárok elfogadásai, vállalati kereskedelmi papírok vagy egyéb pénzpiaci eszközök.

Az American Institute of Certified Public Accountants (AICPA) közleménye szerint az olyan digitális eszközök, mint a kriptovaluta vagy a digitális tokenek nem jelenthetők készpénzként vagy készpénz-egyenértékesként.

Forgalomképes értékpapírok

A forgalomképes értékpapírok általában mentesek az ilyen időhöz kötött függőségektől.A számítás pontosságának megőrzése érdekében azonban csak azt az összeget kell figyelembe venni, amelyet normál feltételek mellett 90 napon belül vagy annál rövidebb időn belül ténylegesen megkapnak.Az eszközök, például a kamatozó értékpapírok korai felszámolása vagy idő előtti visszavonása kötbérekhez vagy diszkontált könyv szerinti értékhez vezethet.

Nettó követelés

Továbbra is vitatható téma, hogy a kintlévőség a gyors, kész készpénz forrása-e, és attól függ, hogy a vállalat milyen hitelfeltételeket terjeszt ügyfelei felé.Az a cég, amelyiknek előlegre van szüksége, vagy csak 30 napot enged az ügyfeleknek fizetésre, jobb likviditási helyzetben lesz, mint az a cég, amelyik 90 napot ad.

Másrészt egy vállalat alkudhatna arról, hogy gyorsan megkapja a kifizetéseket ügyfeleitől, és hosszabb fizetési határidőt biztosítson beszállítóitól, ami hosszabb ideig tartaná nyilván a kötelezettségeket.A kintlévőségek készpénzre való gyorsabb konvertálásával egészségesebb gyorsulási arányt érhet el, és teljes mértékben képes kifizetni aktuális kötelezettségeit.

A teljes vevőállományt csökkenteni kell a behajthatatlan követelések becsült összegével.Mivel a gyorsmutató csak a rendelkezésre álló készpénzt akarja tükrözni, a képlet nem tartalmazhat olyan követeléseket, amelyekre a vállalat nem számít.

Rövid lejáratú kötelezettségek

A gyorsmutató az összes folyó kötelezettséget kivonja a vállalat mérlegéből, mivel nem próbál különbséget tenni a kifizetések esedékessége között.A gyorsmutató azt feltételezi, hogy minden rövid lejáratú kötelezettségnek van közeli esedékessége.A teljes rövid lejáratú kötelezettségeket gyakran különféle számlák összegeként számítják ki, beleértve a fizetendő számlákat, a fizetendő béreket, a hosszú lejáratú adósság aktuális részeit és a fizetendő adókat.

Mivel előfordulhat, hogy az előre kifizetett költségek nem téríthetők vissza, és a készletet nehéz lehet gyorsan készpénzre váltani komoly termékkedvezmények nélkül, mindkettőt kizárják a gyorsmutató eszközrészéből.

Gyors arány vs.Áramarány

A gyorsmutató konzervatívabb, mint a folyó mutató, mert nem tartalmazza a készleteket és egyéb forgóeszközöket, amelyek általában nehezebben készpénzzé alakíthatók. A gyorsmutató csak azokat az eszközöket veszi figyelembe, amelyek rövid időn belül készpénzre válthatók.A jelenlegi arány viszont figyelembe veszi a készleteket és az előre fizetett kiadási eszközöket.A legtöbb vállalatnál a készlet felszámolása időbe telik, bár néhány ritka vállalat elég gyorsan képes készletét forgatni ahhoz, hogy gyors eszköznek tekintse.Az előre kifizetett kiadások, bár eszközök, nem használhatók fel rövid lejáratú kötelezettségek kifizetésére, ezért kimaradnak a gyorsmutatóból.

A Quick Ratio előnyei és korlátai

A gyors aránynak megvan az az előnye, hogy konzervatívabb becslést ad a vállalat likviditásáról.Más számításokhoz képest, amelyek potenciálisan nem likvid eszközöket is tartalmaznak, a gyorsmutató gyakran jobban mutatja a rövid távú készpénzképességet.

A gyors arány kiszámítása is meglehetősen egyszerű és egyszerű.Viszonylag könnyű megérteni, különösen, ha egy vállalat likviditását egy olyan célszámítással hasonlítjuk össze, mint például az 1.0.A gyorsmutató használható egyetlen vállalat elemzésére egy adott időszakon keresztül, vagy használható hasonló vállalatok összehasonlítására.

A gyors aránynak több hátránya is van.A pénzügyi mérőszám nem ad jelzést a vállalat jövőbeni pénzforgalmi tevékenységéről.Bár lehet, hogy egy vállalat ma 1 millió dolláron ül, előfordulhat, hogy a vállalat nem ad el nyereséges árut, és a jövőben nehézségekbe ütközhet a készpénzegyenleg fenntartása érdekében.Bizonyos helyzetekben meg kell fontolni a követelések, valamint a forgalomképes értékpapírok valódi likviditását is.

Gyors arány

Profik
  • Konzervatív megközelítés a vállalat likviditásának becsléséhez

  • Viszonylag egyszerű kiszámítani

  • Minden komponens szerepel a vállalat mérlegében

  • Használható a vállalatok összehasonlítására időszakonként vagy ágazatonként

Hátrányok
  • Nem veszi figyelembe a vállalat jövőbeni pénzforgalmi képességeit

  • Nem veszi figyelembe a hosszú lejáratú kötelezettségeket (amelyek egy része akár 12 hónap múlva esedékes lehet)

  • Túlbecsülheti a kintlévőségek valós beszedhetőségét

  • Túlbecsülheti a forgalomképes értékpapírok valódi likviditását a gazdasági visszaesések idején

Példa a gyors arányra

A tőzsdén jegyzett társaságok általában negyedéves jelentéseik "Kulcsmutatók" részében a "Likviditás/Pénzügyi egészség" rovatban jelentik a gyorsmutatót.

Az alábbiakban a gyorsmutató számítása látható a testápolási iparban tevékenykedő két vezető versenytárs, a P&G és a J&J 2021-es költségvetési évre vonatkozó mérlegében szereplő adatok alapján.

(millió dollárban) Procter & Gamble Johnson & Johnson
Gyorseszközök (A) 15 013 dollár 46 891 dollár
Rövid lejáratú kötelezettségek (B) 33 132 dollár 45 226 dollár
Gyorsarány (A/B) 0,45 1.04

1,0 feletti gyors mutatójával a Johnson & Johnson megfelelő helyzetben van a jelenlegi kötelezettségeinek fedezésére, mivel likvid eszközei nagyobbak, mint a rövid lejáratú adósságkötelezettségei.A Procter & Gamble viszont nem biztos, hogy csak gyorseszközökkel tudja kifizetni jelenlegi kötelezettségeit, mivel a gyorsmutatója jóval 1 alatt van, 0,45.Ez azt mutatja, hogy a jövedelmezőségtől vagy a bevételtől eltekintve a Johnson & Johnson rövid távú pénzügyi helyzete jobbnak tűnik a rövid távú adósságigények teljesítése szempontjából.

Miért hívják gyors aránynak?

A gyorsmutató csak azokat a leglikvidebb eszközöket veszi figyelembe, amelyek egy vállalat rendelkezésére állnak a rövid lejáratú adósságok és kötelezettségek teljesítésére.A likvid eszközök azok, amelyek gyorsan és egyszerűen készpénzre válthatók a számlák kifizetése érdekében.

Miért fontos a gyors arány?

A gyorsmutató azt jelzi, hogy egy vállalat milyen jól tudja fizetni rövid lejáratú tartozásait a leglikvidebb eszközök felhasználásával.Az arány azért fontos, mert jelzi a belső vezetésnek és a külső befektetőknek, hogy a cégnél kifogy-e a készpénz.A gyorsmutató is nagyobb értéket képvisel, mint más likviditási mutatók, például a jelenlegi mutató, mivel ez a legkonzervatívabb megközelítés annak tükrözésére, hogy egy vállalat hogyan tud készpénzt szerezni.

Jobb a magasabb gyorsarány?

Általában a magasabb gyorsarány jobb.Ennek az az oka, hogy a képlet számlálója (a leglikvidebb forgóeszközök) magasabb lesz, mint a képlet nevezője (a vállalat rövid lejáratú kötelezettségei). A magasabb gyorsmutató azt jelzi, hogy egy vállalat likvidebb lehet, és vészhelyzet esetén gyorsan készpénzt termelhet.

Ne feledje, hogy a nagyon magas gyors arány nem biztos, hogy jobb.Például előfordulhat, hogy egy vállalat nagyon nagy készpénzegyenleggel rendelkezik.Ezt a tőkét fel lehetne használni a vállalat növekedésének generálására vagy új piacokba történő befektetésekre.Gyakran finom határvonal húzódik a rövid távú készpénzigények kiegyensúlyozása és a hosszú távú potenciálra fordított tőkeköltség között.

Miben különbözik a gyors és az áramarány?

A gyorsmutató csak a vállalat mérlegének leglikvidebb eszközeit veszi figyelembe, és így a lehető legközvetlenebb képet ad a rendelkezésre álló likviditásról, ha szükség esetén egy csipetnyi időre van szükség, így ez a likviditás legkonzervatívabb mérőszáma.A folyó mutató magában foglalja a kevésbé likvid eszközöket is, mint például a készleteket és az egyéb forgóeszközöket, például az előre fizetett költségeket.

Mi történik, ha a gyorsmutató azt jelzi, hogy a cég nem folyékony?

Ebben az esetben még az egészséges vállalatoknál is kialakulhat likviditási válság – ha olyan körülmények állnak elő, amelyek megnehezítik a rövid távú kötelezettségek teljesítését, például a hitelek visszafizetését, az alkalmazottaik vagy beszállítóik fizetését.A közelmúltból származó, messzire nyúló likviditási válság egyik példája a 2007–2008-as globális hitelválság, amikor sok vállalat képtelen volt rövid lejáratú finanszírozást biztosítani azonnali kötelezettségeinek kifizetéséhez.Ha nem sikerül új finanszírozást találni, a társaság kénytelen lehet vagyonát felszámolni tűzeladás során vagy csődvédelmet kérni.

Alsó vonal

Egy vállalat nem létezhet készpénzforgalom és a számlák esedékes fizetési képessége nélkül.A gyorsmutató mérésével a vállalat jobban megértheti, hogy milyen erőforrásokkal rendelkezik rövid távon arra az esetre, ha forgóeszközöket kell likvidálnia.Bár más likviditási mutatók a vállalat rövid távú fizetőképességét mérik, a gyorsmutató az egyik legagresszívebb a rövid távú likviditási képességek eldöntésében.