Stabilérmék: meghatározás, működésük és típusai

Mik azok a stabil érmék?

A stabil érmék olyan kriptovaluták, amelyek értéke egy másik valutához, áruhoz vagy pénzügyi eszközhöz van kötve.A Stablecoinok célja, hogy alternatívát nyújtsanak a legnépszerűbb kriptovaluták, köztük a Bitcoin (BTC) nagy volatilitása mellett, ami miatt a kriptobefektetések kevésbé alkalmasak a szokásos tranzakciókra.

Kulcs elvitelek

  • A stabil érmék olyan kriptovaluták, amelyek megpróbálják piaci értéküket valamilyen külső hivatkozáshoz kötni.
  • A stabil érmék csereeszközként hasznosabbak, mint a volatilisabb kriptovaluták.
  • A stabil érmék egy pénznemhez, például az amerikai dollárhoz vagy egy áru, például arany árához köthetők.
  • A stabil érmék az árstabilitás elérésére törekszenek azáltal, hogy tartalékeszközöket tartanak fenn fedezetként, vagy olyan algoritmikus képletekkel, amelyeknek a kínálat szabályozására van szükségük.
  • A stabil érmék továbbra is a szabályozók felügyelete alá kerülnek, tekintettel a 153 milliárd dolláros piac gyors növekedésére és a szélesebb pénzügyi rendszerre gyakorolt ​​hatásának lehetőségére.
2:08

Kattintson a Lejátszás gombra, hogy mindent megtudjon a Stablecoinról

Miért olyan fontosak a stabil érmék?

Bár a Bitcoin továbbra is a legnépszerűbb kriptovaluta, általában az árfolyam vagy az árfolyam nagy volatilitásától szenved.Például a Bitcoin ára a 2020 márciusi 5000 dollár alatti értékről 2021 áprilisában 63 000 dollár fölé emelkedett, csaknem 50%-ot zuhanva a következő két hónapban.A napon belüli kilengés is vad lehet; a kriptovaluta gyakran több mint 10%-ot mozog néhány óra leforgása alatt.

Mindez a volatilitás nagyszerű lehet a kereskedők számára, de az olyan rutin tranzakciókat, mint a vásárlások, kockázatos spekulációvá változtatja a vevő és az eladó számára.A kriptovalutákat hosszú távú felértékelődés céljából birtokló befektetők nem akarnak híressé válni azzal, hogy 10 000 Bitcoint fizetnek két pizzáért.Eközben a legtöbb kereskedő nem akar veszteséget vállalni, ha egy kriptovaluta ára zuhan, miután kifizették.

Ahhoz, hogy csereeszközként szolgálhasson, a nem törvényes fizetőeszköznek viszonylag stabilnak kell maradnia, biztosítva azokat, akik elfogadják, hogy rövid távon megőrizze vásárlóerejét.A hagyományos fiat valuták között viszonylag ritkák a napi akár 1%-os mozgások is a forex kereskedésben.

Ahogy a neve is sugallja, a stablecoinok ezt a problémát kívánják megoldani azáltal, hogy ígéretet tesznek a kriptovaluta értékének változatos módon történő állandó megőrzésére.

30 cent

A TerraUSD (UST) algoritmikus stabilcoin piaci ára 2022. május 11-én kora délután, miután áttörte az amerikai dollárhoz kötött paritást.

Milyen típusú stabil érmék léteznek?

Egyesek azzal érvelnek, hogy a stabil érmék megoldást jelentenek a probléma keresésére, tekintettel az amerikai dollár széles körű elérhetőségére és elfogadottságára.Sok kriptovaluta-hívő viszont úgy gondolja, hogy a jövő a digitális tenderé, amelyet nem a központi bankok ellenőriznek.Háromféle stabil érmét különböztetünk meg, az értékük stabilizálására használt mechanizmus alapján.

Fiat-CollateralizedStablecoins

A Fiat-biztosítékkal ellátott stabil érmék tartalékot tartanak fenn egy fiat valutából (vagy valutákból), például az amerikai dollárból, mint fedezetet a stabil érme értékének biztosítására.A biztosítékok egyéb formái közé tartoznak a nemesfémek, például az arany vagy az ezüst, valamint az olyan nyersanyagok, mint a kőolaj, de a legtöbb fiat-fedezetű stabil érme amerikai dollár tartalékkal rendelkezik.

Az ilyen tartalékokat független letétkezelők vezetik, és rendszeresen auditálják.A Tether (USDT) és a TrueUSD (TUSD) népszerű stabil érmék, amelyeket amerikai dollár tartalékokkal fedeznek, és a dollárhoz viszonyított paritáson denomináltak.

2022 augusztusának végén a Tether (USDT) a harmadik legnagyobb kriptovaluta volt a piaci kapitalizáció alapján, több mint 67 milliárd dollár értékben.

Crypto-Collateralized Stable Coins

A kripto-fedezetű stabil érméket más kriptovaluták támogatják.Mivel a tartalék kriptovaluta is hajlamos lehet a nagy volatilitásra, az ilyen stablecoinok túlfedezetűek – vagyis a tartalékban tartott kriptovaluta értéke meghaladja a kibocsátott stablecoin értékét.

Egy 2 millió dollár értékű kriptovaluta tartalékként tartható, hogy 1 millió dollárt bocsássanak ki kripto-fedezetű stablecoinban, biztosítva ezzel a tartalék kriptovaluta árának 50%-os csökkenését.Például a MakerDAO Dai (DAI) stablecoinja az amerikai dollárhoz van kötve, de az Ethereum (ETH) és más kriptovaluták támogatják, amelyek a forgalomban lévő DAI stablecoin 150%-át teszik ki.

Algoritmikus stabil érmék

Az algoritmikus stabil érmék tartalmazhatnak tartalékeszközöket, vagy nem.Elsődleges megkülönböztetésük az a stratégia, hogy stabilan tartják a stablecoin értékét úgy, hogy egy algoritmuson, lényegében egy előre beállított képletet futtató számítógépes programon keresztül szabályozzák a kínálatát.

Bizonyos tekintetben ez nem különbözik annyira a központi bankoktól, amelyek szintén nem támaszkodnak tartalékeszközökre az általuk kibocsátott deviza értékének stabilan tartása érdekében.A különbség az, hogy egy központi bank, mint az Egyesült ÁllamokA Federal Reserve jól érthető paraméterek alapján nyilvánosan határozza meg a monetáris politikát, és törvényes fizetőeszköz kibocsátói státusza csodákat tesz e politika hitelességével kapcsolatban.

Az algoritmikus stablecoin-kibocsátók válság idején nem eshetnek vissza ilyen előnyökhöz.A TerraUSD (UST) algoritmikus stabil érme ára több mint 60%-ot zuhant 2022. május 11-én, és az amerikai dollárhoz kötötte, mivel a kapcsolódó Luna token árfolyama több mint 80%-ot esett egyik napról a másikra.

Az intelligens szerződés egy önállóan végrehajtott szerződés, amelyben a vevő és az eladó közötti megállapodás feltételei közvetlenül kódsorokba vannak írva.A kódot és a benne foglalt megállapodásokat egy elosztott, decentralizált blokklánc-hálózat tárolja.A kód szabályozza a megállapodás végrehajtását, a tranzakciók nyomon követhetők és visszafordíthatatlanok.

Stablecoin rendelet

A stabil érmék továbbra is a szabályozók felügyelete alá kerülnek, tekintettel a 130 milliárd dolláros piac gyors növekedésére, és arra, hogy hatással lehet a szélesebb pénzügyi rendszerre.2021 októberében az Értékpapír-felügyeletek Nemzetközi Szervezete (IOSCO) kijelentette, hogy a stabil érméket pénzügyi piaci infrastruktúraként kell szabályozni a fizetési rendszerek és az elszámolóházak mellett.A javasolt szabályok azokra a stabil érmékre összpontosítanak, amelyeket a szabályozók rendszerszinten fontosnak tartanak, és amelyek képesek megzavarni a fizetési és elszámolási tranzakciókat.

Ráadásul a politikusok egyre többen követelték a stabil érmék szigorúbb szabályozását.Például 2021 szeptemberében Cynthia Lummis (R-Wyoming) szenátor a stablecoin-kibocsátók rendszeres ellenőrzését kérte, míg mások támogatták az ágazat bankszerű szabályozását.

Mi a Stablecoin célja?

A Stablecoinok célja, hogy alternatívát nyújtsanak a népszerű kriptovaluták, köztük a Bitcoin (BTC) nagy volatilitása helyett, ami kevésbé alkalmassá teheti a kriptovalutákat a gyakori tranzakciókra.

Hogyan működik a Stablecoin?

A stabil érmék megpróbálják piaci értéküket valamilyen külső referenciához, általában egy fiat valutához kötni.Csereként hasznosabbak, mint a volatilisabb kriptovaluták.A stabil érméket egy pénznemhez, például az amerikai dollárhoz vagy egy áru, például arany árához köthetik, vagy használhatnak egy algoritmust a kínálat szabályozására.Ezenkívül fedezetként vagy algoritmikus képletek segítségével tartanak fenn tartalékeszközöket, amelyek állítólag szabályozzák a kínálatot.

Melyik a legjobb Stablecoin?

A piaci kapitalizáció alapján a legnépszerűbb és legnagyobb stabilcoin a Tether (USDT). Az amerikai dollárhoz 1:1 arányban van kötve, és aranytartalékokkal támogatja.A piaci kapitalizáció alapján is folyamatosan az első öt kriptovaluta között van.A Tether a legtöbb nagyobb kriptotőzsdén megtalálható, köztük a Kraken, Binance és Coinbase.

A kriptovalutákba és más kezdeti érmeajánlatokba („ICO-k”) történő befektetés rendkívül kockázatos és spekulatív, és ez a cikk nem az Investopedia vagy az író ajánlása a kriptovalutákba vagy más ICO-kba való befektetésre.Mivel minden ember helyzete egyedi, minden pénzügyi döntés meghozatala előtt mindig konzultálni kell egy képzett szakemberrel.Az Investopedia nem vállal felelősséget vagy garanciát az itt található információk pontosságáért vagy időszerűségéért.