Wash Trading

Mi az a Wash-kereskedelem?

A mosókereskedelem olyan folyamat, amelynek során a kereskedő értékpapírt vásárol és ad el azzal a kifejezett céllal, hogy félrevezető információkat közöljön a piaccal.Egyes helyzetekben a mosóügyleteket egy kereskedő és egy bróker hajtja végre, akik összejátszanak egymással, máskor pedig az értékpapír vevőjeként és eladójaként eljáró befektetők hajtják végre a mosóügyleteket.

A mosott kereskedés félrevezeti a befektetőket, hogy azt higgyék, hogy egy értékpapír kereskedési volumene nagyobb, mint amilyen valójában, ami potenciálisan növeli a folyamat során az értékpapírokkal kapcsolatos jogszerű kereskedési tevékenységet.A mosókereskedelem illegális az Egyesült Államok törvényei szerint, és az Internal Revenue Service (IRS) megtiltja, hogy az adófizetők levonják az adóköteles jövedelmükből a mosásból származó veszteségeket.

Kulcs elvitelek

  • A mosókereskedés egy olyan illegális kereskedési forma, amelyben a bróker és a kereskedő összejátszik, hogy félrevezető információkat juttatva el a piachoz, hogy nyereséget szerezzenek.
  • A nagyfrekvenciás kereskedési cégek és a kriptovaluta tőzsdék mosókereskedést alkalmazhatnak az árak manipulálására.
  • Az IRS megtiltja az adófizetőknek, hogy adóköteles jövedelmükből levonják a mosási ügyletekből származó veszteségeket.

A Wash Trading megértése

A mosókereskedést először a szövetségi kormány tiltotta meg, miután 1936-ban elfogadták az árutőzsdei törvényt, amely törvény módosította a határidős gabonaügyletekről szóló törvényt, és azt is megkövetelte, hogy az árucikkekkel való kereskedést szabályozott tőzsdéken folytassák.Az 1930-as években történt betiltása előtt a mosókereskedés népszerű módja volt a részvénymanipulátoroknak, hogy hamisan jelezzék érdeklődésüket egy részvény iránt, hogy megpróbálják felpumpálni az értéket, hogy ezek a manipulátorok pénzt kereshessenek a részvény shortolásával.

A Commodity Futures Trade Commission (CFTC) szabályozása szintén megtiltja a brókereknek, hogy hasznot húzzanak a mosóügyletekből, még akkor is, ha azt állítják, hogy nem voltak tisztában a kereskedő szándékaival.A brókereknek ezért kellő körültekintést kell végezniük ügyfeleiknél, hogy megbizonyosodjanak arról, hogy részvényeket vásárolnak egy társaságban közös haszonélvezet céljából.

Az IRS szigorú szabályokat ír elő a mosószer-kereskedelem ellen, és előírja, hogy az adófizetők tartózkodjanak a mosószerek értékesítéséből származó veszteségek levonásától.Az IRS úgy határozza meg a mosóértékesítést, mint amely az értékpapír megvásárlásától számított 30 napon belül megtörténik, és veszteséget okoz.

Mosó kereskedelem és nagyfrekvenciás kereskedés

2013-ban visszatért a címlapok közé a mosókereskedés, éppen akkor, amikor a nagyfrekvenciás kereskedés jelensége egyre szélesebb körben elterjedt.A nagyfrekvenciás kereskedés az a gyakorlat, amikor szupergyors számítógépeket és nagy sebességű internetkapcsolatokat használnak, hogy másodpercenként több tízezer kereskedést hajtsanak végre.

2012-től a Határidős árutőzsdei kereskedési bizottság akkori biztosa, Bart Chilton bejelentette szándékát, hogy kivizsgálja a nagyfrekvenciás kereskedési ágazatot a mosókereskedési törvények megsértése miatt, tekintettel arra, hogy az ezzel a technológiával rendelkező cégeknek milyen egyszerű lenne bevezetni a mosókereskedést a radar.

2014-ben az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet (SEC) vádat rótt ki a Wedbush Securities-re azért, mert nem tudta "közvetlen és kizárólagos ellenőrzést fenntartani az ügyfelei által használt kereskedési platformok beállításai felett", amely kudarc lehetővé tette egyes nagyfrekvenciás kereskedők számára, hogy mosóügyleteket folytassanak. és egyéb tiltott és manipulatív magatartás.

Kereskedés és kriptovaluták mosása

Az elmúlt években a mosókereskedelem beszivárgott a kriptovaluták terébe is.Egyértelmű a vágy, hogy a népszerűség és a nagy kereskedési volumen benyomását keltse: több ezer kriptovaluta token áll rendelkezésre szerte a világon, és a legtöbbnek nehéz megkülönböztetni magát.De még a legnépszerűbb kriptovaluták, köztük a Bitcoin is, tapasztalják a mosókereskedést.

A Forbes 157 kriptovaluta tőzsdére kiterjedő 2022-es tanulmánya megállapította, hogy az összes bejelentett Bitcoin kereskedési mennyiség több mint fele hamis vagy nem gazdasági célú kereskedelem.A kriptovaluták különösen ki vannak téve a pump-and-dump rendszereknek, amelyekben a megnövekedett kereskedési volumen és az erős nyilvánosság vagy a bennfentesek ajánlásai mesterségesen növelik a token értékét, lehetővé téve bizonyos birtokosok számára, hogy hatalmas haszonnal értékesítsenek, miközben magas a kamat.

Számos lehetséges oka lehet a mosókereskedelem elterjedésének a kriptopiacon.Még az olyan főbb digitális valutákból is, mint a Bitcoin, gyakran hiányoznak az általánosan elfogadott módszerek a napi kereskedési mennyiség kiszámítására.Ez oda vezet, hogy a kriptovaluta cégek gyakran vadul eltérő adatokat állítanak elő a múltbeli kereskedési volumenről.Maguk a kriptovaluta tőzsdék gyakran nem legitimálják, és az elmúlt években számos nagy horderejű nyilvános összeomlás történt a tokentőzsdék terén.A kriptovaluta terén tapasztalható szélsőséges volatilitás ösztönözheti a gyors vételeket és eladásokat.Végül, a kriptográfia homályos státusza az Egyesült Államok és más kormányzati szabályozó hatóságok előtt további lehetőséget teremt a félrevezető kereskedelmi tevékenységre.

Példák a mosókereskedésre

A mosóügyletek lényegében egymást kioltó ügyletek, és mint ilyenek, nincs kereskedelmi értékük.De különféle kereskedelmi helyzetekben használják őket.

Például a LIBOR-botrányban a mosási ügyleteket arra használták, hogy kifizessék azokat a brókereket, akik manipulálták a LIBOR-benyújtási paneleket a japán jenért.Az Egyesült Királyság pénzügyi hatóságai által benyújtott vádak szerint az UBS kereskedői kilenc mosási ügyletet bonyolítottak le egy brókercéggel, hogy 170 000 font díjat generáltak a cégnek a LIBOR-kamatláb manipulálásában játszott szerepéért.

A mosási ügyletek arra is használhatók, hogy hamis mennyiséget generáljanak egy részvényhez, és felemeljék az árát.Tegyük fel, hogy egy XYZ kereskedő és brókercég összejátszik az ABC részvények gyors vásárlása és eladása érdekében.Más kereskedők, ha észreveszik a részvények aktivitását, pénzt helyezhetnek el az ABC-be, hogy profitáljanak az árfolyammozgásokból.Az XYZ ezután rövidre zárja a részvényt, és ezáltal profitál a lefelé irányuló árfolyammozgásból.

Mi az a Wash-kereskedelem?

A mosókereskedelem olyan illegális tevékenységre utal, amelynek során egyetlen kereskedő ugyanazt az értékpapírt vásárolja és adja el félrevezető piaci információk előállítása érdekében.A mosókereskedést gyakran azért hajtják végre, hogy mesterségesen növeljék egy értékpapír kereskedési volumenét.

Mi a példa a mosókereskedésre?

Az IRS úgy definiálja a mosóértékesítést, hogy az ugyanazon értékpapír megvásárlásától számított 30 napon belül megtörténik, és veszteséget okoz.

Miért mosna valaki kereskedelmet?

Egyes esetekben a mosókereskedés megnöveli egy értékpapír kereskedési volumenét, ami potenciálisan legitimebb kereskedelmi tevékenységet inspirál.A mosókereskedés arra is használható, hogy mesterségesen megemelje az értékpapír árát a pump-and-dump rendszer részeként.

Alsó vonal

A mosókereskedés olyan illegális tevékenység, amelynek során a kereskedő ugyanazt az értékpapírt vásárolja és adja el, akár rövid időn belül, akár külön tőzsdéken, hogy felfújja az adott értékpapír kereskedési volumenét vagy árát.A mosókereskedés számos iparágban és eszközben előfordulhat, de a közelmúltban a kriptovaluták és a nagyfrekvenciás kereskedési területek fő szempontjává vált.