Mi az S&P 500 részvényindex története?

Az S&P 500-at, amely a Standard & Poor's 500 rövidítése, 1957-ben vezették be tőzsdei indexként, amely a New York-i tőzsdén (NYSE) és a Nasdaq-on jegyzett 500 vállalat értékét követi nyomon.A Standard & Poor's pénzügyi adatokat, befektetésekre vonatkozó hitelminősítéseket és különféle részvényindexeket biztosít.A piaci index olyan befektetések, például részvények gyűjteménye, amelyek a pénzügyi piac egy adott szegmensének teljesítményének nyomon követésére vannak csoportosítva.

Az S&P 500-at alkotó részvények gyűjteményét úgy alakították ki, hogy az Egyesült Államok gazdaságának összetételének nagy részét reprezentálja.Ennek eredményeként az S&P és az indexen belüli különböző részvények értékét a piaci szereplők figyelmesen figyelik, hiszen teljesítményük az amerikai gazdaság állapotának mérőszáma.

Az S&P 500-on belüli különböző körök pontos kombinációja és súlyozása a gazdaság változásaival módosul, és néhány részvényt hozzáadtak és eltávolítottak az indexből az évek során.

Kulcs elvitelek

  • Az S&P 500-at 1957-ben vezették be tőzsdeindexként, amely a New York-i tőzsdén jegyzett 500 nagyvállalat értékét követi nyomon.
  • 1969 és 1981 között az index fokozatosan csökkent, miközben az Egyesült Államok gazdasága stagnáló növekedést és magas inflációt szenvedett el.
  • A 2008-as pénzügyi válság és a nagy recesszió idején az S&P 500 46,13%-ot esett 2007 októberétől 2009 márciusáig, de 2013 márciusára visszanyerte az összes veszteségét.
  • 2020-ban a koronavírus-járvány recesszióba sodorta a világot, és a részvénypiacok felborultak, mivel az S&P 500 közel 20%-ot zuhant.
  • Az S&P 2020 második felében felpattant, és 2021-ben több történelmi csúcsot ért el.

Investopedia / Sabrina Jiang

Az S&P 500-ba való felvétel követelményei

Az S&P 500 komponenseit egy bizottság választja ki, és úgy határoz, hogy reprezentatívak legyenek az Egyesült Államok gazdaságát alkotó iparágakban. Ahhoz, hogy a vállalat felkerüljön az S&P-re, meg kell felelnie bizonyos likviditáson alapuló méretkövetelményeknek – ideértve a piaci kapitalizációt is. 14,6 milliárd dollár vagy több.

Az S&P 500 index értékének kiszámításához mind az 500 részvény korrigált piaci kapitalizációjának összegét el kell osztani egy tényezővel, amelyet általában indexosztónak neveznek. Például, ha az 500 komponens részvény teljes korrigált piaci kapitalizációja 13 USD billió, az osztó pedig 8,933 milliárd, akkor az S&P 500 Index értéke 1455,28 lenne.

A teljes index korrigált piaci kapitalizációja az S&P weboldaláról érhető el.Az osztó pontos számát a cég tulajdonának tekintik, bár értéke körülbelül kilencmilliárd.

Az S&P mint Bellwether az Egyesült Államok számáraGazdaság

Az S&P-t széles körben az Egyesült Államok részvénypiacának harangjátékának tekintik.A bellwether részvény kifejezés olyan részvényre utal, amely a gazdaság irányának vezető mutatója.

Az S&P kulcsfontosságú eszköz azon befektetők számára is, akik szeretnének kitenni az Egyesült Államok széles piaci indexalapjainak.Az S&P 500 árfolyamának erősödése általában az Egyesült Államok gazdaságának növekedését követi.Az S&P 500 árfolyamának ingadozásai is általában pontosan tükrözik az amerikai gazdaság viharos időszakait.Ennek eredményeként az S&P 500 árfolyamtörténetének hosszú távú grafikonja az Egyesült Államok gazdaságával kapcsolatos befektetői hangulatot is mutatja.

Ármozgások az S&P-ben

Az S&P 500 1957-ben kezdte meg a kereskedést.Az első évtizedben az index értéke valamivel 100 fölé emelkedett, tükrözve a második világháborút követő gazdasági fellendülést.1969-től 1981 elejéig az index fokozatosan csökkent.Ebben az időszakban az Egyesült Államok gazdasága stagnáló növekedéssel és magas inflációval küzdött.

2021. december 27-én az S&P 500 rekordmagasságon, 4766,18 ponton zárt.

Az olajválság és az 1980-1982-es recesszió

A Federal Reserve kamatemelése és beavatkozása révén az inflációs nyomást sikerült enyhíteni.Ez hozzájárult a bikapiac kialakulásához 1982 és 2000 között, amikor a tőzsdei árak emelkedtek, és az S&P 500 ugrott.

A részvényárfolyamok emelkedéséhez hozzájárultak még az alacsonyabb kamatlábak, a globalizáció erősödése miatti erőteljes globális gazdasági növekedés, a középosztály felemelkedése, a technológiai innovációk, a stabil politikai légkör és a nyersanyagárak zuhanása.

A Tech Bubble

2000-ben a tőzsdén buborék alakult ki.Ezt az időszakot a túlértékelés, a részvények iránti túlzott lelkesedés és a technológiai szektor spekulációja jellemezte.

Amikor 2000 és 2002 között kipukkan a buborék, a technológia-központú Nasdaq komoly ütést ért el, míg az S&P 500 szintén kisebb ütést kapott.Az S&P magához tért, végül 2007-ben új csúcsokat ért el.Ezt az időszakot a lakásállomány, a pénzügyi szektor részvényeinek és az árukészletek növekedése hajtotta.

Az S&P 500 tőkésítéssel súlyozott index, így összetevőit a forgalomban lévő részvényeik teljes piaci értéke alapján súlyozzák.

A 2007-2008-as pénzügyi válság és nagy recesszió

Az előző évtizedben elért nyereségek közül sok megfordult a lakásárak csökkenése után.A széles körben elterjedt adósságbefizetések heves félelmet és bizalmatlanságot teremtettek a részvényekkel, mint megbízható befektetésekkel szemben.

Az S&P 500 2009 márciusában érte el mélypontját a nagy recesszióként elhíresült pénzügyi válság idején.A csökkenés az S&P index legnagyobb esése volt a második világháború óta.

A 10 éves bikapiac

2013 márciusára az S&P összeszedte a pénzügyi válságból származó összes veszteségét, túlszárnyalva a 2007-es csúcsokat és a 2000-es technológiai buborék korábbi csúcsait.A lépés kilátásba helyezéséhez az S&P 500-nak csaknem 12 évbe telt, hogy megtörje a technológiai buborék 2000-es csúcsát, és megtartsa ezeket a nyereségeket.A rally azonban nem ért véget 2013 márciusában, és az S&P még közel hét évig emelkedett.

Az index közel 10 éves bikapiacon ment.A bikapiac egy emelkedő tőzsde, amelyen nem tapasztalható 20%-os vagy annál nagyobb árkorrekció.A stabil gazdasági növekedés és az alacsony kamatlábak hozzájárultak ahhoz, hogy a részvényárak 10 éves távon is emelkedőben maradjanak.

Egyes befektetők jellemzően stabilabb, jövedelemtermelő befektetéseket választanak, például olyan kötvényeket, amelyek állandó kamatot fizetnek.Az alacsony kamatlábak elhúzódó időszakaiban azonban, ahogy az a nagy recessziót követően is történt, a kötvényhozamok kevésbé vonzóak, mivel a hozamok általában a piaci kamatokkal párhuzamosan mozognak.

Ennek eredményeként sok befektető öntötte ki pénzét a tőzsdére, beleértve az osztalékfizető részvények felvásárlását is.Az osztalék olyan készpénzfizetés, amelyet a vállalatok a részvények birtoklásáért fizetnek a részvényesek számára.

Alacsony kamatlábak és egyenletes gazdasági növekedés időszakában a részvénypiacok néha az egyetlen olyan játék a városban, ahol a befektetők állandó hozamra tehetnek szert – ami elhúzódó bikapiachoz vezethet.

A 2020-as és 2021-es koronavírus-járvány

A Covid-19 globális terjedése 2020 elején számos országban karantént hirdetett, amelynek során az egyéneknek otthon maradást, a vállalkozásokat pedig bezárásra kötelezték.A gazdasági növekedésre gyakorolt ​​várható negatív hatás visszaszorította a részvénypiacokat, például az S&P 500-at.

2020. február 19-én az S&P 500 3386,15 ponton zárt, ami akkoriban történelmi csúcs volt.2020. március 23-ra az index 2237,40 pontra zuhant, ami 34%-os csökkenést jelent alig több mint egy hónap alatt.Az Egyesült Államok gazdaságára gyakorolt ​​hatás szintén súlyos volt.2020 második negyedévében az Egyesült Államok gazdasági növekedése a bruttó hazai termékkel (GDP) mérve 32,9%-kal csökkent az egy évvel korábbihoz képest.

2020 augusztusára újból feltámadt a remény, és az S&P februártól meghaladta a korábbi minden idők csúcsát.Számos tényező vezetett az eufórikus optimizmushoz a részvénypiacokon, beleértve az Egyesült Államok kormányának több billió dolláros fiskális ösztönzőjét, a nehézségekkel küzdő vállalkozások hitelprogramjait, a Fed alacsony kamatozású monetáris politikáját és az oltóanyag-gyártást.

A gazdaságra gyakorolt ​​pozitív hatás ismét az Egyesült Államokban jelentkezett.A GDP 2020 harmadik negyedévére vonatkozik, amikor a GDP 33,4%-kal nőtt az egy évvel korábbihoz képest.2020 negyedik negyedévében a GDP 4,3%-kal nőtt az előző év azonos időszakához képest.

Az S&P 500 a márciusi pandémiás mélypontról, 2237,40-ről felugrott, és 2020. december 31-én 3756,07 ponton zárta a 2020-as évet.Az S&P 2021-ben is folytatta pozitív trendjét.2021. december 27-én az index újabb történelmi csúcson, 4766,18 ponton zárt.2022. április 20-án az index 4462,21 ponton forgott.Az index némi csökkenést mutatott, a 2022. október 4-i kereskedési napot 3790,93-on zárta.