Tingkat Pengembalian Riil Setelah Pajak

Berapa Tingkat Pengembalian Riil Setelah Pajak?

Tingkat pengembalian riil setelah pajak adalah manfaat finansial aktual dari suatu investasi setelah memperhitungkan dampak inflasi dan pajak.Ini adalah ukuran laba bersih investor yang lebih akurat setelah pajak penghasilan dibayarkan dan tingkat inflasi telah disesuaikan.Kedua faktor ini harus diperhitungkan karena berdampak pada keuntungan yang diterima investor.Ini dapat dikontraskan dengan tingkat pengembalian kotor dan tingkat pengembalian nominal suatu investasi.

Takeaways Kunci

  • Tingkat pengembalian riil setelah pajak mempertimbangkan inflasi dan pajak untuk menentukan keuntungan atau kerugian investasi yang sebenarnya.
  • Kebalikan dari tingkat pengembalian riil setelah pajak adalah tingkat pengembalian nominal, yang hanya melihat pengembalian kotor.
  • Investasi yang diuntungkan pajak, seperti Roth IRA dan obligasi daerah, akan melihat lebih sedikit perbedaan antara tingkat pengembalian nominal dan tingkat pengembalian setelah pajak.

Memahami Tingkat Pengembalian Riil Setelah Pajak

Selama satu tahun, seorang investor mungkin memperoleh tingkat pengembalian nominal 12% dari investasi sahamnya, tetapi tingkat pengembalian riil, uang yang dia masukkan ke dalam sakunya pada akhir hari, akan lebih sedikit. dari 12%.Inflasi mungkin 3% untuk tahun ini, menurunkan tingkat pengembaliannya yang sebenarnya menjadi 9%.Dan karena dia menjual sahamnya dengan keuntungan, dia harus membayar pajak atas keuntungan itu, mengambil yang lain, katakanlah 2%, dari pengembaliannya, dengan tingkat pengembalian riil setelah pajak sebesar 7%.

Komisi yang dia bayarkan untuk membeli dan menjual saham juga mengurangi pengembaliannya.Jadi, untuk benar-benar menumbuhkan sarang mereka dari waktu ke waktu, investor harus fokus pada tingkat pengembalian riil setelah pajak, bukan pengembalian nominal.

Tingkat pengembalian riil setelah pajak adalah ukuran yang lebih akurat dari pendapatan investasi dan biasanya berbeda secara signifikan dari tingkat pengembalian nominal (kotor) investasi, atau pengembaliannya sebelum biaya, inflasi, dan pajak.Namun, investasi dalam sekuritas yang diuntungkan pajak, seperti obligasi daerah dan sekuritas yang dilindungi inflasi, seperti sekuritas yang dilindungi inflasi Treasury (TIPS), serta investasi yang disimpan di akun yang diuntungkan pajak, seperti Roth IRA, akan menunjukkan lebih sedikit perbedaan antara pengembalian nominal dan tingkat pengembalian riil setelah pajak.

Tip

Perbedaan antara pengembalian nominal dan tingkat pengembalian riil setelah pajak tidak mungkin sebesar pada akun yang diuntungkan pajak seperti Roth IRA seperti pada investasi lainnya.

Contoh Tingkat Pengembalian Riil Setelah Pajak

Mari kita lebih spesifik tentang bagaimana tingkat pengembalian riil setelah pajak ditentukan.Pengembalian dihitung pertama-tama dengan menentukan pengembalian setelah pajak sebelum inflasi, yang dihitung sebagai Pengembalian Nominal x (1 - tarif pajak). Misalnya, pertimbangkan seorang investor yang pengembalian nominal atas investasi ekuitasnya adalah 17% dan tarif pajak yang berlaku adalah 15%.Oleh karena itu, pengembalian setelah pajaknya adalah: 0.17 × ( 1 0,15 ) = 0.1445 = 14.45 % 0,17 kali (1 - 0,15) = 0,1445 = 14,45% 0.17×(1−0,15)=0.1445=14,45%

Mari kita asumsikan bahwa tingkat inflasi selama periode ini adalah 2,5%.Untuk menghitung tingkat pengembalian riil setelah pajak, bagilah 1 ditambah pengembalian setelah pajak dengan 1 ditambah tingkat inflasi, lalu kurangi 1.Membagi dengan inflasi mencerminkan fakta bahwa satu dolar di tangan hari ini bernilai lebih dari satu dolar di tangan besok.Dengan kata lain, dolar masa depan memiliki daya beli yang lebih kecil daripada dolar hari ini.

Mengikuti contoh kita, tingkat pengembalian riil setelah pajak adalah:

( 1 + 0.1445 ) ( 1 + 0,025 ) 1 = 1.1166 1 = 0.1166 = 11.66 % frac{(1 + 0,1445)}{(1 + 0,025)} - 1 = 1,1166 - 1 = 0,1166 = 11,66% (1+0,025)(1+0,1445)kami1 =1.1166−1 =0,1166=11,66%

Angka itu sedikit lebih rendah dari laba kotor 17% yang diterima dari investasi.Selama tingkat pengembalian riil setelah pajak positif, bagaimanapun, seorang investor akan berada di depan inflasi.Jika negatif, pengembalian tidak akan cukup untuk menopang standar hidup investor di masa depan.

Apa Perbedaan Antara Tingkat Pengembalian Riil Setelah Pajak dan Tingkat Pengembalian Nominal?

Tingkat pengembalian riil setelah pajak dihitung setelah memperhitungkan biaya, inflasi, dan tarif pajak.Pengembalian nominal hanyalah tingkat pengembalian kotor sebelum mempertimbangkan faktor luar apa pun yang memengaruhi kinerja aktual investasi.

Apakah Tingkat Pengembalian Riil Setelah Pajak Lebih Baik Dari Tingkat Pengembalian Nominal?

Tingkat pengembalian riil setelah pajak Anda akan memberi Anda manfaat aktual dari investasi dan apakah itu cukup untuk menopang standar hidup Anda di masa depan, karena memperhitungkan biaya, tarif pajak, dan inflasi Anda.

Kedua angka tersebut merupakan alat yang berguna untuk menganalisis kinerja investasi.Jika Anda membandingkan dua investasi, penting untuk menggunakan angka yang sama untuk keduanya.

Tingkat Pengembalian Nominal Saya 12%, Inflasi 8,5%, dan Tarif Pajak yang Berlaku Saya 15%.Berapa Tingkat Pengembalian Riil Setelah Pajak Saya?

Tingkat pengembalian riil setelah pajak Anda dihitung dengan, pertama, menghitung tingkat pengembalian sebelum inflasi setelah pajak, yang dihitung sebagai Pengembalian Nominal x (1 - tarif pajak). Itu akan menjadi 0,12 x (1 - 0,15) = 0,102 = 10,2%

Untuk menghitung tingkat pengembalian riil setelah pajak, bagilah 1 ditambah angka di atas dengan 1 ditambah tingkat inflasi.Itu akan menjadi [(1 + .102) / (1 + .085) - 1 ] = 1.0157 - 1 = .0157 = 1.57% tingkat pengembalian riil setelah pajak.Seperti yang Anda lihat, tingkat inflasi yang tinggi memiliki dampak besar pada tingkat pengembalian riil setelah pajak untuk investasi Anda.

Garis bawah

Saat Anda menilai nilai investasi Anda, penting untuk tidak hanya melihat tingkat pengembalian nominal Anda, tetapi juga tingkat pengembalian riil setelah pajak, yang memperhitungkan pajak yang harus Anda bayar dan efek inflasi.Tingkat pengembalian riil setelah pajak dapat memberi tahu Anda apakah investasi sarang telur Anda akan memungkinkan Anda mempertahankan standar hidup Anda di masa depan.