Menganalisis Rasio Hutang Walmart (WMT)

Rasio hutang membantu investor menganalisis kemampuan perusahaan untuk membayar pokok dan bunga atas hutangnya yang belum dibayar.Mereka mengungkapkan bagaimana perusahaan membiayai pembelian asetnya dan kemampuannya untuk menahan turbulensi ekonomi.Rasio hutang juga menunjukkan apakah perusahaan menggunakan hutang secara bertanggung jawab untuk mengembangkan bisnisnya atau jika perusahaan terlalu mengandalkan hutang untuk memenuhi kewajiban inti.Yang terakhir bisa menyiratkan ada masalah yang menjulang dalam waktu dekat.

Rasio utang tertentu harus dibandingkan dengan tolok ukur sementara yang lain lebih subjektif dan lebih baik dibandingkan dengan rasio rekan industri dan pasar yang lebih luas.Untuk pengecer besar seperti Walmart (WMT), rasio utang yang paling dapat diandalkan untuk dievaluasi adalah rasio utang terhadap ekuitas, rasio cakupan bunga, dan rasio arus kas terhadap utang.

Takeaways Kunci

  • Investor menggunakan rasio hutang untuk menganalisis bagaimana perusahaan membiayai pembelian asetnya dan kemampuan perusahaan untuk membayar hutangnya.
  • Tiga rasio utang yang biasa digunakan untuk mengevaluasi perusahaan adalah rasio utang terhadap ekuitas, rasio cakupan bunga, dan rasio arus kas terhadap utang.
  • Rasio hutang terhadap ekuitas yang tinggi menunjukkan perusahaan bergantung pada hutang sebagai lawan ekuitas untuk membiayai pembelian asetnya.
  • Pada 31 Juli 2022, rasio utang terhadap ekuitas Walmart adalah 1,89, angka yang menandakan perusahaan menggunakan lebih banyak utang daripada ekuitas untuk membiayai pembelian asetnya.

Rasio Hutang terhadap Ekuitas

Rasio hutang terhadap ekuitas (D/E) membandingkan persentase aset perusahaan yang dibiayai oleh hutang versus ekuitas, dihitung sebagai total kewajiban dibagi dengan total ekuitas pemegang saham.Rasio D/E yang tinggi menunjukkan bahwa perusahaan lebih leverage dan bergantung pada utang untuk membiayai pembelian aset.Meskipun menggunakan leverage bukanlah hal yang buruk, menggunakan terlalu banyak leverage dapat menempatkan perusahaan pada posisi yang genting.

Rasio D/E Walmart untuk kuartal ketiga per 31 Juli 2022 adalah 1,89.Ini adalah angka yang sehat yang tetap sangat stabil selama dekade terakhir.Ini menunjukkan bahwa perusahaan menggunakan lebih banyak hutang daripada ekuitas untuk membiayai pembelian aset, tetapi praktik manajemen hutangnya tidak goyah selama beberapa tahun, dan perusahaan menahan diri untuk tidak menggunakan hutang berlebih bahkan selama periode ekonomi yang bergejolak.

Dibandingkan dengan pesaing utamanya, Walmart memiliki rasio D/E yang lebih rendah, di mana rasio Target adalah 3,95, untuk kuartal fiskal yang berakhir pada 31 Juli 2022.

Rasio Cakupan Bunga

Rasio cakupan bunga mengukur berapa kali perusahaan dapat membayar bunga atas hutangnya dengan pendapatan saat ini.Ini dihitung sebagai pendapatan sebelum bunga dan pajak (EBIT) dibagi dengan beban bunga.

Rasio yang tinggi berarti perusahaan tidak mungkin gagal membayar kewajiban utang dalam waktu dekat.Sebagian besar analis setuju bahwa rasio cakupan bunga terendah yang dapat diterima adalah 1,5, meskipun nilai investor lebih memilih perusahaan dengan jumlah yang jauh lebih tinggi.

Rasio cakupan bunga Walmart adalah 11,95 untuk kuartal kedua fiskal 2022.Untuk Target, interest coverage ratio-nya adalah 5,54.

Untuk kuartal pertama tahun 2022, rasio cakupan bunga Walmart adalah 7,8.Sementara itu, Target adalah 11,15 untuk periode yang sama.Secara keseluruhan, Walmart memiliki lebih banyak EBIT untuk tahun fiskal untuk menutupi biaya bunga.

Rasio Arus Kas terhadap Utang

Rasio arus kas terhadap utang, dihitung sebagai arus kas dari operasi dibagi dengan total utang, mengukur persentase total utang perusahaan yang dapat dibayar dengan arus kasnya saat ini.Ini adalah metrik yang efektif untuk dipertimbangkan bersama dengan rasio cakupan bunga karena hanya mencakup pendapatan yang benar-benar terwujud dalam bentuk tunai.

Ukuran ini paling baik dihitung menggunakan data setahun penuh.Dengan demikian, pada tahun fiskal 2021 (berakhir 31 Januari 2021) rasio arus kas terhadap utang Walmart adalah 0,69, yang berarti arus kas tahunan saat ini dari operasi dapat membayar 69% utangnya.Tren ini menjadi penting untuk dicermati ke depan sebagai indikator komitmen perusahaan terhadap pengelolaan utang yang bertanggung jawab.Target memiliki rasio arus kas terhadap utang sebesar 0,64 untuk tahun fiskal 2020 (berakhir 29 Januari 2021).