Angsa hitam

Apa itu Angsa Hitam?

Angsa hitam adalah peristiwa tak terduga yang melampaui apa yang biasanya diharapkan dari suatu situasi dan memiliki konsekuensi yang berpotensi parah.

Peristiwa angsa hitam dicirikan oleh kelangkaan yang ekstrem, dampak yang parah, dan desakan luas yang terlihat jelas di belakang.

Takeaways Kunci

  • Angsa hitam adalah peristiwa yang sangat langka dengan konsekuensi yang parah.
  • Itu tidak dapat diprediksi sebelumnya, meskipun setelah fakta, banyak yang salah mengklaim bahwa itu seharusnya dapat diprediksi.
  • Peristiwa angsa hitam dapat menyebabkan kerusakan besar pada ekonomi dengan berdampak negatif pada pasar dan investasi, tetapi bahkan penggunaan pemodelan yang kuat tidak dapat mencegah peristiwa angsa hitam.
  • Ketergantungan pada alat peramalan standar dapat gagal untuk memprediksi dan berpotensi meningkatkan kerentanan terhadap angsa hitam dengan menyebarkan risiko dan menawarkan keamanan palsu.
  • Istilah ini dipopulerkan oleh buku, The Black Swan, oleh Nassim Nicholas Taleb.

,

1:08

Acara Angsa Hitam

Memahami Angsa Hitam

Istilah ini dipopulerkan oleh Nassim Nicholas Taleb, seorang profesor keuangan, penulis, dan mantan pedagang Wall Street.Taleb menulis tentang gagasan peristiwa angsa hitam di buku 2007 sebelum peristiwa krisis keuangan 2008.Taleb berpendapat bahwa karena peristiwa angsa hitam tidak mungkin diprediksi karena kelangkaannya yang ekstrem, namun memiliki konsekuensi bencana, penting bagi orang untuk selalu menganggap peristiwa angsa hitam adalah suatu kemungkinan, apa pun itu, dan mencoba untuk merencanakannya.Beberapa percaya bahwa diversifikasi mungkin menawarkan perlindungan ketika peristiwa angsa hitam benar-benar terjadi.

Taleb kemudian menggunakan krisis keuangan 2008 dan gagasan peristiwa black swan untuk berargumen bahwa jika sistem yang rusak dibiarkan gagal, itu sebenarnya memperkuatnya terhadap bencana peristiwa black swan di masa depan.Dia juga berpendapat bahwa sebaliknya, sistem yang ditopang dan diisolasi dari risiko pada akhirnya menjadi lebih rentan terhadap kerugian katastropik dalam menghadapi peristiwa yang jarang terjadi dan tidak dapat diprediksi.

Taleb menggambarkan angsa hitam sebagai peristiwa yang:

  1. Sangat jarang bahkan kemungkinan itu bisa terjadi tidak diketahui
  2. Memiliki dampak bencana ketika itu terjadi
  3. Dijelaskan di belakang seolah-olah itu benar-benar dapat diprediksi

Pertimbangan Khusus

Untuk peristiwa yang sangat jarang, Taleb berpendapat bahwa alat standar probabilitas dan prediksi, seperti distribusi normal, tidak berlaku karena bergantung pada populasi besar dan ukuran sampel masa lalu yang tidak pernah tersedia untuk peristiwa langka menurut definisi.Ekstrapolasi, menggunakan statistik berdasarkan pengamatan peristiwa masa lalu tidak membantu untuk memprediksi angsa hitam, dan bahkan mungkin membuat kita lebih rentan terhadapnya.

Aspek kunci terakhir dari angsa hitam adalah bahwa sebagai peristiwa penting secara historis, pengamat ingin menjelaskannya setelah fakta dan berspekulasi tentang bagaimana hal itu bisa diprediksi.Spekulasi retrospektif seperti itu, bagaimanapun, tidak benar-benar membantu untuk memprediksi angsa hitam di masa depan karena ini bisa berupa apa saja mulai dari krisis kredit hingga perang.

Contoh Event Black Swan Sebelumnya

Jatuhnya pasar perumahan AS selama krisis keuangan 2008 adalah salah satu peristiwa angsa hitam yang paling baru dan terkenal.Efek dari kecelakaan itu adalah bencana besar dan global, dan hanya beberapa outlier yang dapat memprediksi hal itu terjadi.

Juga pada tahun 2008, Zimbabwe memiliki kasus hiperinflasi terburuk di abad ke-21 dengan tingkat inflasi puncak lebih dari 79,6 miliar persen.Tingkat inflasi sebesar itu hampir tidak mungkin untuk diprediksi dan dapat dengan mudah merusak suatu negara secara finansial.

Gelembung dotcom tahun 2001 adalah peristiwa angsa hitam lain yang memiliki kesamaan dengan krisis keuangan 2008.Amerika sedang menikmati pertumbuhan ekonomi yang cepat dan peningkatan kekayaan pribadi sebelum ekonomi runtuh secara dahsyat.Karena Internet masih dalam masa pertumbuhan dalam hal penggunaan komersial, berbagai dana investasi diinvestasikan di perusahaan teknologi dengan penilaian yang meningkat dan tidak ada daya tarik pasar.Ketika perusahaan-perusahaan ini gulung tikar, dananya terpukul keras, dan risiko penurunan diteruskan ke investor.Perbatasan digital masih baru sehingga hampir tidak mungkin untuk memprediksi keruntuhan.

Sebagai contoh lain, dana lindung nilai yang sebelumnya sukses Long-Term Capital Management (LTCM), didorong ke tanah pada tahun 1998 sebagai akibat dari efek riak yang disebabkan oleh default utang pemerintah Rusia, sesuatu yang model komputer perusahaan tidak dapat diprediksi.

Contoh yang lebih baru adalah munculnya virus COVID-19 yang menyebabkan pandemi global yang dimulai pada Musim Semi 2020, dan yang mengganggu pasar dan ekonomi global di seluruh dunia.

Apa Itu Acara Black Swan di Pasar Saham?

Peristiwa angsa hitam di pasar saham sering kali merupakan kecelakaan pasar yang melebihi enam standar deviasi, sehingga sangat jarang terjadi dari sudut pandang probabilistik.Beberapa orang berpendapat bahwa harga saham "berekor gemuk" dan bahwa peristiwa seperti itu, pada kenyataannya, lebih sering terjadi daripada yang ditunjukkan oleh statistik.

Mengapa Mereka Menyebutnya Acara Black Swan?

Angsa hitam dianggap langka, karena kebanyakan angsa berwarna putih.Faktanya, menurut cerita, angsa hitam pernah dianggap tidak ada sama sekali, sampai akhirnya ditemukan.Pelajarannya adalah bahwa apa yang kita anggap sebagai peristiwa yang sangat langka mungkin lebih umum daripada yang diperkirakan sebelumnya.

Apa Itu Acara Grey Swan?

Peristiwa angsa abu-abu adalah outlier, tetapi lebih mungkin daripada angsa hitam.Akibatnya, orang dapat lebih mempersiapkan dan melindungi diri dari angsa abu-abu daripada angsa hitam.