Definisi Dana Tertutup

Apa itu Dana Tertutup?

Dana yang dibatasi adalah dana investasi gabungan yang telah memberlakukan batasan maksimum yang ditentukan termasuk pada struktur investasi atau pengeluarannya.Dana yang dibatasi sering kali memiliki batasan biaya atau kepemilikan yang terkait dengan pengelolaan dana.

Perusahaan dana dapat memiliki garis lintang yang luas untuk menyesuaikan tingkat pengeluaran dan batas kepemilikan.

Takeaways Kunci

  • Dana yang dibatasi memberlakukan batas atas jumlah biaya yang dapat dibebankan kepada investor pada tahun tertentu.
  • Membatasi rasio pengeluaran pada dana dapat menjaga biaya tetap terkendali dan menarik investor yang sadar biaya.
  • Dana yang dibatasi juga dapat merujuk pada batas atas yang ditempatkan pada bobot aset tertentu dalam portofolionya.

Apa Itu Dana Tertutup?

Beberapa dana dapat memilih untuk membatasi rasio pengeluaran dana dengan merinci tingkat pengeluaran yang dibatasi.Tingkat biaya yang dibatasi ini memberi investor batas biaya, yang secara efektif membatasi biaya investor.Ini adalah persentase maksimum yang dapat dibebankan dana kepada pemegang sahamnya setiap tahun untuk total biaya operasional.

Perusahaan dana memberikan perincian tentang tingkat pengeluaran yang dibatasi dalam dokumen prospektus mereka.Biasanya, tingkat pengeluaran yang dibatasi akan ditetapkan untuk jangka waktu tertentu.Untuk memperbarui atau merevisi tingkat pengeluaran yang dibatasi, dana tersebut harus mendapatkan persetujuan dari dewan direksinya.Perusahaan dana dapat menambah, merevisi, atau mencabut batas biaya atas kebijakan mereka sendiri; namun, dokumentasi dan pengungkapan harus disediakan.

Perubahan batas biaya akan mempengaruhi pengembalian dana tahunan.Setiap peningkatan tingkat batas biaya dapat menyebabkan pengembalian yang lebih rendah, sementara penurunan akan membantu meningkatkan kinerja.

Contoh Reksa Dana dengan Kepemilikan Terbatas

Perusahaan investasi juga dapat memilih untuk membatasi tingkat kepemilikan konstituen dana.Ini dapat dilakukan atas kebijaksanaan mereka atau mungkin menjadi bagian dari tujuan investasi yang bergantung pada indeks yang dibatasi.Dana dan indeks yang dibatasi mematuhi tingkat investasi maksimum per konstituen.Ini dapat memberikan dispersi yang lebih luas dan menjaga satu holding agar tidak terlalu mempengaruhi kinerja dana.

Sejumlah dana yang dibatasi, serta indeks yang dibatasi, ada untuk investor di pasar.Standard & Poor's (S&P) mengelola banyak indeks yang dibatasi yang dapat digunakan untuk tolok ukur investasi pasif.Indeks yang dibatasi dari S&P termasuk yang berikut:

  • S&P/TSX 60 Dibatasi
  • Komposit Tertutup S&P/TSX
  • Energi Terbatas S&P/TSX
  • S&P Rusia BMI Dibatasi
  • S&P Italy Large dan Mid-Cap Capped
  • S&P Semua Afrika Dibatasi
  • Komponen Capped Gas & Minyak DJCI
  • Komponen Cap GSCI S&P

BlackRock adalah salah satu manajer investasi yang menyediakan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang dikelola untuk membatasi indeks.iShares Core S&P/TSX Capped Composite Index adalah dana indeks yang dikelola secara pasif yang berupaya mereplikasi kepemilikan dan kinerja Indeks Komposit Capped S&P/TSX.Pada tahun 2017, dana tersebut melacak dengan cermat kinerja benchmark dengan pengembalian 9,05% versus 9,10% untuk benchmark.Dana tersebut memiliki total aset CAD 4,256 miliar.Ini diperdagangkan di Bursa Efek Toronto dengan nilai aset bersih CAD 25,74.