Rasio cepat

Apa itu Rasio Cepat?

Rasio cepat adalah indikator posisi likuiditas jangka pendek perusahaan dan mengukur kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban jangka pendeknya dengan aset yang paling likuid.

Karena ini menunjukkan kemampuan perusahaan untuk secara instan menggunakan aset hampir tunai (aset yang dapat dikonversi dengan cepat menjadi uang tunai) untuk membayar kewajiban lancarnya, rasio ini juga disebut rasio uji asam.Sebuah "tes asam" adalah istilah slang untuk tes cepat yang dirancang untuk menghasilkan hasil instan.

Takeaways Kunci

  • Rasio cepat mengukur kapasitas perusahaan untuk membayar kewajiban lancarnya tanpa perlu menjual persediaannya atau memperoleh pembiayaan tambahan.
  • Rasio cepat dianggap sebagai ukuran yang lebih konservatif daripada rasio lancar, yang mencakup semua aset lancar sebagai pertanggungan untuk kewajiban lancar.
  • Rasio cepat dihitung dengan membagi aset perusahaan yang paling likuid seperti kas, setara kas, surat berharga, dan piutang dengan total kewajiban lancar.
  • Aset lancar tertentu seperti prabayar dan persediaan tidak termasuk karena mungkin tidak mudah dikonversi menjadi uang tunai atau mungkin memerlukan diskon besar untuk dilikuidasi.
  • Semakin tinggi hasil rasio, semakin baik likuiditas dan kesehatan keuangan perusahaan; semakin rendah rasionya, semakin besar kemungkinan perusahaan akan berjuang untuk membayar hutang.
2:02

Apa itu Rasio Cepat?

Memahami Rasio Cepat

Rasio cepat mengukur jumlah dolar aset likuid yang tersedia terhadap jumlah dolar kewajiban lancar perusahaan.Aset likuid adalah aset lancar yang dapat dengan cepat dikonversi menjadi uang tunai dengan dampak minimal pada harga yang diterima di pasar terbuka, sedangkan kewajiban lancar adalah hutang atau kewajiban perusahaan yang harus dibayar kepada kreditur dalam waktu satu tahun.

Hasil dari 1 dianggap sebagai rasio cepat normal.Ini menunjukkan bahwa perusahaan sepenuhnya dilengkapi dengan aset yang cukup untuk segera dilikuidasi untuk melunasi kewajiban lancarnya.Perusahaan yang memiliki rasio cepat kurang dari 1 mungkin tidak dapat sepenuhnya melunasi kewajiban lancarnya dalam jangka pendek, sedangkan perusahaan yang memiliki rasio cepat lebih tinggi dari 1 dapat langsung menghilangkan kewajiban lancarnya.Misalnya, rasio cepat 1,5 menunjukkan bahwa perusahaan memiliki $1,50 aset likuid yang tersedia untuk menutupi setiap $1 kewajiban lancarnya.

Sementara rasio berbasis angka seperti itu menawarkan wawasan tentang kelangsungan hidup dan aspek-aspek tertentu dari suatu bisnis, rasio tersebut mungkin tidak memberikan gambaran lengkap tentang kesehatan bisnis secara keseluruhan.Penting untuk melihat langkah-langkah terkait lainnya untuk menilai gambaran sebenarnya dari kesehatan keuangan perusahaan.

Semakin tinggi rasio cepat, semakin baik likuiditas dan kesehatan keuangan perusahaan, tetapi penting untuk melihat langkah-langkah terkait lainnya untuk menilai keseluruhan gambaran kesehatan keuangan perusahaan.

Formula untuk Rasio Cepat

Ada beberapa cara berbeda untuk menghitung rasio cepat.Pendekatan yang paling umum adalah dengan menambahkan aset yang paling likuid dan membagi totalnya dengan kewajiban lancar:

Rasio Cepat = "Aset Cepat" / Kewajiban Lancar

Aset cepat didefinisikan sebagai aset lancar paling likuid yang dapat dengan mudah ditukar dengan uang tunai.Bagi sebagian besar perusahaan, aset cepat terbatas hanya pada beberapa jenis aset:

Aktiva Cepat = Kas + Setara Kas + Surat Berharga + Piutang Usaha Bersih

Bergantung pada jenis aset lancar yang dimiliki perusahaan di neraca, perusahaan juga dapat menghitung aset cepat dengan mengurangi aset lancar tidak likuid dari neraca.Misalnya, pertimbangkan bahwa persediaan dan biaya dibayar di muka mungkin tidak mudah atau cepat dikonversi menjadi uang tunai, perusahaan dapat menghitung aset cepat sebagai berikut:

Aktiva Cepat = Total Aktiva Lancar - Persediaan - Biaya Dibayar Dimuka

Terlepas dari metode mana yang digunakan untuk menghitung aset cepat, perhitungan untuk kewajiban lancar adalah sama karena semua kewajiban lancar termasuk dalam rumus.

Komponen Rasio Cepat

Uang tunai

Uang tunai adalah salah satu bagian dari rasio cepat yang lebih mudah.Perusahaan harus berusaha untuk merekonsiliasi saldo kas mereka dengan laporan bank bulanan yang diterima dari lembaga keuangan mereka.Komponen kas ini dapat mencakup uang tunai dari luar negeri yang diterjemahkan ke dalam satu denominasi.

Setara Uang Tunai

Setara kas sering kali merupakan perpanjangan kas karena akun ini sering menampung investasi dengan risiko sangat rendah dan likuiditas tinggi.Setara kas sering kali termasuk tetapi mungkin tidak terbatas pada tagihan Treasury, sertifikat deposito (dengan memperhatikan opsi/biaya untuk memecahkan CD), akseptasi bankir, surat berharga perusahaan, atau instrumen pasar uang lainnya.

Dalam publikasi oleh American Institute of Certified Public Accountants (AICPA), aset digital seperti cryptocurrency atau token digital tidak boleh dilaporkan sebagai uang tunai atau setara uang tunai.

Surat Berharga

Surat berharga, biasanya bebas dari ketergantungan terikat waktu tersebut.Namun, untuk menjaga ketepatan dalam perhitungan, seseorang harus mempertimbangkan hanya jumlah yang akan benar-benar diterima dalam 90 hari atau kurang menurut ketentuan normal.Likuidasi dini atau penarikan dini aset seperti sekuritas berbunga dapat menyebabkan penalti atau diskon nilai buku.

Piutang Bersih

Apakah piutang merupakan sumber uang tunai yang cepat dan siap pakai tetap menjadi topik yang diperdebatkan, dan tergantung pada persyaratan kredit yang diberikan perusahaan kepada pelanggannya.Perusahaan yang membutuhkan pembayaran di muka atau hanya memberikan waktu 30 hari kepada pelanggan untuk pembayaran akan berada dalam posisi likuiditas yang lebih baik daripada perusahaan yang memberikan 90 hari.

Di sisi lain, sebuah perusahaan dapat menegosiasikan penerimaan pembayaran yang cepat dari pelanggannya dan mengamankan jangka waktu pembayaran yang lebih lama dari pemasoknya, yang akan menjaga pembukuan kewajiban lebih lama.Dengan mengubah piutang menjadi uang tunai lebih cepat, mungkin memiliki rasio cepat yang lebih sehat dan diperlengkapi sepenuhnya untuk melunasi kewajiban lancarnya.

Total saldo piutang harus dikurangi dengan perkiraan jumlah piutang tak tertagih.Karena rasio cepat hanya ingin mencerminkan uang tunai yang ada, rumusnya tidak boleh mencakup piutang apa pun yang tidak diharapkan diterima oleh perusahaan.

Kewajiban Lancar

Rasio cepat menarik semua kewajiban lancar dari neraca perusahaan karena tidak berusaha membedakan kapan pembayaran mungkin jatuh tempo.Rasio cepat mengasumsikan bahwa semua kewajiban lancar memiliki tanggal jatuh tempo dalam waktu dekat.Total kewajiban lancar sering dihitung sebagai jumlah dari berbagai akun termasuk hutang, hutang upah, bagian lancar dari hutang jangka panjang, dan hutang pajak.

Karena biaya dibayar di muka mungkin tidak dapat dikembalikan dan persediaan mungkin sulit diubah dengan cepat menjadi uang tunai tanpa diskon produk yang parah, keduanya dikeluarkan dari bagian aset rasio cepat.

Rasio Cepat vs.Rasio saat ini

Rasio cepat lebih konservatif daripada rasio lancar karena tidak termasuk persediaan dan aset lancar lainnya, yang umumnya lebih sulit untuk diubah menjadi uang tunai. Rasio cepat hanya mempertimbangkan aset yang dapat dikonversi menjadi uang tunai dalam waktu singkat.Rasio lancar, di sisi lain, mempertimbangkan persediaan dan aset biaya dibayar di muka.Di sebagian besar perusahaan, persediaan membutuhkan waktu untuk dilikuidasi, meskipun beberapa perusahaan langka dapat mengubah persediaan mereka cukup cepat untuk menganggapnya sebagai aset cepat.Biaya dibayar di muka, meskipun merupakan aset, tidak dapat digunakan untuk membayar kewajiban lancar, sehingga dihilangkan dari rasio cepat.

Keuntungan dan Batasan Rasio Cepat

Rasio cepat memiliki keuntungan menjadi perkiraan yang lebih konservatif tentang seberapa likuid suatu perusahaan.Dibandingkan dengan perhitungan lain yang mencakup aset yang berpotensi tidak likuid, rasio cepat seringkali merupakan indikator sebenarnya yang lebih baik dari kemampuan kas jangka pendek.

Rasio cepat juga cukup mudah dan mudah untuk dihitung.Ini relatif mudah dipahami, terutama ketika membandingkan likuiditas perusahaan dengan perhitungan target seperti 1,0.Rasio cepat dapat digunakan untuk menganalisis satu perusahaan selama periode waktu tertentu atau dapat digunakan untuk membandingkan perusahaan serupa.

Ada beberapa kelemahan rasio cepat.Metrik keuangan tidak memberikan indikasi tentang aktivitas arus kas masa depan perusahaan.Meskipun sebuah perusahaan mungkin duduk di $ 1 juta hari ini, perusahaan mungkin tidak menjual barang yang menguntungkan dan mungkin berjuang untuk mempertahankan saldo kasnya di masa depan.Ada juga pertimbangan yang harus dibuat mengenai likuiditas sebenarnya dari piutang serta surat berharga dalam beberapa situasi.

Rasio cepat

kelebihan
  • Pendekatan konservatif dalam memperkirakan likuiditas perusahaan

  • Relatif mudah untuk dihitung

  • Semua komponen dilaporkan di neraca perusahaan

  • Dapat digunakan untuk membandingkan perusahaan lintas periode waktu atau sektor

Kontra
  • Tidak mempertimbangkan kemampuan arus kas masa depan perusahaan

  • Tidak mempertimbangkan kewajiban jangka panjang (beberapa di antaranya mungkin jatuh tempo paling cepat 12 bulan dari sekarang)

  • Dapat melebih-lebihkan kolektibilitas piutang yang sebenarnya

  • Dapat melebih-lebihkan likuiditas sebenarnya dari surat berharga selama kemerosotan ekonomi

Contoh Rasio Cepat

Perusahaan publik umumnya melaporkan angka rasio cepat di bawah judul "Likuiditas/Kesehatan Keuangan" di bagian "Rasio Utama" dari laporan triwulanan mereka.

Di bawah ini adalah perhitungan rasio cepat berdasarkan angka-angka yang muncul di neraca dua pesaing terkemuka yang beroperasi di sektor industri perawatan pribadi, P&G dan J&J, untuk tahun buku yang berakhir pada tahun 2021.

(dalam $juta) Prokter & Judi Johnson & Johnson
Aset Cepat (A) $15.013 $46.891
Kewajiban Lancar (B) $33.132 $45.226
Rasio Cepat (A/B) 0,45 1.04

Dengan rasio cepat di atas 1,0, Johnson & Johnson tampaknya berada dalam posisi yang layak untuk menutupi kewajiban lancarnya karena aset likuidnya lebih besar daripada total kewajiban utang jangka pendeknya.Procter & Gamble, di sisi lain, mungkin tidak dapat melunasi kewajibannya saat ini hanya dengan menggunakan aset cepat karena rasio cepatnya jauh di bawah 1, pada 0,45.Ini menunjukkan bahwa, terlepas dari profitabilitas atau pendapatan, Johnson & Johnson tampaknya berada dalam kesehatan keuangan jangka pendek yang lebih baik dalam hal kemampuan untuk memenuhi persyaratan utang jangka pendeknya.

Mengapa Disebut Rasio Cepat?

Rasio cepat hanya melihat aset paling likuid yang dimiliki perusahaan untuk membayar hutang dan kewajiban jangka pendek.Aset likuid adalah aset yang dapat dengan cepat dan mudah diubah menjadi uang tunai untuk membayar tagihan tersebut.

Mengapa Rasio Cepat Penting?

Rasio cepat mengomunikasikan seberapa baik perusahaan akan mampu membayar hutang jangka pendeknya hanya dengan menggunakan aset yang paling likuid.Rasio ini penting karena memberi sinyal kepada manajemen internal dan investor eksternal apakah perusahaan akan kehabisan uang tunai.Rasio cepat juga memiliki nilai lebih daripada rasio likuiditas lainnya seperti rasio lancar karena memiliki pendekatan paling konservatif dalam mencerminkan bagaimana perusahaan dapat mengumpulkan uang tunai.

Apakah Rasio Cepat Lebih Tinggi Lebih Baik?

Secara umum, rasio cepat yang lebih tinggi lebih baik.Ini karena pembilang rumus (aktiva lancar paling likuid) akan lebih tinggi daripada penyebut rumus (kewajiban lancar perusahaan). Rasio cepat yang lebih tinggi menandakan bahwa perusahaan dapat lebih likuid dan menghasilkan uang tunai dengan cepat jika terjadi keadaan darurat.

Ingatlah bahwa rasio cepat yang sangat tinggi mungkin tidak lebih baik.Misalnya, sebuah perusahaan mungkin memiliki saldo kas yang sangat besar.Modal ini dapat digunakan untuk menghasilkan pertumbuhan perusahaan atau berinvestasi di pasar baru.Seringkali ada garis tipis antara menyeimbangkan kebutuhan uang tunai jangka pendek dan membelanjakan modal untuk potensi jangka panjang.

Bagaimana Rasio Cepat dan Saat Ini Berbeda?

Rasio cepat hanya melihat aset yang paling likuid di neraca perusahaan, dan dengan demikian memberikan gambaran paling cepat tentang likuiditas yang tersedia jika diperlukan dalam keadaan darurat, menjadikannya ukuran likuiditas yang paling konservatif.Rasio lancar juga mencakup aset yang kurang likuid seperti persediaan dan aset lancar lainnya seperti biaya dibayar di muka.

Apa Yang Terjadi Jika Rasio Cepat Mengindikasikan Suatu Perusahaan Tidak Likuid?

Dalam hal ini, krisis likuiditas dapat muncul bahkan di perusahaan yang sehat—jika muncul keadaan yang menyulitkan untuk memenuhi kewajiban jangka pendek seperti membayar kembali pinjaman mereka dan membayar karyawan atau pemasok mereka.Salah satu contoh krisis likuiditas yang meluas dari sejarah baru-baru ini adalah krisis kredit global 2007-08, di mana banyak perusahaan mendapati diri mereka tidak dapat memperoleh pembiayaan jangka pendek untuk membayar kewajiban langsung mereka.Jika pembiayaan baru tidak dapat ditemukan, perusahaan mungkin terpaksa melikuidasi aset dalam penjualan kebakaran atau mencari perlindungan kebangkrutan.

Garis bawah

Sebuah perusahaan tidak dapat eksis tanpa arus kas dan kemampuan untuk membayar tagihannya pada saat jatuh tempo.Dengan mengukur rasio cepatnya, perusahaan dapat lebih memahami sumber daya apa yang mereka miliki dalam jangka pendek jika mereka perlu melikuidasi aset lancar.Meskipun rasio likuiditas lainnya mengukur kemampuan perusahaan untuk menjadi pelarut dalam jangka pendek, rasio cepat adalah salah satu yang paling agresif dalam menentukan kemampuan likuiditas jangka pendek.