Reli Santa Claus

Apa itu Reli Sinterklas?

Reli Santa Claus menggambarkan peningkatan berkelanjutan di pasar saham yang terjadi pada minggu terakhir bulan Desember melalui dua hari perdagangan pertama di bulan Januari.

Ada banyak penjelasan untuk penyebab rapat umum Santa Claus termasuk pertimbangan pajak, perasaan optimis dan bahagia secara umum di Wall Street, dan investasi bonus liburan.Teori lain adalah bahwa beberapa investor institusi yang sangat besar, beberapa di antaranya lebih canggih dan pesimis, cenderung pergi berlibur saat ini, menyerahkan pasar kepada investor ritel, yang cenderung lebih bullish.

Takeaways Kunci

  • Reli Santa Claus mengacu pada kecenderungan pasar saham untuk reli selama minggu-minggu terakhir bulan Desember memasuki tahun baru.
  • Periode ini mencakup beberapa hari perdagangan terakhir tahun ini, yang memiliki karakteristik serupa dengan Black Friday dan Malam Natal.
  • Teori keberadaannya termasuk peningkatan belanja liburan, optimisme yang didorong oleh semangat liburan, dan investor institusional menyelesaikan pembukuan mereka sebelum pergi berlibur.
  • Terlepas dari alasannya, lebih dari dua pertiga bulan Desember sejak tahun 1960-an telah menghasilkan keuntungan positif bagi pemegang saham.
  • Namun, seperti banyak anomali pasar, itu mungkin hanya acak, dan tidak ada jaminan itu akan berlanjut di masa depan.

Memahami Reli Sinterklas

Reli Santa Claus adalah fenomena musiman, menurut The Stock Trader's Almanac, penyedia analisis lama dari kecenderungan pasar siklus dan musiman.Menurut Almanak edisi 2016, "sejak 1969, reli Sinterklas telah menghasilkan pengembalian positif dalam 34 dari 45 musim liburan terakhir—lima hari perdagangan terakhir tahun ini dan dua hari perdagangan pertama setelah Tahun Baru. Rata-rata pengembalian kumulatif selama hari-hari ini adalah 1,4%, dan pengembalian positif di masing-masing dari tujuh hari reli, rata-rata."

Banyak yang menganggap reli Sinterklas sebagai hasil dari orang-orang yang membeli saham untuk mengantisipasi kenaikan harga saham selama bulan Januari, atau dikenal sebagai efek Januari. Juga, ada beberapa penelitian yang menunjukkan nilai saham melebihi pertumbuhan saham pada bulan Desember.Sebagai catatan, banyak pemetik saham di reksa dana yang dikelola secara aktif cenderung berinvestasi pada saham bernilai.

Bukti Reli Sinterklas

Beberapa hari terakhir bulan Desember memang cenderung mencatat keuntungan lebih sering daripada kerugian.Bahkan, sejak dimulainya SPY pada tahun 1993, reli Santa Claus telah menghasilkan keuntungan sekitar 67% dari waktu.Lebih jauh ke belakang, Reli Sinterklas telah terjadi lebih dari 70% antara tahun 1950 hingga 2020.Di bawah, bagan untuk 2008-2009 menunjukkan bagaimana reli Santa Claus biasanya dapat dimainkan.

Bagan yang menunjukkan reli Santa Claus 2008-2009.

Tapi tidak semua tahun telah menghasilkan reli Santa Claus.Bagan di bawah ini menggambarkan pergantian tahun dengan kinerja terburuk dalam tiga dekade terakhir, yaitu 2007-2008.

Bagan yang menunjukkan reli Santa Claus 2007-2008.

Beberapa berpendapat bahwa reli Santa Claus hanyalah contoh dari efek akhir bulan yang lebih luas, di mana saham ditawar dalam beberapa hari terakhir setiap bulan perdagangan.Namun, Desember tampaknya menghasilkan efek yang lebih besar daripada bulan-bulan lainnya:

Pengembalian Rata-Rata dari reli Santa Claus.

Kolumnis keuangan dan pedagang suka berpendapat tentang kemungkinan reli Sinterklas.Beberapa mengutip analisis ekonomi dan teknis, dan yang lain menawarkan dugaan murni.

Perdagangan Reli Sinterklas

Pedagang memperhatikan tren siklus dan, kadang-kadang, menemukan cara untuk mengeksploitasi pola historis seperti reli Sinterklas.Mereka cenderung melakukannya berulang kali dari waktu ke waktu dan dengan membatasi jumlah risiko dan imbalan yang mereka ambil melalui ukuran posisi, stop order, dan memotong kerugian jika posisi bertentangan dengan mereka.Spekulan ini juga menggunakan pola teknis dalam indeks tertentu dan dengan hati-hati menentukan titik masuk dan keluar yang direncanakan.Mengamati reli Sinterklas adalah satu hal, tetapi sebenarnya mencoba untuk menukar fenomena itu secara menguntungkan adalah hal lain.Serangkaian aturan yang berguna untuk melakukannya termasuk mempertimbangkan tingkat stop-loss dan memiliki rencana untuk apa yang harus dilakukan jika perdagangan tidak menguntungkan atau berhenti pada akhir enam hari.Bagan alur di bawah ini dapat digunakan sebagai heuristik untuk menangkap keuntungan dari reli Sinterklas.

Semua ini tidak berguna bagi sebagian besar investor yang tidak memiliki pengalaman perdagangan untuk mengelola risiko dalam kerangka waktu yang singkat.Untuk investor beli dan tahan dan mereka yang menabung untuk pensiun dalam rencana 401 (k), misalnya, reli Santa Claus tidak banyak membantu atau menyakiti mereka dalam jangka panjang.Ini adalah berita utama yang menarik yang terjadi di pinggiran tetapi bukan alasan untuk menjadi lebih bullish atau bearish.Strategi yang lebih baik adalah mempertahankan strategi investasi jangka panjang dan tidak tergoda oleh janji reli Sinterklas atau efek Januari.

Bagan alir aturan perdagangan untuk reli Santa Claus.

Apa Penyebab Reli Sinterklas?

Beberapa teori mencoba menjelaskan reli Sinterklas, termasuk optimisme yang didorong oleh semangat liburan, peningkatan belanja liburan, dan investasi bonus liburan.Teori lain adalah bahwa ini adalah tahun ketika investor institusional pergi berlibur—menyerahkan pasar kepada investor ritel, yang cenderung lebih bullish.

Apakah Reli Santa Claus Itu Nyata?

Istilah reli Santa Claus diciptakan pada awal 1970-an oleh seorang analis pasar saham yang memperhatikan pola pengembalian pasar yang lebih tinggi antara sesi perdagangan pertama setelah 25 Desember dan dua sesi perdagangan pertama tahun baru.Meskipun hasil masa lalu tidak pernah dapat menjamin kinerja masa depan, data tampaknya mendukung bahwa reli selama periode waktu ini lebih sering terjadi daripada tidak.

Sejak 1950, S&P 500 telah naik rata-rata 1,3% selama periode reli Santa Claus, menurut The Stock Trader's Almanac.Sejak peluncuran SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) pada tahun 1993, reli Santa Claus telah menghasilkan keuntungan 18 dari 27 kali, atau sekitar dua pertiga (67%) dari waktu.Menurut Gordon Scott, anggota Dewan Peninjau Keuangan Investopedia, semua periode enam hari lainnya sejak 1993 telah menghasilkan pengembalian SPY positif 58% dari waktu.

Akankah Ada Reli Sinterklas Tahun Ini?

Reli Sinterklas terjadi selama lima hari perdagangan terakhir tahun ini dan dua sesi perdagangan pertama tahun baru.Meskipun statistik historis menunjukkan bahwa pengembalian pasar yang lebih tinggi cenderung terjadi lebih sering daripada tidak selama periode ini, reli Sinterklas tidak selalu terjadi, dan tidak ada cara untuk memprediksi apakah atau kapan itu akan terjadi lagi.

Garis bawah

Secara historis, harga saham telah mengungguli selama beberapa hari terakhir tahun perdagangan setelah Natal - yang telah memberinya nama "reli Sinterklas."Meskipun tidak terjadi setiap tahun, pola pengembalian ini tampaknya bertahan secara historis, menjadikannya anomali pasar yang tidak biasa yang belum (belum) sepenuhnya hilang.Apakah itu akan bertahan di masa depan, hanya waktu yang akan menjawab.Namun, dengan investor dalam semangat liburan dan optimis tentang tahun baru, psikologi pasar dapat mempertahankan reli ini selama bertahun-tahun yang akan datang.