Guida alla Federal Reserve

Che cos'è il sistema della Federal Reserve (FRS)?

Il Federal Reserve System (FRS) è la banca centrale degli Stati Uniti.Spesso chiamata semplicemente Fed, è probabilmente l'istituto finanziario più potente del mondo.È stata fondata per fornire al paese un sistema monetario e finanziario sicuro, flessibile e stabile.La Fed ha un consiglio composto da sette membri.Ci sono anche 12 banche della Federal Reserve con i propri presidenti che rappresentano un distretto separato.

Da asporto chiave

  • Il Federal Reserve System è la banca centrale e l'autorità monetaria degli Stati Uniti.
  • La Fed fornisce al paese un sistema monetario e finanziario sicuro, flessibile e stabile.
  • Il sistema della Federal Reserve è composto da 12 banche regionali della Federal Reserve, ciascuna responsabile di una specifica area geografica degli Stati Uniti.
  • I compiti principali della Fed includono la conduzione della politica monetaria nazionale, la supervisione e la regolamentazione delle banche, il mantenimento della stabilità finanziaria e la fornitura di servizi bancari.
  • Il Federal Open Market Committee è l'organo di politica monetaria della Fed e gestisce l'offerta di moneta del paese.
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Sistema della Federal Reserve (FRS)

Comprendere il sistema della Federal Reserve (FRS)

Una banca centrale è un'istituzione finanziaria che ha il controllo privilegiato sulla produzione e distribuzione di denaro e credito per una nazione o un gruppo di nazioni.Nelle economie moderne, la banca centrale è solitamente responsabile della formulazione della politica monetaria e della regolamentazione delle banche membri.La Fed è composta da 12 banche regionali della Federal Reserve, ciascuna responsabile di una specifica area geografica degli Stati Uniti.

La Fed è stata istituita dal Federal Reserve Act, firmato dal presidente Woodrow Wilson il 23 dicembre 1913, in risposta al panico finanziario del 1907.Prima di allora, gli Stati Uniti erano l'unica grande potenza finanziaria senza una banca centrale. La sua creazione è stata accelerata da ripetuti panico finanziario che ha afflitto l'economia statunitense nel secolo precedente, portando a gravi disagi economici dovuti a fallimenti bancari e fallimenti aziendali.L'crisi del 1907 portò alla richiesta di un'istituzione che prevenisse il panico e le interruzioni.

La Fed ha un ampio potere di agire per garantire la stabilità finanziaria ed è il principale regolatore delle banche che sono membri del Federal Reserve System.Agisce come prestatore di ultima istanza per le istituzioni membri che non hanno altro luogo da cui prendere in prestito.Spesso indicata semplicemente come la Fed, ha il mandato di garantire la stabilità finanziaria del sistema.È anche il principale regolatore delle istituzioni finanziarie del paese.

Le 12 banche federali regionali del sistema hanno sede a Boston, New York, Philadelphia, Cleveland, Richmond, Atlanta, Chicago, St.Louis, Minneapolis, Kansas City, Dallas e San Francisco.

Banche del Sistema Federale.

considerazioni speciali

La principale fonte di reddito della Fed sono gli interessi passivi su una serie di titoli di stato statunitensi acquisiti attraverso le sue operazioni di mercato aperto (OMO). Altre fonti di reddito includono interessi su investimenti in valuta estera, interessi su prestiti a istituti di deposito e commissioni per servizi, come compensazione di assegni e trasferimenti di fondi, forniti a tali istituti.Dopo aver pagato le spese, la Fed trasferisce il resto dei suoi guadagni negli Stati UnitiTesoro.

Il sistema di pagamento della Federal Reserve, comunemente noto come Fedwire, sposta trilioni di dollari al giorno tra le banche degli Stati Uniti.Le transazioni sono per il regolamento in giornata.All'indomani della crisi finanziaria del 2008, la Fed ha prestato maggiore attenzione al rischio creato dal ritardo tra il momento in cui i pagamenti vengono effettuati all'inizio della giornata e il momento in cui vengono regolati e riconciliati.Le grandi istituzioni finanziarie subiscono pressioni da parte della Fed per migliorare il monitoraggio in tempo reale dei pagamenti e del rischio di credito, che è stato disponibile solo a fine giornata.

Mandato e doveri del sistema della Federal Reserve (FRS).

Gli obiettivi di politica monetaria della Federal Reserve sono duplici: favorire condizioni economiche che raggiungano prezzi stabili e massima occupazione sostenibile.

I compiti della Fed possono essere ulteriormente classificati in quattro aree generali:

  1. Condurre la politica monetaria nazionale influenzando le condizioni monetarie e creditizie nell'economia statunitense per garantire la massima occupazione, prezzi stabili e tassi di interesse moderati a lungo termine.
  2. Supervisionare e regolamentare gli istituti bancari per garantire la sicurezza del sistema bancario e finanziario statunitense e per proteggere i diritti di credito dei consumatori.
  3. Mantenere la stabilità del sistema finanziario e contenere il rischio sistemico.
  4. Fornire servizi finanziari, compreso un ruolo fondamentale nella gestione del sistema nazionale dei pagamenti, degli istituti di deposito, del governo degli Stati Uniti e delle istituzioni ufficiali estere.
Immagine di Sabrina Jiang © Investopedia2020

La struttura organizzativa del sistema della Federal Reserve (FRS).

Ci sono sette membri del Consiglio dei governatori.Queste persone sono nominate dal Presidente e approvate dagli Stati UnitiSenato.Ciascun governatore serve un massimo di 14 anni.La loro nomina è scaglionata di due anni per limitare il potere del presidente.La legge impone inoltre che le nomine rappresentino tutti i grandi settori dell'economia statunitense.

Si noti che al 7 giugno 2022 solo un posto nel consiglio rimane vuoto.

Governatori della Fed (a giugno 2022)
Sedia Girolamo H.Powell
Vice presidente Lael Brainard
Membro di bordo Michelle W.Arciere
Membro di bordo Lisa D.Cucinare
Membro di bordo Filippo N.Jefferson
Membro di bordo Christopher J.Waller
Membro di bordo Posto attualmente vuoto
Fonte: Federal Reserve

Oltre ai governatori del consiglio di amministrazione della Fed, ciascuna delle 12 banche regionali ha il proprio presidente.Ognuna di queste banche è costituita in un diverso distretto della Federal Reserve.

Presidenti delle banche regionali della Fed (a giugno 2022)
Nome del Presidente Posizione della banca-distretto
Kenneth C.Montgomery Boston-1
John C.Williams New York-2
Patrick T.Harker Filadelfia-3
Loretta J.Maestro Cleveland-4
Tommaso I.Barkin Richmond-5
Raffaello W.Bostico Atlanta-6
Carlo L.Evans Chicago-7
James Bullard S.Luigi-8
Neel Kashkar Minneapolis-9
Ester L.Giorgio Kansas City-10
Meredith Nera Dallas-11
Mary C.Dalì San Francisco-12
Fonte: Federal Reserve

L'indipendenza del sistema della Federal Reserve (FRS).

L'indipendenza della banca centrale si riferisce alla questione se i supervisori della politica monetaria debbano essere completamente scollegati dal regno del governo.Coloro che favoriscono l'indipendenza riconoscono l'influenza della politica nella promozione della politica monetaria che può favorire la rielezione a breve termine ma causare danni economici durevoli lungo la strada.I critici affermano che la banca centrale e il governo devono essere strettamente coordinati nella loro politica economica e che le banche centrali devono avere un controllo normativo.

La Fedis è considerata indipendente anche perché le sue decisioni non devono essere ratificate dal presidente o da qualsiasi altro funzionario del governo.Tuttavia, è ancora soggetto alla supervisione del Congresso e deve operare nel quadro degli obiettivi di politica economica e fiscale del governo.

I timori per l'espansione del bilancio della Federal Reserve e i salvataggi rischiosi per aziende come l'American International Group (AIG) hanno portato a richieste di maggiore trasparenza e responsabilità.I recenti appelli a Washington per controllare la Federal Reserve potrebbero potenzialmente minare lo status di indipendenza della banca centrale statunitense.

La Fedis si considera indipendente perché le sue decisioni non devono essere ratificate.

Il sistema della Federal Reserve (FRS) vs.Comitato federale del mercato aperto (FOMC)

Il Consiglio dei governatori della Federal Reserve è responsabile della definizione dei requisiti di riserva.Questa è la quantità di denaro che le banche devono detenere per assicurarsi di avere abbastanza denaro per far fronte a prelievi improvvisi.Stabilisce anche il tasso di sconto, che è il tasso di interesse che la Fed applica sui prestiti concessi a istituzioni finanziarie e altre banche commerciali.

Il Federal Open Market Committee (FOMC), d'altra parte, è il principale organo di politica monetaria della Federal Reserve.È responsabile delle operazioni di mercato aperto, compreso l'acquisto e la vendita di titoli di Stato.Il FOMC comprende il Board of Governors (o Federal Reserve Board (FRB) come viene anche chiamato), il presidente della Federal Reserve Bank di New York e i presidenti di altre quattro Federal Reserve Bank regionali che prestano servizio a rotazione.

Il comitato è responsabile delle decisioni di politica monetaria, che sono suddivise in tre aree: massimizzazione dell'occupazione, stabilizzazione dei prezzi e moderazione dei tassi di interesse a lungo termine.I primi due sono conosciuti come il doppio mandato della Fed.

Anche le banche centrali di tutto il mondo, inclusa la Fed, sono arrivate a utilizzare uno strumento noto come allentamento quantitativo (QE) per espandere il credito privato, abbassare i tassi di interesse e aumentare gli investimenti e l'attività commerciale attraverso il processo decisionale del FOMC.Il quantitative easing viene utilizzato principalmente per stimolare le economie durante le recessioni, quando il credito scarseggia, come è stato ad esempio durante e dopo la crisi finanziaria del 2007-2008.

Cosa significa che la Federal Reserve è una banca centrale?

Una banca centrale è un'istituzione finanziaria responsabile della supervisione del sistema monetario e della politica di una nazione.Una banca centrale regola l'offerta di moneta e fissa i tassi di interesse di una nazione.Le banche centrali attuano anche la politica monetaria.Agevolando o restringendo l'offerta di moneta e la disponibilità di credito, le banche centrali cercano di mantenere l'economia di una nazione in equilibrio.

Chi possiede la Federal Reserve?

Il sistema della Federal Reserve non è di proprietà di nessuno.È stata creata nel 1913 dal Federal Reserve Act per fungere da banca centrale della nazione.Il Board of Governors è un'agenzia del governo federale e riferisce al Congresso ed è direttamente responsabile.

La Fed stampa gli Stati UnitiI soldi?

Sebbene gli Stati UnitiIl Dipartimento del Tesoro emette monete, la Fed stampa e gestisce la carta moneta, che è tecnicamente nota come banconote della Federal Reserve.La Federal Reserve attualmente emette banconote da $ 1, $ 5, $ 10, $ 20, $ 50 e $ 100.La banconota della Federal Reserve con il taglio più grande mai emessa per la circolazione pubblica è stata la banconota da $ 10.000.

In che modo la Fed fissa i tassi di interesse?

La Fed ha un tasso di inflazione obiettivo implicito del 2%.Il principio dell'inflation targeting si basa sulla convinzione che la crescita economica a lungo termine si ottiene al meglio mantenendo la stabilità dei prezzi e la stabilità dei prezzi si ottiene controllando l'inflazione.Livelli di inflazione compresi tra l'1% e il 2% all'anno sono generalmente considerati accettabili, mentre tassi di inflazione superiori al 3% rappresentano una zona pericolosa che potrebbe causare la svalutazione della valuta.La regola Taylor è un modello econometrico che afferma che la Federal Reserve dovrebbe aumentare i tassi di interesse quando i tassi di crescita dell'inflazione o del prodotto interno lordo (PIL) sono superiori a quelli desiderati.

La Fed riscuote le tasse?

No.La Fed è responsabile solo della politica monetaria e della supervisione del sistema bancario.Le tasse federali sono approvate e riscosse esclusivamente dal Congresso, tramite l'Internal Revenue Service (IRS), un'agenzia federale), che è un esempio di politica fiscale.Le tasse statali e locali sono riscosse dai singoli stati o comuni.