L'ansia degli investitori è alta, ma non porta a molta azione

Gli investitori continuano ad affrontare muri di preoccupazione nel 2022 poiché i tassi di interesse in aumento e l'inflazione costantemente elevata sono all'apice delle loro preoccupazioni, ma molti sono riluttanti ad apportare modifiche significative ai loro portafogli di investimento, nonostante le crescenti perdite.Questi sono alcuni dei risultati chiave del nostro ultimo sondaggio sul sentiment dei lettori della nostra newsletter quotidiana.

Secondo i risultati del sondaggio più recente, il 57% degli intervistati afferma di essere "preoccupato" per i recenti eventi di mercato, con il 25% di loro che afferma di essere "molto preoccupato". Entrambe queste cifre sono diversi punti percentuali in più rispetto al nostro precedente sondaggio sul sentiment pubblicato ad aprile. La forte svendita delle azioni, in particolare delle popolari azioni tecnologiche e dei beni voluttuari, ha eroso la fiducia nel mercato azionario, con il 46% degli intervistati che afferma di fidarsi del mercato meno di sei mesi fa, un 8% punto di aumento rispetto ad aprile.Inoltre, il 47% degli intervistati prevede che il mercato azionario scenda in ribasso nei prossimi sei mesi, con oltre un terzo che prevede un calo del 10% o più rispetto ai livelli attuali.

Cosa preoccupa gli investitori?

Gli investitori hanno una lunga lista di preoccupazioni a partire dall'inflazione e dall'aumento dei tassi di interesse.Questi sono stati i temi dominanti per tutto l'anno, poiché l'aumento dei prezzi di quasi tutte le materie prime e i servizi ha smorzato il sentimento dei consumatori.La Federal Reserve ha cercato di raffreddare l'inflazione aumentando i tassi di interesse e prevede di continuare ad aumentarli per tutto l'anno fino a quando il tasso sui fondi federali non sarà compreso tra il 2,5% e il 3%.In tal modo, la banca centrale corre il rischio di far precipitare l'economia in una recessione.

Per quanto riguarda altre preoccupazioni, i nostri lettori hanno citato il conflitto geopolitico, in particolare la continua invasione russa dell'Ucraina, come una preoccupazione significativa.Ciò ha fatto aumentare il prezzo del greggio e del grano, due materie prime chiave di quella regione.Gli investitori sono anche preoccupati per le continue interruzioni della catena di approvvigionamento e per la riduzione da parte della Federal Reserve del suo bilancio di 8,9 trilioni di dollari.

Giocare sul sicuro o congelato sul posto?

Tutte queste preoccupazioni stanno spingendo gli investitori a giocare sul sicuro con i loro investimenti, secondo il nostro sondaggio, o semplicemente a rimanere fermi.Il 47% degli intervistati afferma di "giocare in modo più sicuro", cercando rifugio in contanti, obbligazioni o ETF a bassa volatilità. Tale quota è aumentata di nove punti percentuali da aprile. Inoltre, il 43% degli intervistati afferma di mantenere la rotta con le loro allocazioni di investimento, sperando che la marea inverta. L'S&P 500 è in calo del 14% finora quest'anno, e poche settimane fa ha evitato per un pelo di scivolare in un mercato ribassista. Solo il 10% degli intervistati ha affermato di "diventare più rischioso" con il proprio scelte di investimento.

Dove sono le bolle?

Nonostante il sell-off di azioni e altri asset rischiosi, i nostri lettori ritengono ancora che ci siano bolle in aree chiave.In cima alla lista ci sono gli immobili residenziali statunitensi, come negli ultimi mesi, e per una buona ragione.I prezzi delle case negli Stati Uniti sono aumentati del 21% anno su anno, un aumento record, con il prezzo medio di una casa unifamiliare che supera i $ 320.000, secondo la National Association of Realtors (NAR).

Le criptovalute come Bitcoin e Dogecoin si sentono ancora schiumose per i nostri intervistati, nonostante un forte calo dei loro prezzi, così come i token non fungibili (NFT). Nonostante il picco delle azioni di petrolio e gas, solo il 9% degli intervistati pensa che le materie prime siano in una bolla.

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Anche se i nostri lettori sono preoccupati per il mercato azionario oggi come lo erano all'inizio del 2020, secondo il nostro sondaggio non stanno apportando molti aggiustamenti ai loro portafogli.Il 43% dei lettori ha affermato di "mantenere la rotta" e il loro elenco di titoli principali è rimasto abbastanza coerente da quando abbiamo iniziato a monitorare il sentiment degli investitori nel 2020. Titoli tecnologici a mega capitalizzazione come Apple e Microsoft, blue chip che pagano dividendi come AT&T (T) e JPMorgan (JPM) e, più recentemente, titoli di petrolio e gas come Exxon Mobil (XOM), sono alcune delle società più quotate tra i nostri lettori.

Questo potrebbe essere uno dei motivi principali per cui così tanti dei nostri lettori, e i singoli investitori nel loro insieme, non hanno apportato grandi cambiamenti ai loro portafogli nonostante i venti mutevoli del mercato azionario.Molti hanno detenuto questi titoli per anni, se non decenni, ed è difficile rompere con una blue chip, anche quando i rendimenti sono stati negativi come lo sono attualmente.Sebbene possano essere spaventati, molti investitori hanno deciso di rimanere fermi.