Qual è la storia dell'indice azionario S&P 500?

L'S&P 500, che è l'abbreviazione di Standard & Poor's 500, è stato introdotto nel 1957 come indice del mercato azionario per tracciare il valore di 500 società le cui azioni sono quotate alla Borsa di New York (NYSE) e al Nasdaq.Standard & Poor's fornisce dati finanziari, rating creditizi per investimenti e vari indici azionari.Un indice di mercato è una raccolta di investimenti, come le azioni, raggruppati per tracciare la performance di un particolare segmento del mercato finanziario.

La raccolta di azioni che compongono l'S&P 500 è progettata per rappresentare la maggior parte della composizione dell'economia statunitense.Di conseguenza, il valore dell'S&P e di vari titoli all'interno dell'indice è attentamente osservato dai partecipanti al mercato poiché la loro performance rappresenta un indicatore della salute dell'economia statunitense.

L'esatta combinazione e le ponderazioni dei vari gruppi elettorali all'interno dell'S&P 500 vengono adeguati man mano che l'economia cambia e alcuni titoli sono stati aggiunti e rimossi dall'indice nel corso degli anni.

Da asporto chiave

  • L'S&P 500 è stato introdotto nel 1957 come indice del mercato azionario per tracciare il valore di 500 grandi società quotate alla Borsa di New York.
  • Dal 1969 al 1981, l'indice è gradualmente diminuito mentre l'economia statunitense ha subito una crescita stagnante e un'inflazione elevata.
  • Durante la crisi finanziaria del 2008 e la Grande Recessione, l'S&P 500 è sceso del 46,13% da ottobre 2007 a marzo 2009, ma ha recuperato tutte le perdite entro marzo 2013.
  • Nel 2020, la pandemia di coronavirus ha mandato il mondo in recessione e i mercati azionari hanno vacillato mentre l'S&P 500 è crollato di quasi il 20%.
  • L'S&P si è ripreso nella seconda metà del 2020 e ha raggiunto diversi massimi storici nel 2021.

Investopedia / Sabrina Jiang

Requisiti per l'inclusione nell'S&P 500

I componenti dell'S&P 500 sono selezionati da un comitato e sono determinati a essere rappresentativi dei settori che compongono l'economia statunitense. Per essere aggiunta all'S&P, una società deve soddisfare determinati requisiti dimensionali basati sulla liquidità, inclusa una capitalizzazione di mercato di $ 14,6 miliardi o più.

Per calcolare il valore dell'indice S&P 500, la somma della capitalizzazione di mercato rettificata di tutti i 500 titoli viene divisa per un fattore, generalmente indicato come divisore di indice. Ad esempio, se la capitalizzazione di mercato rettificata totale dei 500 titoli componenti è $ 13 trilioni e il divisore è fissato a 8,933 miliardi, quindi il valore dell'indice S&P 500 sarebbe 1.455,28.

È possibile accedere alla capitalizzazione di mercato rettificata dell'intero indice dal sito Web di S&P.Il numero esatto del divisore è considerato di proprietà dell'azienda, sebbene il suo valore sia di circa nove miliardi.

S&P come Bellwether per gli Stati UnitiEconomia

L'S&P è ampiamente considerato come una rappresentazione trainante del mercato azionario statunitense.Il termine azioni Bellwether si riferisce a un titolo considerato un indicatore anticipatore della direzione dell'economia.

L'S&P è anche un veicolo chiave per gli investitori che desiderano esposizione agli ampi fondi indicizzati del mercato statunitense.L'apprezzamento del prezzo dell'S&P 500 tende a seguire la crescita dell'economia statunitense.Anche le oscillazioni dei prezzi nell'S&P 500 tendono a riflettere accuratamente i periodi turbolenti dell'economia statunitense.Di conseguenza, il grafico a lungo termine della cronologia dei prezzi dell'S&P 500 funge anche da lettura del sentimento degli investitori sull'economia statunitense.

I movimenti dei prezzi nell'S&P

L'S&P 500 iniziò a operare nel 1957.Durante il suo primo decennio, il valore dell'indice è salito a poco più di 100, riflettendo il boom economico che seguì la seconda guerra mondiale.Dal 1969 all'inizio del 1981, l'indice è gradualmente diminuito.Durante questo periodo, l'economia statunitense ha dovuto fare i conti con una crescita stagnante e un'inflazione elevata.

Il 27 dicembre 2021, l'S&P 500 ha chiuso a un massimo record di 4.766,18 punti.

La crisi petrolifera e la recessione 1980-1982

Attraverso l'aumento dei tassi di interesse e l'intervento della Federal Reserve, le pressioni inflazionistiche sono state allentate con successo.Ciò ha contribuito al mercato rialzista dal 1982 al 2000, quando i prezzi del mercato azionario sono aumentati e l'S&P 500 è salito alle stelle.

Altri fattori che hanno contribuito all'aumento delle quotazioni azionarie sono stati i tassi di interesse in calo, la forte crescita economica globale a seguito dell'aumento dei livelli di globalizzazione, l'aumento della classe media, le innovazioni tecnologiche, un clima politico stabile e il calo dei prezzi delle materie prime.

La bolla tecnologica

Nel 2000, il mercato azionario ha conosciuto una bolla.Questo periodo è stato caratterizzato da sopravvalutazioni, eccessivo entusiasmo pubblico per le azioni e speculazioni nel settore tecnologico.

Quando la bolla è esplosa tra il 2000 e il 2002, il Nasdaq, incentrato sulla tecnologia, ha subito un duro colpo, mentre anche l'S&P 500 ha subito un colpo minore.L'S&P si è ripreso, raggiungendo infine nuovi massimi nel 2007.Questo periodo è stato alimentato dalla crescita delle abitazioni, delle azioni del settore finanziario e delle scorte di materie prime.

L'S&P 500 è un indice ponderato per la capitalizzazione, quindi i suoi componenti sono ponderati in base al valore di mercato totale delle loro azioni in circolazione.

La crisi finanziaria e la grande recessione del 2007-2008

Molti dei guadagni del decennio precedente sono stati invertiti dopo un calo dei prezzi delle case.Le insolvenze diffuse del debito hanno creato un ambiente di intensa paura e sfiducia nei confronti delle azioni come investimento affidabile.

L'S&P 500 ha toccato il fondo nel marzo 2009 durante la crisi finanziaria che è diventata nota come la Grande Recessione.Il calo è stato il più grande calo dell'indice S&P dalla seconda guerra mondiale.

Il mercato rialzista dei 10 anni

Entro marzo 2013, l'S&P ha recuperato tutte le sue perdite dalla crisi finanziaria che ha superato i massimi del 2007 e i massimi precedenti della bolla tecnologica del 2000.Per mettere in prospettiva la mossa, l'S&P 500 ha impiegato quasi 12 anni per rompere i massimi della bolla tecnologica del 2000 e mantenere quei guadagni.Tuttavia, il rally non si è concluso a marzo 2013 e l'S&P ha continuato a salire per quasi altri sette anni.

L'indice è andato su un mercato rialzista da quasi 10 anni.Un mercato rialzista è un mercato azionario in rialzo che non subisce una correzione del prezzo del 20% o più.Una crescita economica stabile e tassi di interesse bassi hanno contribuito a mantenere i corsi azionari in aumento nel corso dei 10 anni.

Alcuni investitori in genere optano per investimenti più stabili e produttivi di reddito, come le obbligazioni che pagano un tasso di interesse costante.Tuttavia, durante lunghi periodi di bassi tassi di interesse, come è avvenuto dopo la Grande Recessione, i rendimenti obbligazionari diventano meno attraenti poiché i rendimenti tendono a muoversi di pari passo con i tassi di interesse di mercato.

Di conseguenza, molti investitori hanno riversato i loro soldi nel mercato azionario, compreso l'acquisto di azioni che pagano dividendi.I dividendi sono pagamenti in contanti effettuati agli azionisti dalle società come ricompensa per il possesso delle azioni.

Durante i periodi di tassi bassi e crescita economica costante, i mercati azionari a volte diventano l'unico gioco in città in cui gli investitori possono guadagnare un rendimento costante, il che può portare a un mercato rialzista prolungato.

La pandemia di Coronavirus del 2020 e del 2021

La diffusione globale di Covid-19 all'inizio del 2020 ha portato molti paesi a emettere quarantene in cui alle persone è stato ordinato di rimanere a casa e alle imprese è stato ordinato di chiudere.Il previsto impatto negativo sulla crescita economica ha mandato in tilt i mercati azionari, come l'S&P 500.

Il 19 febbraio 2020, l'S&P 500 ha chiuso a 3.386,15, il massimo storico in quel momento.Entro il 23 marzo 2020, l'indice è crollato a 2.237,40, con un calo del 34% in poco più di un mese.Anche l'impatto sull'economia statunitense è stato grave.Nel secondo trimestre del 2020, la crescita economica degli Stati Uniti, misurata dal prodotto interno lordo (PIL), è diminuita del 32,9% rispetto all'anno precedente.

Entro agosto 2020, la speranza è rinata spingendo l'S&P oltre i precedenti massimi storici di febbraio.Molti fattori hanno portato all'euforico ottimismo in tutti i mercati azionari, inclusi trilioni di dollari di stimoli fiscali da parte del governo degli Stati Uniti, programmi di prestito per le imprese in difficoltà, la politica monetaria della Fed di bassi tassi di interesse e la produzione di vaccini.

L'impatto positivo sull'economia è stato registrato ancora una volta negli Stati Uniti.Dati sul PIL per il terzo trimestre del 2020, quando il PIL è cresciuto del 33,4% rispetto all'anno precedente.Nel quarto trimestre del 2020, il PIL è cresciuto del 4,3% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente.

L'S&P 500 è balzato dal minimo pandemico di marzo di 2.237,40 per chiudere il 2020 a 3.756,07 il 31 dicembre 2020.L'S&P ha continuato il suo trend positivo nel 2021.Il 27 dicembre 2021, l'indice ha chiuso all'ennesimo massimo storico di 4.766,18 punti.Al 20 aprile 2022, l'indice era scambiato a 4.462,21.L'indice ha mostrato un certo calo, chiudendo il 4 ottobre 2022, giornata di negoziazione a 3.790,93.