税引後実質収益率

税引き後の実質収益率とは何ですか?

税引後の実質収益率は、インフレと税金の影響を考慮した後の投資の実際の経済的利益です。これは、所得税が支払われ、インフレ率が調整された後の投資家の純利益のより正確な尺度です。これらの要因は両方とも、投資家が受け取る利益に影響を与えるため、考慮する必要があります。これは、投資の総収益率および名目収益率と対照的です。

重要ポイント

  • 税引き後の実質収益率は、インフレと税金を考慮して、投資の真の利益または損失を決定します。
  • 税引き後の実質収益率の反対は名目収益率で、グロス収益のみに注目します。
  • Roth IRA や地方債などの税制優遇投資では、名目収益率と税引後収益率の差異が少なくなります。

税引後の実質収益率を理解する

1 年の間に、投資家は株式投資で 12% の名目収益率を得ることができますが、実際の収益率、つまり 1 日の終わりにポケットに入れられるお金はそれよりも少なくなります。 12%以上。この年のインフレ率は 3% だった可能性があり、彼の実質収益率は 9% まで下がっています。そして、彼は株を売却して利益を得たので、その利益に対して税金を支払わなければならず、利益から別の、たとえば 2% を差し引いて、税引き後の実質利益率 7% を得る必要があります。

彼が株式を売買するために支払った手数料も、彼の利益を減少させます。したがって、時間の経過とともに巣の卵を真に成長させるためには、投資家は名目収益率ではなく、税引き後の実質収益率に注目する必要があります。

税引き後の実質収益率は、投資収益のより正確な尺度であり、通常、投資の名目 (グロス) 収益率、または手数料、インフレ、および税金の前の収益率とは大きく異なります。ただし、地方債などの税制優遇証券や財務省インフレ保護証券 (TIPS) などのインフレ保護証券への投資、および Roth IRA などの税制優遇口座への投資は、以下の不一致を示します。名目収益率と税引き後の実質収益率。

ヒント

名目リターンと税引き後の実質リターンの差は、Roth IRA のような税制優遇措置の口座では、他の投資の場合ほど大きくはなりません。

税引後実質収益率の例

税引き後の実質収益率がどのように決定されるかについて、より具体的に説明しましょう。リターンは、最初に、名目リターン x (1 - 税率) として計算されるインフレ前の税引後リターンを決定することによって計算されます。たとえば、株式投資の名目収益率が 17% で、適用される税率が 15% の投資家を考えてみましょう。したがって、彼の税引後リターンは次のようになります。 0.17 × ( 1 0.15 ) = 0.1445 = 14.45 % 0.17 倍 (1 - 0.15) = 0.1445 = 14.45% 0.17×(1−0.15)=0.1445=14.45%

この期間のインフレ率が 2.5% であると仮定しましょう。税引後の実質収益率を計算するには、1 と税引後の収益を 1 とインフレ率で割り、1 を引きます。インフレ率で割ると、今日手元にある 1 ドルは、明日手元にある 1 ドルよりも価値があるという事実が反映されます。言い換えれば、将来のドルは現在のドルよりも購買力が低くなります。

この例に従うと、税引き後の実質収益率は次のようになります。

( 1 + 0.1445 ) ( 1 + 0.025 ) 1 = 1.1166 1 = 0.1166 = 11.66 % frac{(1 + 0.1445)}{(1 + 0.025)} - 1 = 1.1166 - 1 = 0.1166 = 11.66% (1+0.025)(1+0.1445)1=1.1166−1=0.1166=11.66%

この数字は、投資から得られる 17% の総収益よりもかなり低いものです。ただし、税引き後の実質収益率がプラスである限り、投資家はインフレよりも先を行っています。マイナスの場合、投資家の将来の生活水準を維持するのに十分なリターンが得られません。

税引後の実質収益率と名目収益率の違いは何ですか?

税引き後の実質収益率は、手数料、インフレ、税率を考慮した後に計算されます。名目リターンは、投資の実際のパフォーマンスに影響を与える外部要因を考慮する前の総収益率です。

税引き後の実質収益率は名目収益率よりも良いですか?

税引き後の実質収益率は、手数料、税率、インフレを考慮しているため、投資の実際の利益と、将来の生活水準を維持するのに十分かどうかを示します。

どちらの数値も、投資のパフォーマンスを分析するための便利なツールです。2 つの投資を比較する場合は、両方に同じ数値を使用することが重要です。

私の名目収益率は 12%、インフレ率は 8.5%、適用税率は 15% です。税引後の実質収益率とは?

税引後の実質収益率は、まず、税引後のインフレ前の収益率を計算することによって計算されます。これは、名目収益率 x (1 - 税率) として計算されます。つまり、0.12 x (1 - 0.15) = .102 = 10.2% になります。

税引後の実質収益率を計算するには、上記の数値に 1 を加えた値を、インフレ率に 1 を加えた値で割ります。[(1 + .102) / (1 + .085) - 1 ] = 1.0157 - 1 = .0157 = 1.57% 税引き後の実質収益率になります。ご覧のとおり、高いインフレ率は、投資の税引き後の実質収益率に大きな影響を与えます。

結論

投資の価値を評価するときは、名目収益率だけでなく、支払うべき税金とインフレの影響を考慮した税引き後の実質収益率も考慮することが重要です。税引き後の実質収益率は、巣の卵への投資が将来の生活水準を維持できるかどうかを教えてくれます。