収益のリキャストとは何ですか?

収益のリキャストとは、特定の意図を持って、以前にリリースされた収益計算書を修正して再リリースする行為です。収益を再計算する最も一般的な理由のいくつかは、廃止された事業の影響を示すため、または通常の事業収益を表していない、または非反復的であると見なされる収益関連のイベントを分離するためです。

収益のリキャストは、「収益の修正再表示」とも呼ばれます。

収益リキャストのしくみ

企業が特定の期間に生み出す利益の量である利益は、投資家によって非常に注意深く見られています。これらの数値は何よりも株価を左右し、おそらく最も一般的な企業評価方法である株価収益率 (P/E 比率) の重要な要素です。要するに、収益の変化は非常に大きな問題であることを意味します。

収益のリキャストは通常​​、リキャストがどれだけ遡るかにもよりますが、数年分の損益計算書に対して行われます。理論的には、収益の再表示は投資家に利益をもたらし、企業が時間の経過とともにどのように進歩しているかをよりよく比較するのに役立ちます。

収益リキャストの例

ゼネラル エレクトリック (GE) は 2018 年 2 月に、財務会計基準委員会 (FASB) が発行した新しい会計基準に準拠して、2016 年と 2017 年の収益を再計算すると発表しました。同社の提出書類によると、長期サービス契約からのアカウント収益に対処する更新された会計基準により、2016 年の 1 株当たり利益 (EPS) は 13 セント、2017 年は 1 株当たり 16 セント削減されました。

GE は、新しい基準が収益認識のタイミング、および長期サービス契約の収益と費用の分類に影響を与え、その結果、GE が報告できる利益の量を圧迫していると指摘しました。修正された数字はがっかりするように見えるかもしれませんが、産業コングロマリットの以前の収益の修正は、実際には投資家に有利に働きました。古い数値を更新して新しいルールを反映させることで、投資家は 2018 年以降に報告されたすべての収益と比較しやすくなります。

特別な考慮事項

収益は株価に大きな影響を与える重要な指標であるため、企業は収益を操作することがあります。違法で非常に非倫理的ですが、この慣行はそれほどまれではありません。

つまり、収益のリキャストは、必ずしも企業の事業構造や会計基準の変更の結果であるとは限りません。監査人が以前の財務諸表に不正または無能の痕跡を発見したため、以前の収益が更新されることがあります。

企業の利益を過大に報告することは非常に誤解を招く可能性があり、投資家は企業が実際よりも強い財務状況にあると信じ込むようになります。このような行動の結果として行われる収益の修正は、当然のことながら、投資家の信頼を著しく損ない、株価を一掃する傾向があります。

1990 年代後半、Motorcar Parts of America Inc. (MPAA) は、不正会計に関与していることが明らかになった後、収益の修正を余儀なくされました。自動車アフターマーケット部品会社の株価は打撃を受け、主な加害者である最高執行責任者 (COO) のリチャード・マークスと最高財務責任者 (CFO) のピーター・ブロムバーグは刑務所に送られました。