オプション・クリアリング・コーポレーション（OCC）とは？

オプション クリアリング コーポレーション (OCC) は、オプションおよび先物契約の発行者および保証人の両方として機能する組織です。世界最大の株式デリバティブ清算機関であり、商品先物取引委員会 (CFTC) と米国の管轄下で運営されています。証券取引委員会 (SEC)。

OCC を米国と混同してはなりません。頭字語で「OCC」とも呼ばれる、財務省の通貨監督官庁。

オプション・クリアリング・コーポレーション（OCC）について

1973 年に設立された OCC の目的は、株式デリバティブ市場に安定性を浸透させることです。その使命声明によると、OCC は、リスク管理、清算、および決済サービスを提供する顧客主導の清算機関です。

SEC の管轄下で、OCC はプット オプションとコール オプション、株価指数、外貨、および金利コンポジットの取引を清算します。CFTC の管轄下にある登録デリバティブ清算機関 (DCO) として、先物商品および先物オプションの取引の清算および決済サービスを提供しています。

組織は、本質的に、クリアした契約の義務が確実に履行されるようにするための保証人として機能します。取引所、清算メンバー、および経営陣の代表者で構成された取締役会 (B of D) が OCC を監督しており、その収益のほとんどはメンバーに請求される清算手数料から得られます。

OCC はまた、サービスを提供する市場をサポートし、成長させる調査サービスやその他の付加価値ソリューションも提供しています。この企業は、C2 オプション取引所、シカゴ ボード オプション取引所、国際証券取引所、ナスダック BX オプション、ナスダック PHLX、NYSE アメリカン オプション、および NYSE アルカ オプションを含む 16 の異なる取引所にサービスを提供しています。

オプション清算機関（OCC）の歴史

2008 年の金融危機の余波は、OCC に新たな精査と目的をもたらしました。変更が行われたため、運用を適応させてリスクにより適切に対処できるようになりました。連邦規制当局は、OCC を市場のガバナンスと監視のますます不可欠な部分と見なし始めました。この組織への関心の高まりは、規制当局によるいくつかの不利な評価をもたらしました。

2013 年、SEC は、OCC の経営陣と、市場全体の問題を処理する方法についての計画を批判しました。SEC はまた、当時の OCC の経営陣は、コーポレート ガバナンスに関して適切な監督を欠いていたとも述べています。SEC はさらに、経営陣および取締役会との多数の利益相反を挙げ、規制遵守に対する組織の取り組みに疑問を投げかけました。

これにより、OCC のコンプライアンスへの取り組みを強化するための新しい役職の追加を含む、新しい経営幹部の導入が行われました。

現在のリーダーシップ

OCC の経営陣とリーダーシップは、現在、取引所、クリアリング メンバー、およびその他の取締役を含む、投資界のさまざまな部分からの多様なチームで構成されています。2022 年 10 月現在、主な数値は次のとおりです。

• クレイグ S.Donohue: 2014 年に執行委員長として OCC に参加する前、Donohue は 20 年以上にわたり世界の金融市場に携わってきました。彼は 2004 年から 2012 年まで CME グループの CEO を務め、ハーバード ビジネス レビューやインスティテューショナル インベスター マガジンに以前から認められていました。
• ジョン P.Davidson: 最高経営責任者 (CEO) として、Davidson は OCC の財務および企業リスク管理、コンプライアンス、およびテクノロジー機能の監督を担当しています。Davidson は、OCC に社長兼最高執行責任者 (COO) として入社してから 2 年後の 2019 年に CEO に就任しました。彼の略歴によると、彼は世界の金融市場で 30 年以上の経験があります。
• スコット・ウォーレン: ウォーレンは、同社の執行副社長兼最高執行責任者 (COO) です。特に、彼は OCC の財務、プロジェクト管理、運用、および人事 (HR) を監督しています。ウォーレンは以前、CME グループの株式商品およびインデックス サービスのシニア マネジング ディレクターを務めていました。