利上げは国債利子に1兆ドルを追加する可能性がある

住宅ローンの支払いが増えるだけではありません。連邦公開市場委員会 (FOMC) によるフェデラル ファンド レートの目標範囲への引き上げは、米国がこの 10 年間で国債の利払いに最大 1 兆ドル多く支払うことを意味する可能性があります。ピーター G.ピーターソン財団。

数十年で最高のインフレ率にある米国.連邦準備制度理事会は、ここ数か月でベンチマーク金利を繰り返し引き上げてきました。2022 年 10 月の時点で、フェデラル ファンド レートは 3% から 3.25% の範囲にあり、COVID-19 パンデミックの初期には 0% 近くでした。利率はすでに 2008 年以来最高ですが、アナリストは FRB が今年も利上げを続けると予想しています。

重要ポイント

  • アメリカ。連邦準備制度理事会は、ここ数か月の一連の利上げを通じて、フェデラル ファンド レートを 3% から 3.25% の間に引き上げました。
  • 国の金利が上昇するということは、国債に対する米国政府の利払いが増えることを意味する可能性があります。
  • 赤字擁護団体のピーター G.ピーターソン財団は、FRB の利上げにより、今後数年間で 1 兆ドルの追加金利支払いが発生する可能性があると推定しています。

より高い金利は、よりコストのかかる債務を意味する可能性があります

米国は、パンデミックに対処し、大幅な減税を促進するために、近年多額の借入を行ってきました。現在、連邦準備制度理事会がインフレとの闘いに動いているため、政府が公的債務に負っている利子は跳ね上がる可能性があります。米国政府の借入コストは金利とともに増減するため、2023 年末までにフェデラル ファンド レートが 4.6% に上昇すると、債務コストが大幅に増加する可能性があります。

議会予算局 (CBO) は、バイデン大統領の 2023 年の予算は、2023 年から 2032 年の期間に 13.1 兆ドルの連邦赤字につながると予測しています。国の金利がわずかに変化しただけでも、公的債務の利払いに大きな変化が生じる可能性があります。金利が今後数年間で CBO の推定値を 1% 上回る場合、米国は国債よりも多くの金利を支払うことになる可能性があります。 2029年までの防衛。

インフレ、景気後退懸念、経済成長の複雑な状況

投資家が重大な景気後退への懸念と将来の成長への楽観論を交互に繰り返す中、ここ数カ月は米国経済にとって特に変動が激しい。雇用の伸びが鈍化していることを示唆する最近の政府報告は、FRBが利上げペースを減速させる可能性があるという投資家の信頼を高めた可能性があります。

同時に、CBOとバイデン政権は最近、全体的な成長に自信を示しており、より広範な経済規模の一部としての国家債務は来年にかけて減少すると予測しています.それは、経済が国家債務よりも速く成長するときに起こります。

バイデン大統領は、財政赤字の削減を達成することが財政の最優先事項であると述べています。しかし、責任ある連邦予算のための超党派委員会は、彼の政権が昨年の就任以来、赤字に4.8兆ドルを追加したと推定している.10 月初旬までに、米国の国家債務は初めて 31 兆ドルを超えました。

総じて、債務負担の増加と利払いの増加は、国家の債務返済能力に対する信頼の世界的な喪失につながり、インフレ、金利の上昇、およびその他の経済的懸念をさらに悪化させる可能性があります。

国債に何が起きているのか?

10 月初旬、米国の国家債務は初めて 31 兆ドルを超えました。連邦準備制度理事会が金利を引き上げるにつれて、米国政府は今後数年間でさらに多額の利息を支払わなければならなくなる可能性があります。

国債が増え続けるとどうなる?

国家債務が多ければ多いほど、投資家は米国を世界的な信用リスクと見なし、債務を返済できない可能性が高くなります。

フェデラルファンドレートが国債に与える影響とは?

連邦資金率が高ければ高いほど、米国政府は公的債務の利払いに費やす必要がある可能性があります。いくつかの見積もりによると、ここ数か月に行われた連邦準備制度理事会の利上げは、最大 1 兆ドルの追加の利払いに貢献する可能性があります。

結論

アメリカ。連邦準備制度理事会は、数十年で見られた最悪のインフレに対抗するために、一連の利上げを実施しました。同時に、多額の政府借入により、米国の国債は増加し続けています。相まって、金利の上昇は、政府が今後数年間で国債の利払いで支払う金額を大幅に増やすことを余儀なくされる可能性があります。