シェアード・ナショナル・クレジット・プログラムとは何ですか?

米国の理事会連邦準備制度、連邦預金保険公社 (FDIC)、および通貨監督局 (OCC) は、大規模なシンジケート ローンの効率的かつ一貫した審査と分類を提供するために、1977 年に共有の全国信用プログラムを設立しました。シンジケート ローンとは、複数の貸し手が協力して 1 人の借り手に提供するローンです。

Shared National Credit Program を理解する

共有全国信用プログラムは、さまざまな貸付機関が共同で発行する最大かつ最も複雑な融資の中で、信用リスク、傾向、およびリスク管理方法を分析しようとしています。その目的は、すべてのシンジケートローンが同じ基準で処理されるようにすること、および金融機関間で共有される信用リスク分析と分類に関して効率を改善することです。

プログラムを管理する機関は、2016 年に半年ごとの SNC 試験スケジュールを開始しました。これらの SNC レビューは、今年の第 1 四半期と第 3 四半期に予定されています。融資機関によっては、年に 1 回審査される銀行もあれば、年に 2 回審査される銀行もあります。

共有の全国信用プログラムは、1 億ドル以上の価値があるローンおよび負債とみなされる資産を対象としています。債務は、少なくとも 3 つの別個の機関によって発行されなければならず、これらの機関は連邦政府の監督を受けなければなりません。

シェアード ナショナル クレジット プログラムとシンジケート ローン

シンジケート レンディングの主な目的は、借り手の債務不履行のリスクを複数の貸し手に分散させることです。これらの貸し手は、銀行または機関投資家 (個人富裕層、年金基金、およびヘッジファンド) です。シンジケート ローンは標準的な銀行ローンよりもはるかに高額になる傾向があるため、借り手が 1 人でも債務不履行に陥るリスクがあると、1 人の貸し手が機能しなくなる可能性があります。

シンジケート ローンをさらに細分化するために、これらの構造はレバレッジド バイアウト コミュニティでも一般的です。レバレッジド バイアウトとは、買収の初期費用を賄うために多額の負債を使用して、別の会社を買収することです。買収される企業の資産は、買収企業の資産とともに、ローンの担保として使用されることがよくあります。レバレッジド バイアウトの目的は、企業が多額の資本を投入することなく大規模な買収を行えるようにすることです。

シンジケート ローンに伴う複雑さのため、共有の全国信用プログラムは、機関間のベスト プラクティスを確保し、金融市場全体に悪影響を与える可能性のある問題を回避することを目指しています。

シェアード・ナショナル・クレジット・プログラム 2019 調査結果

共有国家信用プログラムの 2019 年のポートフォリオは、2018 年の 4.4 兆ドルから増加し、4.8 兆ドルに相当する 5,474 の借り手で構成されました。ポートフォリオの最大の保有者は米国の銀行で 44.4%、外国銀行、ヘッジファンドや保険会社などの他の金融機関が続きます。報告書のコンセンサスは、レバレッジド・レンディングの信用リスクは依然として高く、リスクが増大している一方で貸し手は保護されていないことを示しているというものでした。また、貸し手はこのリスクから保護するためのポリシーを実装していますが、これらのポリシーの多くは景気後退に対してテストされていません.

プログラムのローンは、リスクレベルによって分類されます。特別な言及、標準以下、疑わしい、または損失。最後の 3 つのカテゴリは、パフォーマンスの低いローンを示し、「機密」と呼ばれます。「合格」レベルを下回ったローンは、ポートフォリオ全体の 6.9% を占めました。これは、2018 年の 6.7% からの増加です。ただし、ポートフォリオの全体的な成長は、投資適格の取引によるものです。