연방공개시장위원회(FOMC)란?

연방공개시장위원회(FOMC)라는 용어는 공개시장조작(OMO)을 지시하여 미국의 통화정책 방향을 결정하는 연방준비제도(FRS)의 한 분과를 말합니다. 위원회는 7명의 이사회 위원, 뉴욕 연방 준비 은행 총재, 나머지 11명의 준비 은행 총재 중 4명을 포함하여 12명의 위원으로 구성되며, 이들은 교대로 활동합니다.

연방공개시장위원회(FOMC) 이해하기

12명의 FOMC 위원은 연 8회 만나 단기 통화 정책에 변화가 있어야 하는지 논의합니다.정책 변경에 대한 투표는 국가 경제의 성장을 촉진하기 위해 공개 시장에서 미국 정부 증권을 사거나 파는 결과를 낳습니다.위원회 구성원은 일반적으로 긴축 통화 정책을 선호하는 매파, 경기 부양을 선호하는 비둘기 또는 그 중간에 있는 중도/온건파로 분류됩니다.

FOMC 의장은 이사회 의장이기도 합니다.현재 이사회 구성은 다음과 같습니다.

• 의장은 2022년 5월 23일에 두 번째 4년 임기로 취임한 Jerome Powell입니다.그는 2018년 2월 이 역할에서 첫 임기를 시작했습니다.파월은 온건한 것으로 간주됩니다.
• FOMC 부의장은 Lael Brainard입니다.그녀는 또한 2022년 5월 23일에 4년 임기로 취임했습니다.그녀는 2014년 6월 이사회에 합류했습니다.
• 다른 연방 준비 이사회 위원으로는 Michelle Bowman, Michael Barr, Lisa Cook, Philip Jefferson 및 Christopher Waller가 있습니다.

12개의 연방 준비 은행 구역이 있으며, 각 구역에는 자체 연방 준비 은행이 있습니다.이 지역 은행은 중앙 은행의 확장으로 작동합니다.뉴욕연방준비은행(Federal Reserve Bank of New York) 총재는 계속 근무하고 나머지 총재는 3년 순환 일정에 따라 1년 임기를 수행합니다(클리블랜드와 시카고는 2년 단위로 순환하는 경우 제외).

FOMC의 1년 순환 의석은 항상 다음 그룹에서 각각 한 명의 준비 은행 총재로 구성됩니다.

• 보스턴, 필라델피아, 리치먼드
• 클리블랜드와 시카고
• 성.루이스, 댈러스, 애틀랜타
• 캔자스시티, 미니애폴리스, 샌프란시스코

지리적 그룹 시스템은 미국의 모든 지역이 공정한 대표성을 갖도록 돕습니다.현재 FOMC 위원은 다음과 같습니다.

현 FOMC 위원
이름	위치
제롬 파월	연방준비제도이사회 의장
라엘 브레이너드	연방준비제도이사회 부의장
미셸 보우먼	연방준비제도이사회 위원
리사 쿡	연방준비제도이사회 위원
필립 제퍼슨	연방준비제도이사회 위원
크리스토퍼 월러	연방준비제도이사회 위원
마이클 바	연방준비제도이사회 위원
존 윌리엄스	뉴욕 연방준비은행 총재
제임스 불러드	세인트루이스 연방준비은행 총재루이스
수잔 콜린스	보스턴 연방준비은행 총재
에스더 조지	캔자스시티 연방준비은행 총재
로레타 메스터	클리블랜드 연방준비은행 총재

FOMC 회의

FOMC는 매년 8회의 정기적인 회의를 갖고 있지만 필요할 경우 더 자주 만날 수 있습니다.회의는 공개적으로 열리지 않으므로 월스트리트에서 많은 추측의 대상이 됩니다. 애널리스트들은 연준이 금리 인상 또는 하락으로 통화 공급을 긴축 또는 완화할지 여부를 예측하려고 시도하기 때문입니다.

최근 몇 년 동안 FOMC 회의록은 회의 후 공개되었습니다.연준이 기준금리를 변경했다는 뉴스가 보도된 것은 FOMC 정기회의 결과다.

회의에서 회원들은 지역 및 세계 금융 시장의 발전과 경제 및 재무 전망에 대해 논의합니다.모든 참가자(이사회와 12명의 중앙은행 총재)는 국가의 경제 상황에 대한 견해를 공유하고 국가에 가장 유익한 통화 정책에 대해 이야기합니다.모든 참가자들의 많은 숙고 끝에 지정된 FOMC 위원만이 해당 기간에 적절하다고 생각하는 정책에 투표할 수 있습니다.

FOMC 운영

연준은 통화 공급을 늘리거나 줄이는 데 필요한 도구를 보유하고 있습니다.이는 OMO, 할인율 조정 및 은행 준비금 요건 설정을 통해 수행됩니다.연준의 이사회는 할인율과 준비금 요건을 결정하는 역할을 하고, FOMC는 정부 증권을 사고 파는 OMO를 구체적으로 담당합니다.예를 들어, 통화 공급을 강화하고 은행 시스템에서 사용할 수 있는 통화량을 줄이기 위해 연준은 판매용 정부 증권을 제공할 것입니다.

FOMC가 매입한 유가증권은 국내외 포트폴리오로 구성된 연준의 SOMA(System Open Market Account)에 예치된다.국내 포트폴리오는 미국을 보유하고 있습니다.국채와 연방 기관 증권, 외국 포트폴리오에는 유로와 일본 엔으로 표시된 투자가 있습니다.

FOMC는 1913년 연방준비제도(Fed) 및 1980년 통화통제법(Monetary Control Act)에 따라 이러한 증권을 만기까지 보유하거나 적절하다고 판단될 때 매각할 수 있습니다.연준의 SOMA 보유량의 일정 비율은 12개 지역 준비 은행 각각에 보유됩니다. 그러나 뉴욕 연방 준비 은행은 Fed의 모든 공개 시장 거래를 실행합니다.

이 프로세스는 회의 결과를 SOMA 관리자에게 전달하는 것으로 시작되며, SOMA 관리자는 이를 뉴욕 연방 준비 은행의 거래 데스크로 중계합니다.

연준의 모든 정책 도구의 상호 작용은 연방 자금 평가 또는 예금 기관이 연준의 잔액을 하룻밤 사이에 서로에게 빌려주는 비율을 결정합니다.연방기금금리는 다른 단기금리에 직접적인 영향을 미치고 장기금리에 간접적으로 영향을 미칩니다. 환율, 신용의 공급과 투자, 고용, 경제적 산출에 대한 수요.

FOMC 정책의 예

2019년 1월 30일 연례 조직 회의에서 FOMC는 만장일치로 "장기 목표 및 통화 정책 전략 성명서"를 참가자들의 장기 정상 실업률 추정치 중앙값에 대한 업데이트된 참조로 재확인했습니다. "경제 전망 요약"(2018년 12월).

이 성명서는 최대 고용, 안정적인 물가 및 적당한 장기 이자율을 촉진하기 위한 의회의 법적 명령을 이행하겠다는 FOMC의 약속을 기반으로 합니다.통화 정책이 장기적으로 인플레이션율을 결정하기 때문에 FOMC는 인플레이션에 대한 장기 목표를 지정할 수 있습니다.성명서에서 FOMC는 2%의 목표 인플레이션율이 법정 의무와 가장 일치하는 비율이라는 분석을 재확인했습니다.