빠른 비율

빠른 비율이란 무엇입니까?

당좌비율은 회사의 단기 유동성 상태를 나타내는 지표이며 가장 유동적인 자산으로 단기 의무를 이행할 수 있는 회사의 능력을 측정합니다.

회사가 현금에 가까운 자산(현금으로 빠르게 전환할 수 있는 자산)을 즉시 사용하여 유동부채를 상환할 수 있는 능력을 나타내므로 산성 테스트 비율이라고도 합니다."산성 테스트"는 즉각적인 결과를 생성하도록 설계된 빠른 테스트에 대한 속어입니다.

주요 내용

  • 당좌비율은 재고를 매각하거나 추가 자금을 조달할 필요 없이 유동부채를 상환할 수 있는 회사의 능력을 측정합니다.
  • 당좌비율은 유동부채에 대한 보상으로 모든 유동 자산을 포함하는 유동 비율보다 더 보수적인 측정으로 간주됩니다.
  • 당좌비율은 현금, 현금성자산, 유가증권, 매출채권과 같은 회사의 가장 유동성이 높은 자산을 총 유동부채로 나누어 계산합니다.
  • 선급금 및 재고자산과 같은 특정 유동자산은 현금으로 쉽게 전환되지 않거나 청산을 위해 상당한 할인이 필요할 수 있으므로 제외됩니다.
  • 비율 결과가 높을수록 회사의 유동성과 재무 건전성이 더 좋습니다. 비율이 낮을수록 회사가 부채 상환에 어려움을 겪을 가능성이 높아집니다.
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빠른 비율이란 무엇입니까?

빠른 비율 이해

당좌 비율은 회사의 유동 부채의 달러 금액에 대해 사용 가능한 유동성 자산의 금액을 측정합니다.유동 자산은 공개 시장에서 받는 가격에 최소한의 영향을 미치면서 빠르게 현금으로 전환할 수 있는 유동 자산이고, 유동 부채는 1년 이내에 채권자에게 지불해야 하는 회사의 부채 또는 의무입니다.

1의 결과는 정상적인 빠른 비율로 간주됩니다.이는 회사가 유동 부채를 상환할 수 있을 만큼 즉시 청산할 수 있는 정확히 충분한 자산을 완벽하게 갖추고 있음을 나타냅니다.당좌비율이 1 미만인 회사는 단기적으로 유동부채를 완전히 갚지 못할 수 있고, 당좌비율이 1보다 큰 회사는 유동부채를 즉시 청산할 수 있습니다.예를 들어, 1.5의 빠른 비율은 회사가 유동 부채의 각 $1를 충당할 수 있는 $1.50의 유동 자산이 있음을 나타냅니다.

이러한 숫자 기반 비율은 비즈니스의 실행 가능성과 특정 측면에 대한 통찰력을 제공하지만 비즈니스의 전반적인 건전성에 대한 완전한 그림을 제공하지 못할 수 있습니다.회사의 재무 건전성에 대한 진정한 그림을 평가하기 위해 다른 관련 측정을 살펴보는 것이 중요합니다.

당좌비율이 높을수록 회사의 유동성과 재무 건전성은 더 좋지만, 기업의 재무 건전성에 대한 전체적인 그림을 평가하기 위해서는 다른 관련 측정을 살펴보는 것이 중요합니다.

빠른 비율 공식

빠른 비율을 계산하는 몇 가지 다른 방법이 있습니다.가장 일반적인 접근 방식은 가장 유동적인 자산을 추가하고 총계를 유동 부채로 나누는 것입니다.

당좌비율 = "당좌자산" / 유동부채

당좌자산은 현금으로 쉽게 교환할 수 있는 유동성이 가장 높은 유동자산으로 정의됩니다.대부분의 회사에서 빠른 자산은 몇 가지 유형의 자산으로 제한됩니다.

당좌 자산 = 현금 + 현금 등가물 + 유가 증권 + 순매출금

회사가 대차대조표에 보유하고 있는 유동 자산 유형에 따라 회사는 대차 대조표에서 비유동 유동 자산을 차감하여 빠른 자산을 계산할 수도 있습니다.예를 들어, 재고 및 선불 비용이 쉽게 또는 빠르게 현금으로 전환되지 않을 수 있다는 점을 고려하면 회사는 다음과 같이 당좌 자산을 계산할 수 있습니다.

약식 자산 = 총 유동 자산 - 재고 - 선지급 비용

당좌 자산을 계산하는 데 사용되는 방법에 관계없이 유동 부채 계산은 모든 유동 부채가 공식에 포함되는 것과 동일합니다.

빠른 비율의 구성 요소

현금

현금은 당좌 비율의 보다 직접적인 부분 중 하나입니다.회사는 현금 잔액을 금융 기관에서 받은 월별 은행 거래 내역과 일치시키도록 노력해야 합니다.이 현금 구성 요소에는 단일 액면가로 환산된 외국의 현금이 포함될 수 있습니다.

현금 등가물

현금 등가물은 종종 이 계정이 매우 낮은 위험과 높은 유동성을 가진 투자를 수용하기 때문에 현금의 확장입니다.현금 등가물에는 종종 재무부 어음, 예금 증서(CD를 끊기 위한 옵션/수수료에 유의), 은행 인수, 기업 상업 어음 또는 기타 단기 금융 상품이 포함되지만 반드시 이에 국한되지는 않습니다.

AICPA(American Institute of Certified Public Accountants)에서 발행한 보고서에 따르면 암호화폐 또는 디지털 토큰과 같은 디지털 자산은 현금 또는 현금 등가물로 보고되지 않을 수 있습니다.

유가증권

유가 증권은 일반적으로 이러한 시간 제한적 종속성이 없습니다.다만, 계산의 정확성을 유지하기 위해서는 통상적인 조건에서 90일 이내로 실제 수령할 금액만을 고려하여야 한다.이자부 증권과 같은 자산의 조기 청산 또는 조기 철수는 벌금 또는 장부가액 할인으로 이어질 수 있습니다.

순채권

미수금이 신속하고 준비된 현금의 출처인지 여부는 여전히 논쟁의 여지가 있는 주제이며 회사가 고객에게 제공하는 신용 ​​조건에 따라 다릅니다.선지급이 필요하거나 고객에게 30일만 지급하도록 허용하는 회사는 90일을 제공하는 회사보다 유동성이 더 좋습니다.

반면에 회사는 고객으로부터 신속하게 지불금을 수령하는 협상을 할 수 있고 공급업체로부터 더 긴 지불 조건을 확보할 수 있으므로 장부상 부채를 더 오래 유지할 수 있습니다.미수금을 현금으로 더 빨리 전환함으로써 당좌비율이 더 건강해지고 유동 부채를 완전히 갚을 수 있습니다.

총 미수금 잔액은 회수 불가능한 미수금의 추정 금액만큼 감소해야 합니다.당좌비율은 보유할 수 있는 현금만 반영하기를 원하므로 공식에는 회사가 받을 것으로 예상하지 않는 미수금이 포함되어서는 안 됩니다.

유동부채

당좌 비율은 지불 기한을 구분하지 않기 때문에 회사의 대차 대조표에서 모든 유동 부채를 가져옵니다.당좌비율은 모든 유동부채의 만기가 가까운 것으로 가정합니다.총 유동 부채는 종종 미지급금, 미지급 임금, 장기 부채의 유동 부분 및 미지급 세금을 포함한 다양한 계정의 합계로 계산됩니다.

선지급된 비용은 환불이 불가능할 수 있고 재고는 상품 할인이 심하지 않으면 신속하게 현금으로 전환하기 어려울 수 있으므로 둘 다 당좌비율의 자산 부분에서 제외됩니다.

빠른 비율 대현재 비율

당좌비율은 일반적으로 현금화하기 어려운 재고 및 기타 유동자산을 제외하기 때문에 유동비율보다 보수적입니다. 당좌비율은 단기간에 현금화할 수 있는 자산만을 고려합니다.반면에 유동비율은 재고자산과 선급비용자산을 고려합니다.대부분의 회사에서 재고가 청산되는 데 시간이 걸리지만 일부 드문 회사는 재고를 빠른 자산으로 간주할 만큼 충분히 빨리 재고를 돌릴 수 있습니다.선급 비용은 자산이지만 유동 부채를 지불하는 데 사용할 수 없으므로 당좌 비율에서 생략됩니다.

빠른 비율의 장점과 한계

당좌비율은 회사의 유동성을 보다 보수적으로 추정할 수 있다는 장점이 있습니다.잠재적으로 비유동성 자산을 포함하는 다른 계산과 비교할 때 당좌비율은 종종 단기 현금 능력에 대한 더 나은 진정한 지표입니다.

빠른 비율은 또한 계산하기가 상당히 쉽고 간단합니다.특히 회사의 유동성을 1.0과 같은 목표 계산과 비교할 때 비교적 이해하기 쉽습니다.빠른 비율은 일정 기간 동안 단일 회사를 분석하는 데 사용하거나 유사한 회사를 비교하는 데 사용할 수 있습니다.

빠른 비율에는 몇 가지 단점이 있습니다.재무 메트릭은 회사의 미래 현금 흐름 활동에 대한 표시를 제공하지 않습니다.회사가 현재 100만 달러를 보유하고 있을 수 있지만 회사는 수익성 있는 상품을 판매하지 않을 수 있으며 미래에 현금 잔고를 유지하는 데 어려움을 겪을 수 있습니다.또한 일부 상황에서는 유가 증권뿐만 아니라 미수금의 진정한 유동성과 관련하여 고려해야 할 사항이 있습니다.

빠른 비율

장점
  • 기업의 유동성 추정에 대한 보수적 접근

  • 비교적 간단하게 계산

  • 모든 구성 요소는 회사의 대차 대조표에 보고됩니다.

  • 기간 또는 부문에 걸쳐 회사를 비교하는 데 사용할 수 있습니다.

단점
  • 회사의 미래 현금 흐름 능력을 고려하지 않습니다

  • 장기 부채를 고려하지 않음(일부는 지금부터 빠르면 12개월까지 만기가 될 수 있음)

  • 미수금의 실제 회수 가능성을 과장할 수 있음

  • 경기 침체 동안 유가 증권의 진정한 유동성을 과장할 수 있음

빠른 비율의 예

상장 기업은 일반적으로 분기 보고서의 "주요 비율" 섹션에 있는 "유동성/재무 건전성" 제목 아래 빠른 비율 수치를 보고합니다.

아래는 2021 회계연도에 개인 관리 산업 부문에서 활동하는 두 주요 경쟁사인 P&G와 J&J의 대차대조표에 표시된 수치를 기반으로 한 당좌비율 계산입니다.

(단위: 백만 달러) 프록터 앤 갬블 존슨앤존슨
빠른 자산 (A) $15,013 $46,891
유동부채(B) $33,132 $45,226
빠른 비율(A/B) 0.45 1.04

1.0 이상의 빠른 비율로 Johnson & Johnson은 유동 자산이 단기 부채 총액보다 크기 때문에 유동 부채를 충당하기에 적절한 위치에 있는 것으로 보입니다.반면에 Procter & Gamble은 당좌비율이 0.45로 1보다 훨씬 낮기 때문에 당좌자산만 사용하여 현재 의무를 상환하지 못할 수 있습니다.이는 수익성이나 소득을 무시하더라도 Johnson & Johnson이 단기 부채 요건을 충족할 수 있다는 점에서 단기 재무 건전성이 더 좋은 것으로 보입니다.

왜 빠른 비율이라고 합니까?

당좌비율은 회사가 단기 부채와 채무를 상환할 수 있는 가장 유동적인 자산만을 봅니다.유동 자산은 해당 청구서를 지불하기 위해 빠르고 쉽게 현금으로 전환할 수 있는 자산입니다.

빠른 비율이 중요한 이유는 무엇입니까?

당좌비율은 회사가 가장 유동적인 자산만을 사용하여 단기 부채를 얼마나 잘 상환할 수 있는지를 나타냅니다.이 비율은 회사의 현금이 바닥날지 여부를 내부 경영진과 외부 투자자에게 알려주기 때문에 중요합니다.당좌비율은 또한 기업이 현금을 조달할 수 있는 방법을 반영하는 가장 보수적인 접근 방식을 취하기 때문에 유동비율과 같은 다른 유동성 비율보다 가치가 높습니다.

빠른 비율이 높을수록 더 좋은가요?

일반적으로 빠른 비율이 높을수록 좋습니다.이는 공식의 분자(가장 유동적인 유동 자산)가 공식의 분모(회사의 유동 부채)보다 높기 때문입니다. 당좌비율이 높을수록 기업이 비상시 유동성을 높이고 현금을 빠르게 창출할 수 있음을 나타냅니다.

매우 높은 빠른 비율은 더 좋지 않을 수 있습니다.예를 들어, 회사는 매우 큰 현금 잔고를 가지고 있을 수 있습니다.이 자본은 회사 성장을 창출하거나 새로운 시장에 투자하는 데 사용될 수 있습니다.단기 현금 수요의 균형과 장기 잠재력을 위한 지출 자본 사이에는 종종 미세한 선이 있습니다.

빠른 비율과 현재 비율은 어떻게 다릅니까?

당좌비율은 회사의 대차대조표에서 가장 유동적인 자산만을 보기 때문에 필요한 경우 유동성을 가장 즉각적으로 파악할 수 있어 유동성을 가장 보수적으로 측정할 수 있습니다.유동비율에는 재고자산과 같은 유동성이 적은 자산과 선급비용과 같은 기타 유동자산도 포함됩니다.

빠른 비율이 회사가 유동적이지 않다는 것을 나타내면 어떻게 됩니까?

이 경우 건전한 기업에서도 유동성 위기가 발생할 수 있습니다. 대출금 상환, 직원 또는 공급업체 대금 지급 등 단기적 의무 이행이 어려운 상황이 발생할 경우입니다.최근 역사에서 광범위한 유동성 위기의 한 예는 2007-08년의 글로벌 신용 위기로, 많은 기업이 즉각적인 의무를 갚기 위한 단기 자금 조달을 확보할 수 없음을 알게 되었습니다.새로운 자금 조달을 찾을 수 없는 경우 회사는 화재 판매로 자산을 청산하거나 파산 보호를 요청해야 할 수 있습니다.

결론

회사는 현금 흐름과 청구서를 만기일에 지불할 수 있는 능력 없이는 존재할 수 없습니다.당좌 비율을 측정함으로써 회사는 현재 자산을 청산해야 하는 경우 매우 단기적으로 보유하고 있는 자원을 더 잘 이해할 수 있습니다.다른 유동성 비율이 단기적으로 기업의 유동성을 측정하지만, 당좌비율은 단기 유동성 역량을 결정하는 데 가장 공격적인 것 중 하나입니다.