산타클로스 랠리

산타클로스 랠리란?

산타클로스 랠리는 12월 마지막 주부터 1월의 첫 두 거래일까지 주식 시장이 지속적으로 상승하는 현상을 나타냅니다.

세금 고려, 월스트리트에 대한 일반적인 낙관론과 행복감, 휴가 보너스 투자 등 산타클로스 랠리의 원인에 대한 수많은 설명이 있습니다.또 다른 이론은 일부 매우 규모가 큰 기관 투자자(많은 수가 더 정교하고 비관적임)가 이 시기에 휴가를 떠나 더 낙관적인 경향이 있는 개인 투자자에게 시장을 맡기는 경향이 있다는 것입니다.

주요 내용

  • 산타클로스 랠리는 새해가 시작되는 12월 마지막 주 동안 주식 시장이 랠리하는 경향을 나타냅니다.
  • 이 기간에는 블랙 프라이데이 및 크리스마스 이브와 유사한 특성을 공유하는 올해의 마지막 몇 거래일이 포함됩니다.
  • 휴가 쇼핑 증가, 휴가 정신에 따른 낙관론, 휴가를 가기 전에 장부 정리를 하는 기관투자가 등의 이론이 있습니다.
  • 이유에 관계없이 1960년대로 거슬러 올라가는 12월의 3분의 2 이상이 주주들에게 긍정적인 이익을 가져다주었습니다.
  • 그러나 많은 시장 이상 현상과 마찬가지로 무작위일 수 있으며 앞으로도 계속될 것이라는 보장은 없습니다.

산타클로스 랠리 이해하기

오랜 기간 순환 및 계절 시장 경향 분석을 제공한 Stock Trader's Almanac에 따르면 산타클로스 랠리는 계절적 현상입니다.연감의 2016년판에 따르면 "1969년 이후 산타클로스 랠리는 지난 45개 휴가 시즌 중 34개(연중 마지막 5거래일, 새해 이후 첫 2거래일)에 긍정적인 수익률을 보였습니다. 평균 이 날의 누적 수익률은 1.4%이고 랠리의 7일 동안 평균 수익률이 양수입니다."

많은 사람들이 산타클로스 랠리를 1월의 주가 상승을 예상하여 주식을 사는 사람들의 결과라고 생각합니다. 1월 효과라고도 합니다. 또한 12월에는 가치주가 성장주보다 성과가 좋다는 연구 결과가 있습니다.참고로, 액티브 뮤추얼 펀드의 많은 주식 선택자들은 가치주에 투자하는 경향이 있습니다.

산타클로스 집회의 증거

12월의 마지막 며칠은 손실보다 이익을 더 자주 기록하는 경향이 있습니다.실제로 1993년 SPY가 시작된 이후 산타클로스 집회는 약 67%의 수익을 올렸습니다.더 거슬러 올라가면 1950년에서 2020년 사이에 산타클로스 랠리가 70% 이상 발생했습니다.아래의 2008-2009년 차트는 산타클로스 집회가 일반적으로 어떻게 진행될 수 있는지 보여줍니다.

2008-2009 산타클로스 집회를 보여주는 차트.

그러나 모든 해에 산타클로스 집회가 있었던 것은 아닙니다.아래 차트는 지난 30년 동안 2007-2008년의 최악의 실적 차례를 보여줍니다.

2007-2008년 산타클로스 집회를 보여주는 차트.

일부에서는 산타클로스 랠리가 매 거래 월의 마지막 며칠 동안 주가가 상승하는 월말 효과의 한 예일 뿐이라고 주장합니다.그러나 12월은 다른 달보다 더 큰 효과를 내는 것 같습니다.

산타클로스 랠리의 평균 수익률.

금융 칼럼니스트와 트레이더는 산타클로스 집회의 가능성에 대해 의견을 제시합니다.일부는 경제 및 기술적 분석을 인용하고 다른 일부는 순수한 추측을 제공합니다.

산타클로스 랠리 거래

트레이더는 주기적 추세에 주의를 기울이고 때때로 산타클로스 랠리와 같은 역사적 패턴을 활용하는 방법을 찾습니다.그들은 시간이 지남에 따라 반복적으로 그렇게 하는 경향이 있으며 포지션 크기 조정, 주문 중지 및 포지션이 반대되는 경우 손실을 짧게 줄이는 등 위험과 보상의 양을 모두 제한합니다.이러한 투기꾼은 또한 특정 지수의 기술적 패턴을 사용하고 계획된 진입점과 출구점을 신중하게 결정합니다.산타클로스 랠리를 관찰하는 것과 실제로 이 현상을 수익성 있게 거래하려는 것은 다른 문제입니다.그렇게 하는 데 유용한 규칙에는 손절매 수준을 고려하고 거래가 수익성이 없거나 6일이 지나도 중단되지 않은 경우 수행할 작업에 대한 계획이 포함됩니다.아래 순서도는 산타클로스 랠리에서 얻은 이익을 포착하기 위한 휴리스틱으로 사용될 수 있습니다.

이 중 어느 것도 짧은 시간 내에 위험을 관리할 거래 경험이 없는 대부분의 투자자에게 유용하지 않습니다.예를 들어, 매수 후 보유 투자자와 401(k) 계획에서 은퇴를 위해 저축하는 사람들에게 산타클로스 랠리는 장기적으로 그들을 돕거나 해치지 않습니다.주변부에서 일어나고 있는 흥미로운 뉴스 헤드라인이지만 더 강세나 약세를 보일 이유는 아닙니다.더 나은 전략은 장기 투자 전략을 유지하고 산타클로스 집회나 1월 효과에 대한 약속에 현혹되지 않는 것입니다.

산타클로스 랠리의 거래 규칙 흐름도.

산타 클로스 랠리의 원인은 무엇입니까?

크리스마스 정신으로 인한 낙관론, 휴가 쇼핑 증가, 휴가 보너스 투자 등 여러 이론이 산타클로스 랠리를 설명하려고 합니다.또 다른 이론은 지금이 기관 투자자들이 휴가를 떠나는 시기라는 것입니다. 즉, 시장을 더 낙관적인 경향이 있는 개인 투자자에게 맡기는 것입니다.

산타 클로스 랠리는 실제입니까?

산타클로스 랠리라는 용어는 1970년대 초 주식 시장 분석가가 12월 25일 이후 첫 번째 거래 세션과 새해 첫 두 거래 세션 사이에 더 높은 시장 수익률 패턴을 발견한 것에 의해 만들어졌습니다.과거 결과가 미래의 성과를 보장할 수는 없지만 데이터는 이 기간 동안 집회가 더 자주 발생한다는 사실을 뒷받침하는 것 같습니다.

Stock Trader's Almanac에 따르면 1950년 이후 S&P 500은 산타클로스 랠리 기간 동안 평균 1.3% 상승했습니다.1993년 SPDR S&P 500 ETF Trust(SPY) 출시 이후 산타클로스 랠리는 27번 중 18번, 즉 약 3분의 2(67%)의 수익을 올렸습니다.Investopedia Financial Review Board의 일원인 Gordon Scott에 따르면 1993년 이후의 다른 모든 6일 기간은 58%의 시간 동안 긍정적인 SPY 수익률을 보였습니다.

올해 산타클로스 집회가 열릴까요?

산타클로스 랠리는 올해의 마지막 5거래일과 새해 첫 2거래일 동안 발생합니다.역사적 통계에 따르면 이 기간 동안 더 높은 시장 수익률이 발생하는 경향이 있지만 산타클로스 랠리가 항상 발생하는 것은 아니며 다시 발생할지 또는 언제 발생할지 예측할 수 있는 방법이 없습니다.

결론

역사적으로, 주가는 크리스마스 다음 거래 연도의 마지막 며칠 동안 더 나은 성과를 냈으며, 이로 인해 "산타클로스 랠리"라는 이름이 붙었습니다.매년 발생하는 것은 아니지만 이러한 수익률 패턴은 역사적으로 유지되어 (아직) 완전히 사라지지 않은 비정상적인 시장이 되었습니다.그것이 미래에도 지속될 것인지 여부는 시간이 말해줄 것입니다.그러나 투자자들이 연말연시 정신을 갖고 새해에 대해 낙관적이기 때문에 시장 심리는 이러한 랠리를 앞으로 몇 년 동안 계속할 수 있습니다.