Angsa Hitam

Apa Itu Angsa Hitam?

Angsa hitam ialah kejadian yang tidak dapat diramalkan yang melebihi apa yang biasanya dijangkakan daripada sesuatu situasi dan mempunyai akibat yang mungkin teruk.

Peristiwa angsa hitam dicirikan oleh kelangkaan yang melampau, kesan yang teruk, dan desakan yang meluas ia jelas dilihat di belakang.

Pengambilan Utama

  • Angsa hitam adalah kejadian yang sangat jarang berlaku dengan akibat yang teruk.
  • Ia tidak boleh diramalkan terlebih dahulu, walaupun selepas fakta, ramai yang salah mendakwa ia sepatutnya boleh diramalkan.
  • Peristiwa angsa hitam boleh menyebabkan kerosakan besar kepada ekonomi dengan memberi kesan negatif kepada pasaran dan pelaburan, tetapi penggunaan pemodelan teguh tidak dapat menghalang kejadian angsa hitam.
  • Pergantungan pada alat ramalan standard boleh gagal meramal dan berpotensi meningkatkan kerentanan kepada angsa hitam dengan menyebarkan risiko dan menawarkan keselamatan palsu.
  • Istilah ini dipopularkan oleh buku, The Black Swan, oleh Nassim Nicholas Taleb.

,

1:08

Peristiwa Angsa Hitam

Memahami Angsa Hitam

Istilah ini dipopularkan oleh Nassim Nicholas Taleb, seorang profesor kewangan, penulis, dan bekas pedagang Wall Street.Taleb menulis tentang idea acara angsa hitam dalam buku 2007 sebelum peristiwa krisis kewangan 2008.Taleb berhujah bahawa kerana peristiwa angsa hitam adalah mustahil untuk diramalkan kerana jarang berlaku, namun mempunyai akibat bencana, adalah penting bagi orang ramai untuk sentiasa menganggap peristiwa angsa hitam adalah kemungkinan, walau apa pun, dan cuba merancang dengan sewajarnya.Sesetengah percaya bahawa kepelbagaian mungkin menawarkan beberapa perlindungan apabila kejadian angsa hitam berlaku.

Taleb kemudiannya menggunakan krisis kewangan 2008 dan idea peristiwa angsa hitam untuk berhujah bahawa jika sistem yang rosak dibiarkan gagal, ia sebenarnya menguatkannya terhadap malapetaka peristiwa angsa hitam masa hadapan.Beliau juga berhujah bahawa sebaliknya, sistem yang disokong dan terlindung daripada risiko akhirnya menjadi lebih terdedah kepada kerugian bencana dalam menghadapi kejadian yang jarang berlaku dan tidak dapat diramalkan.

Taleb menggambarkan angsa hitam sebagai peristiwa yang:

  1. Sangat jarang berlaku sehingga kemungkinan ia mungkin berlaku tidak diketahui
  2. Mempunyai kesan bencana apabila ia berlaku
  3. Diterangkan di belakang seolah-olah ia sebenarnya boleh diramal

Pertimbangan Khas

Untuk peristiwa yang sangat jarang berlaku, Taleb berhujah bahawa alat kebarangkalian dan ramalan piawai, seperti taburan normal, tidak digunakan kerana ia bergantung pada populasi besar dan saiz sampel lampau yang tidak pernah tersedia untuk kejadian jarang mengikut definisi.Ekstrapolasi, menggunakan statistik berdasarkan pemerhatian peristiwa masa lalu tidak membantu untuk meramalkan angsa hitam, malah mungkin menjadikan kita lebih terdedah kepada mereka.

Aspek utama terakhir angsa hitam ialah sebagai peristiwa penting dari segi sejarah, pemerhati berminat untuk menjelaskannya selepas fakta dan membuat spekulasi tentang bagaimana ia boleh diramalkan.Spekulasi retrospektif sedemikian, bagaimanapun, sebenarnya tidak membantu untuk meramalkan angsa hitam masa depan kerana ini boleh menjadi apa-apa daripada krisis kredit kepada perang.

Contoh Peristiwa Black Swan Yang Lalu

Kejatuhan pasaran perumahan A.S. semasa krisis kewangan 2008 adalah salah satu acara angsa hitam yang paling terkini dan terkenal.Kesan kemalangan itu adalah malapetaka dan global, dan hanya beberapa pencilan yang dapat meramalkan ia akan berlaku.

Juga pada tahun 2008, Zimbabwe mengalami kes hiperinflasi paling teruk pada abad ke-21 dengan kadar inflasi puncak lebih daripada 79.6 bilion peratus.Tahap inflasi sebanyak itu hampir mustahil untuk diramalkan dan boleh merosakkan kewangan sesebuah negara dengan mudah.

Gelembung dotcom 2001 adalah satu lagi acara angsa hitam yang mempunyai persamaan dengan krisis kewangan 2008.Amerika menikmati pertumbuhan ekonomi yang pesat dan peningkatan dalam kekayaan persendirian sebelum ekonomi runtuh secara besar-besaran.Memandangkan Internet masih di peringkat awal dari segi penggunaan komersil, pelbagai dana pelaburan melabur dalam syarikat teknologi dengan penilaian yang melambung dan tiada daya tarikan pasaran.Apabila syarikat-syarikat ini dilipat, dana terjejas teruk, dan risiko penurunan telah diserahkan kepada pelabur.Sempadan digital adalah baharu jadi hampir mustahil untuk meramalkan keruntuhan itu.

Sebagai contoh lain, dana lindung nilai yang berjaya sebelum ini Pengurusan Modal Jangka Panjang (LTCM), didorong ke tanah pada tahun 1998 akibat kesan riak yang disebabkan oleh kemungkiran hutang kerajaan Rusia, sesuatu yang model komputer syarikat tidak dapat diramalkan.

Contoh yang lebih terkini mungkin ialah kemunculan virus COVID-19 yang menyebabkan pandemik global bermula pada Musim Bunga 2020, dan yang mengganggu pasaran dan ekonomi global di seluruh dunia.

Apakah Acara Angsa Hitam di Pasaran Saham?

Acara angsa hitam dalam pasaran saham selalunya merupakan kejatuhan pasaran yang melebihi enam sisihan piawai, menjadikannya sangat jarang berlaku dari sudut kebarangkalian.Ada yang berhujah bahawa harga saham adalah "berekor gemuk" dan peristiwa sedemikian, pada hakikatnya, lebih kerap daripada statistik yang akan berlaku.

Mengapa Mereka Memanggil Acara Angsa Hitam?

Angsa hitam dianggap jarang berlaku, kerana kebanyakan angsa berwarna putih.Malah, ceritanya mengatakan bahawa angsa hitam pernah dianggap tidak wujud sama sekali, sehingga akhirnya satu ditemui.Pengajarannya ialah apa yang kita anggap sebagai peristiwa yang sangat jarang berlaku mungkin lebih biasa daripada yang difikirkan sebelum ini.

Apakah Acara Angsa Kelabu?

Peristiwa angsa kelabu adalah lebih terpencil, tetapi lebih mungkin daripada angsa hitam.Akibatnya, orang ramai boleh membuat persediaan dan melindung nilai dengan lebih baik terhadap angsa kelabu berbanding angsa hitam.