Nilai Ditambah Ekonomi lwn Nilai Ditambah Pasaran: Apakah Perbezaannya?

Nilai Ditambah Ekonomi lwn.Nilai Ditambah Pasaran: Gambaran Keseluruhan

Terdapat banyak cara pelabur dan pemberi pinjaman boleh menganggarkan nilai syarikat.Ini menjadi semakin penting bagi individu yang mencari nilai lebih daripada peluang pelaburan dalam syarikat kecil dan besar.Penilaian juga boleh digunakan untuk menentukan sama ada perniagaan adalah risiko kredit yang baik.

Metrik yang paling biasa digunakan untuk menentukan nilai syarikat termasuk nilai tambah ekonomi dan nilai tambah pasaran.Walau bagaimanapun, terdapat perbezaan yang berbeza antara kedua-dua strategi penilaian ini, dan pelabur perlu mengetahui cara menggunakan setiap strategi tersebut.

Pengambilan Utama

  • Nilai tambah ekonomi (EVA) dan nilai tambah pasaran (MVA) adalah cara biasa pelabur boleh menilai nilai syarikat.
  • EVA berguna sebagai cara untuk mengukur kejayaan ekonomi syarikat, atau kekurangannya, dalam tempoh masa tertentu.
  • MVA berguna sebagai ukuran kekayaan, menilai tahap nilai yang telah dibina oleh syarikat dalam satu tempoh masa.
1:38

Nilai Ditambah Ekonomi - EVA

Nilai Tambah Ekonomi

Nilai tambah ekonomi (EVA) ialah ukuran prestasi yang dibangunkan oleh Stern Stewart & Co. (kini dikenali sebagai Pengurusan Nilai Stern) yang cuba mengukur keuntungan ekonomi sebenar yang dihasilkan oleh syarikat.Ia sering juga dirujuk sebagai "keuntungan ekonomi," dan menyediakan ukuran kejayaan ekonomi (atau kegagalan) syarikat dalam satu tempoh masa.Metrik sedemikian berguna untuk pelabur yang ingin menentukan sejauh mana syarikat telah menghasilkan nilai untuk pelaburnya, dan ia boleh dibandingkan dengan rakan setara syarikat untuk analisis pantas tentang sejauh mana syarikat beroperasi dalam industrinya.

Keuntungan ekonomi boleh dikira dengan mengambil keuntungan operasi selepas cukai bersih syarikat dan menolak daripadanya hasil keluaran modal pelaburan syarikat didarab dengan peratusan kos modalnya.

Sebagai contoh, jika firma fiksyen, Cory's Tequila Company (CTC), mempunyai keuntungan operasi selepas cukai bersih 2018 sebanyak $200,000 dan melaburkan modal sebanyak $2 juta pada kos purata 8.5%, maka keuntungan ekonomi CTC akan dikira sebagai $200,000 - ($2 juta x 8.5%) = $30,000.

$30,000 ini mewakili jumlah yang sama dengan 1.5% daripada modal yang dilaburkan CTC, memberikan ukuran piawai untuk kekayaan yang dijana syarikat melebihi dan melebihi kos modalnya pada tahun tersebut.

Keuntungan syarikat boleh diukur dengan mengira EVA, kerana tumpuannya adalah pada keuntungan projek perniagaan dan dengan itu kecekapan pengurusan syarikat.

Nilai tambah ekonomi (EVA) mengambil kira kos peluang pelaburan alternatif, manakala nilai tambah pasaran (MVA) tidak.

Nilai Tambah Pasaran

Nilai tambah pasaran (MVA), sebaliknya, hanyalah perbezaan antara jumlah nilai pasaran semasa syarikat dan modal yang disumbangkan oleh pelabur (termasuk kedua-dua pemegang saham dan pemegang bon). Ia biasanya digunakan untuk syarikat yang lebih besar dan didagangkan secara terbuka.MVA bukanlah metrik prestasi seperti EVA tetapi sebaliknya ialah metrik kekayaan, mengukur tahap nilai yang telah dikumpul oleh syarikat dari semasa ke semasa.

Memandangkan syarikat menunjukkan prestasi yang baik dari semasa ke semasa, ia akan mengekalkan pendapatan.Ini akan meningkatkan nilai buku saham syarikat, dan pelabur mungkin akan membida sehingga harga saham tersebut dengan menjangkakan pendapatan masa hadapan, menyebabkan nilai pasaran syarikat meningkat.Apabila ini berlaku, perbezaan antara nilai pasaran syarikat dan modal yang disumbangkan oleh pelabur (MVAnya) mewakili tanda harga lebihan yang pasaran berikan kepada syarikat hasil daripada kejayaan operasinya yang lalu.

Tidak seperti EVA, MVA ialah metrik mudah bagi keupayaan operasi perniagaan dan, oleh itu, tidak menggabungkan kos peluang pelaburan alternatif.