Perdagangan Basuh

Apakah itu Wash Trading?

Dagangan cucian ialah proses di mana seorang peniaga membeli dan menjual sekuriti untuk tujuan nyata menyalurkan maklumat yang mengelirukan kepada pasaran.Dalam sesetengah situasi, dagangan cucian dilaksanakan oleh peniaga dan broker yang berpakat antara satu sama lain, dan pada masa lain dagangan cucian dilaksanakan oleh pelabur yang bertindak sebagai pembeli dan penjual keselamatan.

Wash trading mengelirukan pelabur untuk mempercayai bahawa volum dagangan untuk keselamatan adalah lebih tinggi daripada yang sebenarnya, yang berpotensi meningkatkan aktiviti perdagangan yang sah pada keselamatan dalam proses.Perdagangan basuh adalah menyalahi undang-undang di bawah undang-undang A.S. dan Perkhidmatan Hasil Dalam Negeri (IRS) menghalang pembayar cukai daripada menolak kerugian yang disebabkan oleh perdagangan cucian daripada pendapatan boleh cukai mereka.

Pengambilan Utama

  • Dagangan basuh ialah jenis perdagangan yang menyalahi undang-undang di mana broker dan peniaga berpakat untuk mengaut keuntungan dengan menyalurkan maklumat yang mengelirukan kepada pasaran.
  • Firma perdagangan frekuensi tinggi dan pertukaran mata wang kripto mungkin menggunakan perdagangan cucian untuk memanipulasi harga.
  • IRS menghalang pembayar cukai daripada menolak kerugian yang disebabkan oleh perdagangan cucian daripada pendapatan boleh cukai mereka.

Memahami Wash Trading

Perdagangan cucian pertama kali disekat oleh kerajaan persekutuan selepas kelulusan Akta Pertukaran Komoditi pada tahun 1936, undang-undang yang meminda Akta Niaga Hadapan Bijian dan juga memerlukan semua perdagangan komoditi berlaku di bursa terkawal.Sebelum larangannya pada tahun 1930-an, perdagangan cucian adalah cara yang popular untuk manipulator saham untuk memberi isyarat palsu minat dalam saham dalam usaha untuk menaikkan nilai, supaya manipulator ini boleh membuat wang kekurangan stok.

Peraturan Suruhanjaya Perdagangan Niaga Hadapan Komoditi (CFTC) juga melarang broker daripada mendapat keuntungan daripada dagangan cucian, walaupun mereka mendakwa mereka tidak mengetahui niat pedagang.Oleh itu, broker mesti melakukan usaha wajar terhadap pelanggan mereka untuk memastikan bahawa mereka membeli saham dalam syarikat untuk tujuan pemilikan benefisial bersama.

IRS juga mempunyai peraturan ketat terhadap perdagangan cucian dan menghendaki pembayar cukai mengelak daripada menolak kerugian yang disebabkan oleh jualan cucian.IRS mentakrifkan jualan cucian sebagai jualan yang berlaku dalam masa 30 hari selepas pembelian keselamatan dan mengakibatkan kerugian.

Dagangan Basuh dan Dagangan Frekuensi Tinggi

Wash trading kembali menjadi tajuk utama pada tahun 2013, sebaik sahaja fenomena perdagangan frekuensi tinggi semakin berleluasa.Dagangan frekuensi tinggi ialah amalan menggunakan komputer super laju dan sambungan internet berkelajuan tinggi untuk melakukan lebih daripada puluhan ribu dagangan sesaat.

Bermula pada tahun 2012, Pesuruhjaya Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi ketika itu Bart Chilton mengumumkan hasratnya untuk menyiasat industri perdagangan frekuensi tinggi kerana melanggar undang-undang dagangan cucian, memandangkan betapa mudahnya firma yang menggunakan teknologi ini untuk menggubal perdagangan cucian di bawah radar.

Pada 2014, Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) mendakwa Wedbush Securities kerana gagal "mengekalkan kawalan langsung dan eksklusif ke atas tetapan dalam platform dagangan yang digunakan oleh pelanggannya," kegagalan yang membolehkan beberapa peniaga frekuensi tingginya terlibat dalam perdagangan cucian. dan tingkah laku lain yang dilarang dan manipulatif.

Wash Trading dan Cryptocurrency

Dalam beberapa tahun kebelakangan ini, perdagangan basuh telah menyusup ke ruang mata wang kripto juga.Keinginan untuk memberi gambaran populariti dan volum dagangan yang tinggi adalah jelas: terdapat beribu-ribu token mata wang kripto tersedia di seluruh dunia, dan kebanyakannya mempunyai masa yang sukar untuk membezakan diri mereka.Tetapi mata wang kripto yang paling popular, termasuk Bitcoin, mengalami perdagangan cucian.

Kajian 2022 terhadap 157 pertukaran mata wang kripto oleh Forbes mendapati bahawa lebih separuh daripada jumlah dagangan Bitcoin yang dilaporkan adalah sama ada dagangan cucian palsu atau bukan ekonomi.Mata wang kripto amat terdedah kepada skim pam-dan-buang, di mana gabungan volum dagangan yang melambung dan publisiti atau pengesyoran yang kuat daripada orang dalam secara buatan meningkatkan nilai token, membolehkan pemegang tertentu menjual pada keuntungan besar sementara faedah tinggi.

Terdapat pelbagai sebab yang berpotensi untuk kelaziman perdagangan basuh dalam ruang crypto.Malah mata wang digital utama seperti Bitcoin sering kekurangan kaedah yang diterima secara universal untuk mengira volum dagangan harian.Ini membawa kepada firma mata wang kripto yang sering menghasilkan angka yang sangat berbeza untuk jumlah dagangan sejarah.Pertukaran mata wang kripto sendiri sering tidak mempunyai legitimasi, dan terdapat banyak keruntuhan pertukaran token awam berprofil tinggi dalam beberapa tahun kebelakangan ini.Kemeruapan yang melampau dalam ruang mata wang kripto mungkin memberi insentif kepada pembelian dan penjualan yang pantas.Akhir sekali, status keruh crypto dengan A.S. dan pengawal selia kerajaan yang lain mewujudkan peluang selanjutnya untuk aktiviti perdagangan yang mengelirukan.

Contoh Wash Trading

Perdagangan basuh pada asasnya adalah perdagangan yang membatalkan satu sama lain dan tidak mempunyai nilai komersial, oleh itu.Tetapi ia digunakan dalam pelbagai situasi perdagangan.

Sebagai contoh, dagangan cucian digunakan dalam skandal LIBOR untuk membayar broker yang memanipulasi panel penyerahan LIBOR untuk yen Jepun.Mengikut pertuduhan yang difailkan oleh pihak berkuasa kewangan U.K., peniaga UBS menjalankan sembilan dagangan cucian dengan firma pembrokeran untuk menjana yuran 170,000 paun sebagai ganjaran kepada firma itu atas peranannya dalam memanipulasi kadar LIBOR.

Perdagangan cucian juga boleh digunakan untuk menjana volum palsu untuk stok dan menaikkan harganya.Katakan peniaga XYZ dan firma broker berpakat untuk membeli dan menjual saham ABC dengan pantas.Menyedari aktiviti pada saham, peniaga lain mungkin memasukkan wang ke dalam ABC untuk mendapat keuntungan daripada pergerakan harganya.XYZ kemudiannya memendekkan stok, dengan itu mendapat keuntungan daripada pergerakan harga menurunnya.

Apakah itu Wash Trading?

Perdagangan basuh merujuk kepada aktiviti haram di mana seorang peniaga membeli dan menjual keselamatan yang sama untuk menjana maklumat pasaran yang mengelirukan.Dagangan cucian sering dilakukan untuk meningkatkan jumlah dagangan sekuriti secara buatan.

Apakah Contoh Wash Trading?

IRS mentakrifkan jualan cucian sebagai jualan yang berlaku dalam masa 30 hari selepas pembelian sekuriti yang sama dan menjana kerugian.

Mengapa Seseorang Melakukan Perdagangan Basuh?

Dalam sesetengah kes, wash trading meningkatkan jumlah dagangan sesuatu keselamatan, yang berpotensi memberi inspirasi kepada aktiviti perdagangan yang lebih sah.Perdagangan cucian juga boleh digunakan untuk membantu meningkatkan harga keselamatan secara buatan sebagai sebahagian daripada skim pam-dan-buang.

Garisan bawah

Perdagangan basuh ialah aktiviti haram di mana seorang peniaga membeli dan menjual keselamatan yang sama, sama ada dalam tempoh yang singkat atau di bursa berasingan, untuk meningkatkan jumlah dagangan atau harga keselamatan itu.Perdagangan basuh boleh berlaku merentasi pelbagai industri dan aset, tetapi baru-baru ini ia telah menjadi pertimbangan utama untuk ruang perdagangan mata wang kripto dan frekuensi tinggi.