Afgetopte fondsdefinitie

Wat is een afgedekt fonds?

Een geplafonneerd fonds is een gepoold beleggingsfonds dat gespecificeerde maximumbeperkingen heeft opgelegd die zijn opgenomen in zijn investerings- of kostenstructuur.Afgetopte fondsen hebben vaak een vaste limiet voor vergoedingen of posities in verband met het beheer van het fonds.

Fondsbedrijven kunnen een ruime speelruimte hebben voor het aanpassen van kostenniveaus en holdingcaps.

Belangrijkste leerpunten

  • Een geplafonneerd fonds stelt een bovengrens aan het bedrag aan vergoedingen dat het beleggers in een bepaald jaar in rekening kan brengen.
  • Door de kostenratio van een fonds af te dekken, kunnen de kosten onder controle worden gehouden en kostenbewuste beleggers worden aangetrokken.
  • Een geplafonneerd fonds kan ook verwijzen naar een bovengrens voor het gewicht van een bepaald actief in zijn portefeuille.

Wat zijn geplafonneerde fondsen?

Sommige fondsen kunnen ervoor kiezen om de kostenratio van het fonds te beperken door een gemaximeerd kostenniveau te specificeren.Dit geplafonneerde kostenniveau biedt beleggers een vergoedingsplafond, waardoor de kosten van de beleggers effectief worden beperkt.Dit is het maximale percentage dat een fonds zijn aandeelhouders jaarlijks in rekening kan brengen voor de totale bedrijfskosten.

Fondsmaatschappijen verstrekken details over gemaximeerde kostenniveaus in hun prospectusdocumenten.Doorgaans worden geplafonneerde kostenniveaus ingesteld voor een bepaalde periode.Om een ​​geplafonneerd kostenniveau te vernieuwen of te herzien, moet het fonds goedkeuring krijgen van de raad van bestuur.Fondsbedrijven kunnen naar eigen goeddunken onkostenlimieten toevoegen, herzien of intrekken; documentatie en openbaarmaking moeten echter worden verstrekt.

Wijzigingen in het kostenplafond hebben invloed op het jaarlijkse rendement van een fonds.Elke verhoging van het kostenplafond zou kunnen leiden tot een lager rendement, terwijl verlagingen zouden helpen om de prestaties te verbeteren.

Voorbeelden van fondsen met gemaximeerde deelnemingen

Beleggingsmaatschappijen kunnen er ook voor kiezen om het niveau van de beleggingen van fondsbestanddelen te limiteren.Dit kan naar eigen goeddunken worden gedaan of het kan deel uitmaken van een beleggingsdoelstelling die afhankelijk is van een afgedekte index.Afgetopte fondsen en indexen hanteren een maximaal investeringsniveau per onderdeel.Dit kan zorgen voor een bredere spreiding en voorkomt dat één enkele positie de prestaties van het fonds te veel beïnvloedt.

Er bestaan ​​een aantal geplafonneerde fondsen, evenals geplafonneerde indexen, voor beleggers in de markt.Standard & Poor's (S&P) beheert veel geplafonneerde indices die kunnen worden gebruikt voor benchmarks voor passieve investeringen.Afgetopte indexen van S&P omvatten het volgende:

  • S&P/TSX 60 afgetopt
  • S&P/TSX afgetopte composiet
  • S&P/TSX Afgetopte Energie
  • S&P Rusland BMI afgetopt
  • S&P Italië Large en Mid-Cap Capped
  • S&P All Africa Capped
  • DJCI Gas & Olie Afgedekte Component
  • S&P GSCI-dopcomponent

BlackRock is een beleggingsbeheerder die exchange-traded funds (ETF's) levert die worden beheerd op basis van geplafonneerde indexen.De iShares Core S&P/TSX Capped Composite Index is een passief beheerd indexfonds dat ernaar streeft de belangen en prestaties van de S&P/TSX Capped Composite Index te repliceren.In 2017 volgde het fonds de prestaties van de benchmark op de voet met een rendement van 9,05% versus 9,10% voor de benchmark.Het fonds heeft een balanstotaal van CAD 4,256 miljard.Het wordt verhandeld op de Toronto Stock Exchange met een intrinsieke waarde van CAD 25,74.