Trustfondsen voor sociale zekerheid zijn rekeningen die worden beheerd door de VS.schatkist.De twee fondsen nemen de loonheffingen van de sociale zekerheid van werknemers en hun werkgevers op en betalen uitkeringen aan ontvangers van de sociale zekerheid.Ze beleggen elk overschot in Amerikaanse staatsobligaties met een speciale uitgifte.

Wat zijn de socialezekerheidstrustfondsen?

De trustfondsen van de sociale zekerheid worden door de Amerikaanse overheid gebruikt om overtollige bijdragen aan het socialezekerheidsstelsel te beheren.Ze worden gefinancierd door middel van een bronbelasting die een vast percentage van het inkomen vóór belastingen van elk salaris aftrekt.Als de bijdragen van werknemers en werkgevers groter zijn dan wat nodig is om uitkeringen aan gepensioneerde en gehandicapte werknemers te financieren, investeren de fondsen het overschot in Amerikaanse overheidsschuld.

Hoe de socialezekerheidstrustfondsen werken

De sociale zekerheid steunt op twee wettelijk gescheiden trustfondsen: het trustfonds voor ouderdoms- en overlevingsverzekeringen (OASI) en het trustfonds voor arbeidsongeschiktheidsverzekeringen (DI).Het OASI Trust Fund wordt gebruikt om uitkeringen te betalen aan gepensioneerde werknemers en hun families, evenals aan de families van overleden werknemers.Het DI Trust Fund dekt uitkeringen voor gehandicapte werknemers en hun gezinnen.

Het OASI-trustfonds ontvangt 10,6% van de werknemersinkomsten die worden gedekt door de loonheffingen van de sociale zekerheid, en het DI-trustfonds de andere 1,8%.Anders werken de twee fondsen op dezelfde manier.

Telkens wanneer werknemers en werkgevers meer geld aan het socialezekerheidsstelsel betalen dan het tegelijkertijd nodig heeft om uitkeringen aan de huidige begunstigden te betalen, worden die "overtollige" bijdragen geïnvesteerd in speciale Amerikaanse overheidsobligaties.Dat stelt de federale overheid in staat geld te lenen van de trustfondsen voor andere doeleinden dan sociale zekerheid, terwijl de trustfondsen beleggingsinkomsten genereren met het laagst mogelijke risico.

Welke effecten bezitten de trustfondsen?

De trustfondsen van de sociale zekerheid zijn wettelijk beperkt tot het beleggen van hun reserves in Amerikaanse overheidsschuld.Hoewel de fondsen in het verleden verhandelbare effecten hebben aangehouden, bezitten ze doorgaans en momenteel alleen speciale Amerikaanse schuld die uitdrukkelijk is uitgegeven voor gebruik door de trustfondsen.In tegenstelling tot de schatkisteffecten die aan het publiek worden verkocht, waarvan alleen gegarandeerd is dat ze de nominale waarde teruggeven wanneer ze op de vervaldag worden afgelost, kunnen de speciale uitgifteschulden die door de trustfondsen worden aangehouden, op elk moment tegen de nominale waarde worden afgelost als dat nodig is om aan de huidige verplichtingen te voldoen.

De bijzondere staatsobligaties zijn er in twee soorten: kortlopende schuldbewijzen, die op 30 juni vervallen, en obligaties met een looptijd van 1 tot 15 jaar.De kortetermijncertificaten en obligaties die zijn uitgegeven aan de trustfondsen van de sociale zekerheid, worden niet verhandeld op de obligatiemarkt of zijn niet beschikbaar voor het publiek.Net als andere schatkisteffecten worden ze echter ondersteund door het volledige vertrouwen en de kredietwaardigheid van de Amerikaanse overheid.

De rente op de bijzondere uitgiften wordt bepaald door een formule die in 1960 is vastgesteld door middel van wijzigingen in de Sociale Zekerheidswet.Voor speciale uitgifteschulden die in een bepaalde maand aan de trustfondsen zijn uitgegeven, is de rentevoet het gemiddelde marktrendement op de laatste dag van de voorgaande maand voor verhandelbare schuldbewijzen van de Amerikaanse overheid die gedurende meer dan vier jaar niet opeisbaar of opvraagbaar zijn, afgerond op het dichtstbijzijnde een achtste procentpunt.

In 2021 verdienden de trustfondsen een effectieve rente van 2,5%, terwijl het gemiddelde van de 12 maandelijkse tarieven voor de schuld die ze dat jaar kochten 1,4% was.In juli 2022 bedroeg de rente voor nieuwe speciale uitgifteschulden die werden gekocht door de trustfondsen van de sociale zekerheid 3,125%, tegen 1,625% zes maanden eerder.

Huidige socialezekerheidsfinanciën

Het jaarverslag 2022 van de Boards of Trustees voor sociale zekerheid en gezondheidszorg heeft de financiële projecties voor het trustfonds voor ouderdoms- en overlevingsverzekeringen (OASI) en het trustfonds voor arbeidsongeschiktheidsverzekeringen (DI) bijgewerkt.

Gecombineerde OASI en de Disability Trust Funds

De trustfondsen van de OASIand Disability Insurance (DI) hadden eind 2021 een gecombineerde activareserve van $2.852 biljoen, een daling van $56 miljard ten opzichte van een jaar eerder.De trustees projecteren 2022 socialezekerheidsuitgaven van $ 1.243 biljoen, meer dan verwacht inkomen van $ 1.196 biljoen.Gezamenlijk zullen de reserves van het OASI en DI Trust Fund tegen 2035 uitgeput zijn, een jaar later dan de trustees in 2021 hadden voorspeld als gevolg van een sterker dan verwacht herstel van de recessie van 2020.

Het OASI-trustfonds

Het rapport van de trustees voor 2022 voorspelt dat de reserves van het OASI Trust Fund in 2034 opraken, een jaar later dan de voorspelling in 2021.Zodra het fonds is uitgeput, zullen de doorlopende loonbelastingontvangsten 77% van de geplande socialezekerheidsuitkeringen voor gepensioneerden, hun gezinnen en nabestaanden dekken.

Het Trustfonds Arbeidsongeschiktheidsverzekering (DI)

De DI-reserves zullen nu naar verwachting voldoende zijn in de komende 75 jaar, een verandering ten opzichte van het 2021-rapport waarin werd voorspeld dat ze in 2057 zouden opraken.Het aantal arbeidsongeschiktheidsclaims is de afgelopen jaren afgenomen en die trend zette zich in 2021 voort, wat aanleiding gaf tot de herziening.Het DI-fonds is juridisch gescheiden van OASI, dus als er in 2034 geld van wordt overgemaakt om de volledige pensioenuitkeringen in 2035 te kunnen betalen voordat die reserves ook zijn uitgeput, zou actie van het Congres nodig zijn.

Demografie en belastingen

Voor de 75-jarige projectieperiode bedraagt ​​het actuariële tekort 3,42% van de belastbare loonsom (tegen 3,54% het voorgaande jaar). Met andere woorden, de socialezekerheidsbelastingen zouden met 3,42% moeten stijgen om het probleem voor ten minste 75 jaar op te lossen.

De babyboomgeneratie, waarvan de oudere leden zijn begonnen met het innen van socialezekerheidsuitkeringen, is veel groter dan de cohorten van de jongste werknemers die haar vervangen in de beroepsbevolking.Nu de Amerikaanse bevolking gemiddeld ouder wordt en er minder werknemers overblijven om elke gepensioneerde te onderhouden dan voorheen, is het onwaarschijnlijk dat de financiële vooruitzichten van de sociale zekerheid op de lange termijn aanzienlijk zullen verbeteren zonder hervorming, ongeacht hoe goed de economie presteert.

De toekomst van het Social Security Trust Fund

Sociale zekerheid is een omslagstelsel, waarbij belastingontvangsten worden samengevoegd en onmiddellijk beschikbaar zijn om uitkeringen te betalen aan gepensioneerde werknemers en anderen.Jarenlang was de loonbelasting inkomensfinanciering Sociale Zekerheid ruim voldoende om de uitgekeerde uitkeringen te dekken.In de loop van de tijd hebben de twee trustfondsen van de sociale zekerheid gecombineerde reserves opgebouwd die in 2020 een piek bereikten van meer dan $ 2,9 biljoen.

De uitbetalingen van de uitkeringen van het programma overtroffen echter de belastinginkomsten in 2021, en de tekorten zullen naar verwachting de komende jaren groter worden naarmate het aantal begunstigden sneller groeit dan het personeelsbestand dat hen ondersteunt.De reserves van het OASI-trustfonds van $ 2,75 biljoen aan het einde van 2021 zullen naar verwachting in 2034 opraken, tenzij het Congres optreedt om de financiering van het systeem te ondersteunen.