Snelle verhouding

Wat is de snelle verhouding?

De quick ratio is een indicator van de liquiditeitspositie van een onderneming op korte termijn en meet het vermogen van een onderneming om met haar meest liquide activa aan haar kortetermijnverplichtingen te voldoen.

Omdat het aangeeft dat het bedrijf in staat is om zijn bijna contante activa (activa die snel in contanten kunnen worden omgezet) onmiddellijk te gebruiken om zijn kortlopende verplichtingen af ​​te lossen, wordt het ook wel de zuurtestratio genoemd.Een "zuurtest" is een slangterm voor een snelle test die is ontworpen om onmiddellijke resultaten te produceren.

Belangrijkste leerpunten

  • De quick ratio meet het vermogen van een bedrijf om zijn kortlopende verplichtingen te betalen zonder zijn voorraad te verkopen of aanvullende financiering te verkrijgen.
  • De quick ratio wordt beschouwd als een conservatievere maatstaf dan de current ratio, die alle vlottende activa omvat als dekking voor kortlopende verplichtingen.
  • De quick ratio wordt berekend door de meest liquide activa van een bedrijf, zoals contanten, kasequivalenten, verhandelbare effecten en debiteuren, te delen door de totale kortlopende verplichtingen.
  • Specifieke vlottende activa zoals vooruitbetaalde bedragen en voorraden zijn uitgesloten, aangezien deze mogelijk niet zo gemakkelijk in contanten kunnen worden omgezet of aanzienlijke kortingen kunnen vereisen om te liquideren.
  • Hoe hoger het ratio-resultaat, hoe beter de liquiditeit en financiële gezondheid van een bedrijf; hoe lager de ratio, hoe groter de kans dat het bedrijf worstelt met het betalen van schulden.
2:02

Wat is de snelle verhouding?

De snelle verhouding begrijpen

De quick ratio meet het dollarbedrag van de beschikbare liquide activa ten opzichte van het dollarbedrag aan kortlopende verplichtingen van een bedrijf.Liquide middelen zijn die vlottende activa die snel in contanten kunnen worden omgezet met een minimale impact op de prijs die op de open markt wordt ontvangen, terwijl kortlopende verplichtingen de schulden of verplichtingen van een bedrijf zijn die binnen een jaar aan crediteuren moeten worden betaald.

Een resultaat van 1 wordt beschouwd als de normale quick ratio.Het geeft aan dat het bedrijf volledig is uitgerust met precies genoeg activa om onmiddellijk te worden geliquideerd om zijn kortlopende verplichtingen af ​​te betalen.Een bedrijf met een quick ratio van minder dan 1 is mogelijk niet in staat om zijn kortlopende verplichtingen op korte termijn volledig af te lossen, terwijl een bedrijf met een quick ratio hoger dan 1 direct van zijn kortlopende verplichtingen af ​​kan komen.Een quick ratio van 1,5 geeft bijvoorbeeld aan dat een bedrijf $ 1,50 aan liquide middelen beschikbaar heeft om elke $ 1 van zijn kortlopende verplichtingen te dekken.

Hoewel dergelijke op cijfers gebaseerde ratio's inzicht bieden in de levensvatbaarheid en bepaalde aspecten van een bedrijf, geven ze mogelijk geen volledig beeld van de algehele gezondheid van het bedrijf.Het is belangrijk om naar andere bijbehorende maatregelen te kijken om het ware beeld van de financiële gezondheid van een bedrijf te beoordelen.

Hoe hoger de quick ratio, hoe beter de liquiditeit en financiële gezondheid van een bedrijf, maar het is belangrijk om naar andere gerelateerde maatregelen te kijken om het hele plaatje van de financiële gezondheid van een bedrijf te beoordelen.

Formule voor de Quick Ratio

Er zijn een paar verschillende manieren om de quick ratio te berekenen.De meest gebruikelijke aanpak is om de meest liquide activa bij elkaar op te tellen en het totaal te delen door kortlopende verplichtingen:

Quick Ratio = "Snelle activa" / huidige verplichtingen

Snelle activa worden gedefinieerd als de meest liquide vlottende activa die gemakkelijk kunnen worden ingewisseld voor contanten.Voor de meeste bedrijven zijn snelle activa beperkt tot slechts een paar soorten activa:

Snelle activa = contant geld + contantequivalenten + verhandelbare effecten + netto te ontvangen rekeningen

Afhankelijk van het type vlottende activa dat een bedrijf op zijn balans heeft, kan een bedrijf ook snelle activa berekenen door illiquide vlottende activa van zijn balans af te trekken.Bedenk bijvoorbeeld dat voorraad en vooruitbetaalde kosten niet gemakkelijk of snel in contanten kunnen worden omgezet, een bedrijf kan snelle activa als volgt berekenen:

Snelle activa = totale vlottende activa - inventaris - vooruitbetaalde kosten

Ongeacht welke methode wordt gebruikt om snelle activa te berekenen, de berekening voor kortlopende verplichtingen is hetzelfde als alle kortlopende verplichtingen in de formule zijn opgenomen.

Onderdelen van de Quick Ratio

Contant geld

Contant geld is een van de meer eenvoudige onderdelen van de quick ratio.Een bedrijf moet ernaar streven om hun kassaldo in overeenstemming te brengen met de maandelijkse bankafschriften die ze van hun financiële instellingen hebben ontvangen.Deze contante component kan contanten uit het buitenland omvatten die zijn vertaald naar een enkele coupure.

Contante equivalenten

Kasequivalenten zijn vaak een verlengstuk van contanten, aangezien deze rekening vaak beleggingen met een zeer laag risico en een hoge liquiditeit herbergt.Kasequivalenten omvatten vaak, maar zijn niet noodzakelijk beperkt tot schatkistpapier, depositocertificaten (rekening houdend met opties/vergoedingen om de CD te breken), bankaccepten, zakelijk handelspapier of andere geldmarktinstrumenten.

In publicatie door het American Institute of Certified Public Accountants (AICPA), mogen digitale activa zoals cryptocurrency of digitale tokens niet worden gerapporteerd als contanten of kasequivalenten.

Verhandelbare effecten

Verhandelbare effecten zijn meestal vrij van dergelijke tijdgebonden afhankelijkheden.Om de berekening nauwkeurig te houden, dient men echter alleen rekening te houden met het bedrag dat onder normale voorwaarden binnen 90 dagen of minder daadwerkelijk wordt ontvangen.Vroegtijdige liquidatie of voortijdige opname van activa zoals rentedragende waardepapieren kan leiden tot boetes of een verdisconteerde boekwaarde.

Netto debiteuren

Of debiteuren een bron van snel, contant geld zijn, blijft een discutabel onderwerp en hangt af van de kredietvoorwaarden die het bedrijf aan zijn klanten verleent.Een bedrijf dat vooruitbetalingen nodig heeft of slechts 30 dagen aan de klanten toestaat om te betalen, zal in een betere liquiditeitspositie verkeren dan een bedrijf dat 90 dagen geeft.

Aan de andere kant zou een bedrijf kunnen onderhandelen over een snelle ontvangst van betalingen van zijn klanten en langere betalingstermijnen van zijn leveranciers verkrijgen, waardoor de verplichtingen langer in de boeken zouden blijven staan.Door debiteuren sneller om te zetten in contanten, kan het een gezondere quick ratio hebben en volledig uitgerust zijn om zijn kortlopende schulden af ​​te betalen.

Het totale debiteurensaldo dient te worden verminderd met het geschatte bedrag aan oninbare vorderingen.Aangezien de quick ratio alleen het contante geld wil weergeven dat voorhanden zou kunnen zijn, mag de formule geen vorderingen bevatten die een bedrijf niet verwacht te ontvangen.

Huidige verplichtingen

De quick ratio haalt alle kortlopende verplichtingen van de balans van een bedrijf, omdat er geen onderscheid wordt gemaakt tussen wanneer betalingen verschuldigd zijn.De quick ratio gaat ervan uit dat alle kortlopende verplichtingen een korte termijn vervaldatum hebben.Totale kortlopende schulden worden vaak berekend als de som van verschillende rekeningen, waaronder te betalen rekeningen, te betalen lonen, kortlopende delen van langlopende schulden en te betalen belastingen.

Omdat vooruitbetaalde kosten mogelijk niet worden gerestitueerd en het moeilijk kan zijn om voorraad snel om te zetten in contanten zonder hoge productkortingen, worden beide uitgesloten van het activagedeelte van de quick ratio.

Snelle verhouding vs.Huidige verhouding

De quick ratio is conservatiever dan de current ratio omdat het geen inventaris en andere vlottende activa omvat, die over het algemeen moeilijker in contanten kunnen worden omgezet. De quick ratio houdt alleen rekening met activa die in korte tijd in contanten kunnen worden omgezet.De huidige ratio houdt daarentegen rekening met voorraad en vooruitbetaalde onkosten.In de meeste bedrijven kost het tijd om de voorraad te liquideren, hoewel een paar zeldzame bedrijven hun voorraad snel genoeg kunnen omzetten om het als een snelle aanwinst te beschouwen.Vooruitbetaalde kosten, hoewel een actief, kunnen niet worden gebruikt om kortlopende verplichtingen te betalen, dus worden ze weggelaten uit de quick ratio.

Voordelen en beperkingen van Quick Ratio

De quick ratio heeft het voordeel dat het een meer conservatieve schatting is van hoe liquide een bedrijf is.Vergeleken met andere berekeningen die potentieel illiquide activa omvatten, is de quick ratio vaak een betere echte indicator van de liquiditeit op korte termijn.

De quick ratio is ook vrij eenvoudig en eenvoudig te berekenen.Het is relatief eenvoudig te begrijpen, vooral wanneer u de liquiditeit van een bedrijf vergelijkt met een doelberekening zoals 1.0.De quick ratio kan worden gebruikt om een ​​enkel bedrijf over een bepaalde periode te analyseren of kan worden gebruikt om vergelijkbare bedrijven te vergelijken.

Er zijn verschillende nadelen aan de snelle verhouding.De financiële maatstaf geeft geen enkele indicatie over de toekomstige kasstroomactiviteit van een bedrijf.Hoewel een bedrijf vandaag misschien op $ 1 miljoen zit, verkoopt het bedrijf misschien geen winstgevend goed en kan het in de toekomst moeite hebben om zijn kassaldo op peil te houden.Er zijn ook overwegingen met betrekking tot de werkelijke liquiditeit van debiteuren en verhandelbare effecten in sommige situaties.

Snelle verhouding

Pluspunten
  • Conservatieve benadering bij het schatten van de liquiditeit van een bedrijf

  • Relatief eenvoudig te berekenen

  • Alle componenten worden gerapporteerd op de balans van een bedrijf

  • Kan worden gebruikt om bedrijven in verschillende perioden of sectoren te vergelijken

nadelen
  • Houdt geen rekening met toekomstige cashflowmogelijkheden van het bedrijf

  • Houdt geen rekening met langlopende verplichtingen (waarvan sommige al over 12 maanden verschuldigd zijn)

  • Kan de werkelijke inbaarheid van debiteuren overschatten

  • Kan de werkelijke liquiditeit van verhandelbare effecten tijdens economische neergang overschatten

Voorbeeld van snelle verhouding

Beursgenoteerde bedrijven rapporteren over het algemeen het quick ratio-cijfer onder het kopje 'Liquiditeit/financiële gezondheid' in het gedeelte 'Belangrijkste ratio's' van hun kwartaalrapporten.

Hieronder vindt u de berekening van de quick ratio op basis van de cijfers die voorkomen op de balansen van twee toonaangevende concurrenten die actief zijn in de industriële sector persoonlijke verzorging, P&G en J&J, voor het fiscale jaar dat in 2021 afloopt.

(in $miljoenen) Procter & Gamble Johnson & Johnson
Snelle activa (A) $15.013 $46,891
Kortlopende verplichtingen (B) $ 33,132 $45.226
Snelle verhouding (A/B) 0.45 1.04

Met een quick ratio van meer dan 1,0 lijkt Johnson & Johnson in een goede positie te verkeren om zijn kortlopende verplichtingen te dekken, aangezien zijn liquide middelen groter zijn dan het totaal van zijn kortlopende schuldverplichtingen.Procter & Gamble, aan de andere kant, is mogelijk niet in staat om zijn huidige verplichtingen af ​​te betalen met alleen snelle activa, aangezien de quick ratio ver onder 1 ligt op 0,45.Dit toont aan dat, ongeacht winstgevendheid of inkomen, Johnson & Johnson er op korte termijn financieel beter voor lijkt te zijn wat betreft het kunnen voldoen aan zijn kortetermijnschuldeisen.

Waarom wordt het de snelle ratio genoemd?

De quick ratio kijkt alleen naar de meest liquide activa die een bedrijf beschikbaar heeft om kortlopende schulden en verplichtingen af ​​te lossen.Liquide middelen zijn activa die snel en gemakkelijk kunnen worden omgezet in contanten om die rekeningen te betalen.

Waarom is de snelle verhouding belangrijk?

De quick ratio geeft aan hoe goed een bedrijf in staat zal zijn om zijn kortlopende schulden te betalen met alleen de meest liquide activa.De ratio is belangrijk omdat het aan het interne management en externe investeerders signaleert of het bedrijf zonder geld komt te zitten.De quick ratio heeft ook meer waarde dan andere liquiditeitsratio's, zoals de huidige ratio, omdat deze de meest conservatieve benadering heeft om weer te geven hoe een bedrijf geld kan ophalen.

Is een hogere snelle ratio beter?

Over het algemeen is een hogere quick ratio beter.Dit komt omdat de teller van de formule (de meest liquide vlottende activa) hoger zal zijn dan de noemer van de formule (de kortlopende schulden van het bedrijf). Een hogere quick ratio geeft aan dat een bedrijf in geval van nood meer liquide kan zijn en snel cash kan genereren.

Houd er rekening mee dat een zeer hoge quick ratio misschien niet beter is.Een bedrijf kan bijvoorbeeld op een zeer groot kassaldo zitten.Dit kapitaal kan worden gebruikt om bedrijfsgroei te genereren of te investeren in nieuwe markten.Er is vaak een dunne scheidslijn tussen het balanceren van contante behoeften op de korte termijn en het uitgeven van kapitaal voor potentieel op de lange termijn.

Hoe verschillen de snelle en huidige verhoudingen?

De quick ratio kijkt alleen naar de meest liquide activa op de balans van een bedrijf en geeft dus het meest directe beeld van de beschikbare liquiditeit als dat in een mum van tijd nodig is, waardoor het de meest conservatieve maatstaf voor liquiditeit is.De huidige ratio omvat ook minder liquide activa zoals voorraden en andere vlottende activa zoals vooruitbetaalde kosten.

Wat gebeurt er als de Quick Ratio aangeeft dat een bedrijf niet liquide is?

In dit geval kan er zelfs bij gezonde bedrijven een liquiditeitscrisis ontstaan, als zich omstandigheden voordoen die het moeilijk maken om aan kortetermijnverplichtingen te voldoen, zoals het terugbetalen van hun leningen en het betalen van hun werknemers of leveranciers.Een voorbeeld van een verstrekkende liquiditeitscrisis uit de recente geschiedenis is de wereldwijde kredietcrisis van 2007-2008, waarbij veel bedrijven niet in staat waren om op korte termijn financiering te krijgen om aan hun onmiddellijke verplichtingen te voldoen.Als er geen nieuwe financiering kan worden gevonden, kan het bedrijf worden gedwongen om activa te liquideren in een brandverkoop of faillissementsbescherming te zoeken.

Het komt neer op

Een bedrijf kan niet bestaan ​​zonder cashflow en de mogelijkheid om zijn rekeningen te betalen wanneer ze vervallen.Door de quick ratio te meten, kan een bedrijf beter begrijpen over welke middelen ze op zeer korte termijn beschikken voor het geval ze vlottende activa moeten liquideren.Hoewel andere liquiditeitsratio's het vermogen van een bedrijf om op korte termijn solvabel te zijn meten, is de quick ratio een van de meest agressieve bij het bepalen van liquiditeitscapaciteiten op korte termijn.