Stablecoins: definitie, hoe ze werken en typen

Wat zijn Stablecoins?

Stablecoins zijn cryptocurrencies waarvan de waarde is gekoppeld aan of gekoppeld aan die van een andere valuta, grondstof of financieel instrument.Stablecoins zijn bedoeld om een ​​alternatief te bieden voor de hoge volatiliteit van de meest populaire cryptocurrencies, waaronder Bitcoin (BTC), waardoor crypto-investeringen minder geschikt zijn voor gewone transacties.

Belangrijkste leerpunten

  • Stablecoins zijn cryptocurrencies die proberen hun marktwaarde te koppelen aan een externe referentie.
  • Stablecoins zijn nuttiger dan meer vluchtige cryptocurrencies als ruilmiddel.
  • Stablecoins kunnen gekoppeld zijn aan een valuta zoals de Amerikaanse dollar of aan de prijs van een grondstof zoals goud.
  • Stablecoins streven prijsstabiliteit na door reserves aan te houden als onderpand of door middel van algoritmische formules die het aanbod zouden moeten beheersen.
  • Stablecoins blijven onder toezicht van toezichthouders, gezien de snelle groei van de $ 153 miljard markt en het potentieel om het bredere financiële systeem te beïnvloeden.
2:08

Klik op Spelen om alles te leren over Stablecoin

Waarom zijn Stablecoins zo belangrijk?

Hoewel Bitcoin de meest populaire cryptocurrency blijft, heeft het de neiging te lijden onder hoge volatiliteit in zijn prijs of wisselkoers.De prijs van Bitcoin steeg bijvoorbeeld van iets minder dan $ 5.000 in maart 2020 tot meer dan $ 63.000 in april 2021 om in de komende twee maanden met bijna 50% te dalen.Intraday-schommelingen kunnen ook wild zijn; de cryptocurrency beweegt vaak meer dan 10% in een tijdsbestek van een paar uur.

Al deze volatiliteit kan geweldig zijn voor handelaren, maar het verandert routinetransacties zoals aankopen in riskante speculatie voor de koper en verkoper.Beleggers die cryptocurrencies aanhouden voor langetermijnwaardering, willen niet beroemd worden omdat ze 10.000 Bitcoins betalen voor twee pizza's.Ondertussen willen de meeste handelaren geen verlies lijden als de prijs van een cryptocurrency daalt nadat ze erin zijn betaald.

Om als ruilmiddel te dienen, moet een valuta die geen wettig betaalmiddel is, relatief stabiel blijven, zodat degenen die hem accepteren de koopkracht op korte termijn behouden.Onder traditionele fiat-valuta's zijn dagelijkse bewegingen van zelfs 1% in forexhandel relatief zeldzaam.

Zoals de naam al aangeeft, proberen stablecoins dit probleem aan te pakken door te beloven de waarde van de cryptocurrency op verschillende manieren stabiel te houden.

30 cent

De marktprijs van de TerraUSD (UST) algoritmische stablecoin in de vroege namiddag van 11 mei 2022, nadat deze zijn pariteitskoppeling aan de Amerikaanse dollar had verbroken.

Welke soorten Stablecoins zijn er?

Sommigen zouden beweren dat stablecoins een oplossing zijn op zoek naar een probleem, gezien de brede beschikbaarheid en acceptatie van de Amerikaanse dollar.Veel aanhangers van cryptocurrency geloven daarentegen dat de toekomst toebehoort aan digitale aanbestedingen die niet worden gecontroleerd door centrale banken.Er zijn drie soorten stablecoins, gebaseerd op het mechanisme dat wordt gebruikt om hun waarde te stabiliseren.

Fiat-CollateralizedStablecoins

Door Fiat gedekte stabiele munten houden een reserve aan van een fiat-valuta (of valuta) zoals de Amerikaanse dollar, als onderpand dat de waarde van de stablecoin verzekert.Andere vormen van onderpand kunnen edele metalen zoals goud of zilver zijn, evenals grondstoffen zoals ruwe olie, maar de meeste stabiele munten met fiat-collateral hebben reserves van Amerikaanse dollars.

Dergelijke reserves worden aangehouden door onafhankelijke bewaarders en worden regelmatig gecontroleerd.Tether (USDT) en TrueUSD (TUSD) zijn populaire stablecoins, ondersteund door Amerikaanse dollarreserves en uitgedrukt in pariteit met de dollar.

Eind augustus 2022 was Tether (USDT) de op twee na grootste cryptocurrency volgens marktkapitalisatie, met een waarde van meer dan $67 miljard.

Crypto-CollateralizedStablecoins

Crypto-collateralized stablecoins worden ondersteund door andere cryptocurrencies.Omdat de reserve-cryptocurrency ook gevoelig kan zijn voor hoge volatiliteit, zijn dergelijke stablecoins overcollateralized - dat wil zeggen, de waarde van cryptocurrency die in reserves wordt gehouden, overschrijdt de waarde van de uitgegeven stablecoins.

Een cryptocurrency ter waarde van $ 2 miljoen kan worden aangehouden als reserve om $ 1 miljoen uit te geven in een door crypto ondersteunde stablecoin, waardoor de prijs van de reserve-cryptocurrency met 50% daalt.MakerDAO's Dai (DAI) stablecoin is bijvoorbeeld gekoppeld aan de Amerikaanse dollar, maar wordt ondersteund door Ethereum (ETH) en andere cryptocurrencies ter waarde van 150% van de DAI stablecoin die in omloop is.

Algoritmische Stablecoins

Algoritmische stablecoins kunnen al dan niet reserves bevatten.Hun belangrijkste onderscheid is de strategie om de waarde van de stablecoin stabiel te houden door de toevoer ervan te regelen via een algoritme, in wezen een computerprogramma met een vooraf ingestelde formule.

In sommige opzichten verschilt dat niet zo veel van centrale banken, die ook niet afhankelijk zijn van een reserveactiva om de waarde van de valuta die ze uitgeven stabiel te houden.Het verschil is dat een centrale bank als de V.S.De Federal Reserve stelt het monetaire beleid publiekelijk vast op basis van goed begrepen parameters, en haar status als uitgever van wettig betaalmiddel doet wonderen voor de geloofwaardigheid van dat beleid.

Uitgevers van algoritmische stablecoin kunnen in een crisis niet op dergelijke voordelen terugvallen.De prijs van de algoritmische stablecoin TerraUSD (UST) daalde op 11 mei 2022 met meer dan 60%, waardoor de koppeling aan de Amerikaanse dollar verdampte, aangezien de prijs van het gerelateerde Luna-token dat werd gebruikt om Terra van de ene op de andere dag met meer dan 80% in te storten.

Een slim contract is een zelfuitvoerend contract waarbij de voorwaarden van de overeenkomst tussen koper en verkoper rechtstreeks in coderegels zijn geschreven.De code en de bijbehorende afspraken worden opgeslagen door een gedistribueerd, decentraal blockchainnetwerk.De code regelt de uitvoering van de overeenkomst en transacties zijn traceerbaar en onomkeerbaar.

Stablecoin-verordening

Stablecoins blijven onder toezicht van regelgevers, gezien de snelle groei van de markt van $ 130 miljard en het potentieel om het bredere financiële systeem te beïnvloeden.In oktober 2021 zei de International Organization of Securities Commissions (IOSCO) dat stablecoins moeten worden gereguleerd als financiële marktinfrastructuur naast betalingssystemen en clearinghouses.De voorgestelde regels zijn gericht op stablecoins die systeemrelevant worden geacht door regelgevers, die de betalings- en afwikkelingstransacties kunnen verstoren.

Bovendien hebben politici de roep om strengere regulering van stablecoins doen toenemen.In september 2021 riep senator Cynthia Lummis (R-Wyoming) bijvoorbeeld op tot regelmatige audits van uitgevers van stablecoins, terwijl anderen bankachtige regelgeving voor de sector steunen.

Wat is het doel van Stablecoin?

Stablecoins zijn bedoeld om een ​​alternatief te bieden voor de hoge volatiliteit van populaire cryptocurrencies, waaronder Bitcoin (BTC), waardoor cryptocurrency minder geschikt kan worden voor gewone transacties.

Hoe werkt Stablecoin?

Stablecoins proberen hun marktwaarde te koppelen aan een externe referentie, meestal een fiat-valuta.Ze zijn nuttiger dan meer vluchtige cryptocurrencies als ruilmiddel.Stablecoins kunnen gekoppeld zijn aan een valuta zoals de Amerikaanse dollar of aan de prijs van een grondstof zoals goud of een algoritme gebruiken om het aanbod te regelen.Ze houden ook reserves aan als onderpand of via algoritmische formules die verondersteld worden het aanbod te beheersen.

Wat is de beste stablecoin?

De meest populaire en grootste stablecoin op basis van marktkapitalisatie is Tether (USDT). Het is gekoppeld aan de Amerikaanse dollar in een verhouding van 1: 1 en wordt ondersteund door goudreserves.Het staat ook consequent in de top vijf van cryptocurrencies volgens marktkapitalisatie.Je kunt Tether vinden op de meeste grote crypto-uitwisselingen, waaronder Kraken, Binance en Coinbase.

Investeren in cryptocurrencies en andere Initial Coin Offerings ("ICO's") is zeer riskant en speculatief, en dit artikel is geen aanbeveling van Investopedia of de schrijver om te investeren in cryptocurrencies of andere ICO's.Aangezien de situatie van elk individu uniek is, moet altijd een gekwalificeerde professional worden geraadpleegd voordat financiële beslissingen worden genomen.Investopedia geeft geen verklaringen of garanties met betrekking tot de nauwkeurigheid of tijdigheid van de hierin opgenomen informatie.