Wat zijn indexfondsen en hoe werken ze?

Wat zijn indexfondsen?

Een indexfonds is een soort beleggingsfonds of exchange-traded fund (ETF) met een portefeuille die is samengesteld om de componenten van een financiële marktindex te evenaren of te volgen, zoals de Standard & Poor's 500 Index (S&P 500). Van een indexfonds voor beleggingsfondsen wordt gezegd dat het een brede marktblootstelling, lage bedrijfskosten en een lage portefeuilleomloop biedt.Deze fondsen volgen hun referentie-index, ongeacht de toestand van de markten.

Indexfondsen worden over het algemeen beschouwd als ideale kernportefeuilles voor pensioenrekeningen, zoals individuele pensioenrekeningen (IRA's) en 401 (k) -rekeningen.De legendarische belegger Warren Buffett heeft indexfondsen aanbevolen als een toevluchtsoord voor besparingen voor de latere levensjaren.In plaats van individuele aandelen uit te kiezen voor investeringen, zei hij, is het logischer voor de gemiddelde belegger om alle S&P 500-bedrijven te kopen tegen de lage kosten die een indexfonds biedt.

Belangrijkste leerpunten

  • Een indexfonds is een portefeuille van aandelen of obligaties die is ontworpen om de samenstelling en prestaties van een financiële marktindex na te bootsen.
  • Indexfondsen hebben lagere kosten en vergoedingen dan actief beheerde fondsen.
  • Indexfondsen volgen een passieve beleggingsstrategie.
  • Indexfondsen proberen het risico en rendement van de markt te evenaren op basis van de theorie dat de markt op de lange termijn beter zal presteren dan elke afzonderlijke belegging.

Investopedia / Madelyn Goodnight

Hoe een indexfonds werkt

Indexeren is een vorm van passief fondsbeheer.In plaats van dat een fondsbeheerder actief aandelen uitkiest en markttiming uitvoert - dat wil zeggen, effecten kiest om in te beleggen en een strategie uitstippelt om ze te kopen en verkopen - bouwt de fondsbeheerder een portefeuille op waarvan het bezit de effecten van een bepaalde index weerspiegelt.Het idee is dat door het profiel van de index na te bootsen - de aandelenmarkt als geheel, of een breed segment ervan - het fonds ook zijn prestaties zal evenaren.

Er is een index en een indexfonds voor bijna elke bestaande financiële markt.In de Verenigde Staten volgen de populairste indexfondsen de S&P 500.Maar verschillende andere indexen worden ook veel gebruikt, waaronder:

  • Wilshire 5000 Total Market Index, de grootste Amerikaanse aandelenindex
  • MSCI EAFE Index, bestaande uit buitenlandse aandelen uit Europa, Australazië en het Verre Oosten
  • Bloomberg VSAggregate Bond Index, die de totale obligatiemarkt volgt
  • Nasdaq Composite Index, bestaande uit 3.000 aandelen die genoteerd zijn aan de Nasdaq-beurs
  • Dow Jones Industrial Average (DJIA), bestaande uit 30 large-capbedrijven

Een indexfonds dat de DJIA volgt, zou bijvoorbeeld beleggen in dezelfde 30 grote en openbare bedrijven die deel uitmaken van die index.

Portefeuilles van indexfondsen veranderen pas substantieel als hun benchmarkindexen veranderen.Als het fonds een gewogen index volgt, kunnen de beheerders periodiek het percentage van verschillende effecten opnieuw in evenwicht brengen om het gewicht van hun aanwezigheid in de benchmark weer te geven.Weging is een methode die de invloed van een enkele participatie in een index of een portefeuille in evenwicht houdt.

Veel index-ETF's repliceren marktindexen op vrijwel dezelfde manier als indexbeleggingsfondsen, en ze kunnen voor sommige beleggers meer liquide en/of kosteneffectiever zijn.

4:07

John Bogle over het starten van 's werelds eerste indexfonds

Indexfondsen vs.Actief beheerde fondsen

Beleggen in een indexfonds is een vorm van passief beleggen.De tegenovergestelde strategie is actief beleggen, zoals gerealiseerd in actief beheerde beleggingsfondsen - die met de effectenselectieve, markttimingportefeuille die managers hierboven beschreven.

Lagere kosten

Een belangrijk voordeel dat indexfondsen hebben ten opzichte van hun actief beheerde tegenhangers, is de lagere beheerkostenratio.De kostenratio van een fonds, ook wel de beheerkostenratio genoemd, omvat alle bedrijfskosten, zoals de betaling aan adviseurs en managers, transactiekosten, belastingen en boekhoudkosten.

Omdat de indexfondsbeheerders eenvoudigweg de prestaties van een benchmarkindex repliceren, hebben ze geen behoefte aan de diensten van onderzoeksanalisten en anderen die helpen bij het aandelenselectieproces.Beheerders van indexfondsen verhandelen minder vaak posities, waardoor er minder transactiekosten en commissies ontstaan.Daarentegen hebben actief beheerde fondsen een grotere staf en voeren ze meer transacties uit, waardoor de kosten van het zakendoen stijgen.

De extra kosten van fondsbeheer worden weerspiegeld in de kostenratio van het fonds en worden doorberekend aan beleggers.Als gevolg hiervan kosten goedkope indexfondsen vaak minder dan 1% - 0,2% tot 0,5% is typisch, waarbij sommige bedrijven zelfs lagere kostenratio's van 0,05% of minder aanbieden - in vergelijking met de veel hogere vergoedingen die actief beheerde fondsen vragen, meestal 1 % tot 2,5%.

Kostenratio's hebben een directe invloed op de algehele prestaties van een fonds.Actief beheerde fondsen, met hun vaak hogere kostenratio's, zijn automatisch in het nadeel van indexfondsen en hebben moeite om gelijke tred te houden met hun benchmarks in termen van algemeen rendement.

Als u een online effectenrekening heeft, controleer dan het beleggingsfonds of de ETF-screener om te zien welke indexfondsen voor u beschikbaar zijn.

Pluspunten
  • Lager risico door diversificatie

  • Lage kostenratio's

  • Sterk rendement op lange termijn

  • Ideaal voor passieve, buy-and-hold-beleggers

  • Lagere belastingen voor investeerders

nadelen
  • Kwetsbaar voor marktschommelingen en crashes

  • Gebrek aan flexibiliteit

  • Geen menselijk element

  • Beperkte winst

Beter rendement?

Voorstanders beweren dat passieve fondsen het beter hebben gedaan dan de meest actief beheerde beleggingsfondsen.De meeste beleggingsfondsen slagen er inderdaad niet in om hun benchmark of brede marktindexen te verslaan.Tijdens de periode van vijf jaar eindigend op 31 december 2020 genereerde bijvoorbeeld ongeveer 75% van de large-cap Amerikaanse fondsen een rendement dat lager was dan dat van de S&P 500, volgens SPIVA Scorecard-gegevens van S&P Dow Jones Indices.

Aan de andere kant proberen passief beheerde fondsen niet de markt te verslaan.Hun strategie probeert in plaats daarvan het algehele risico en rendement van de markt te evenaren, op basis van de theorie dat de markt altijd wint.

Passief management dat leidt tot positieve prestaties, is meestal waar op de lange termijn.Met kortere tijdspannes doen actieve beleggingsfondsen het beter.De SPIVA Scorecard geeft aan dat in een tijdsbestek van een jaar slechts ongeveer 60% van de large-cap beleggingsfondsen slechter presteerde dan de S&P 500.Met andere woorden, ongeveer twee vijfde van hen overtreft het op korte termijn.Ook in andere categorieën actief beheerde geldregels.Zo versloeg meer dan 86% van de midcap beleggingsfondsen hun S&P MidCap 400 Growth Index-benchmark in de loop van een jaar.

Voorbeeld van een indexfonds

Indexfondsen bestaan ​​al sinds de jaren zeventig.De populariteit van passief beleggen, de aantrekkingskracht van lage vergoedingen en een langlopende bullmarkt hebben ervoor gezorgd dat ze in de jaren 2010 enorm zijn gestegen.Volgens Morningstar Research hebben beleggers voor 2021 meer dan $ 400 miljard in indexfondsen gestoken in alle activaklassen.In dezelfde periode kende actief beheerde fondsen een uitstroom van $ 188 miljard.

Het enige fonds waarmee het allemaal begon, opgericht door Vanguard-voorzitter John Bogle in 1976, blijft een van de beste vanwege zijn algehele langetermijnprestaties en lage kosten.Het Vanguard 500 Index Fund heeft de S&P 500 getrouw gevolgd, zowel qua samenstelling als qua prestaties.Vanaf het tweede kwartaal van 2022 boekten Vanguard's Admiral Shares (VFIAX) een gemiddeld 10-jarig cumulatief rendement van 237%% versus de 238,1% van de S&P 500, met een zeer kleine tracking error.De kostenratio is 0,04% en de minimale investering is $ 3.000.

Hoe werken Index Exchange-Traded Funds (Index ETF's)?

Indexfondsen kunnen worden gestructureerd als op de beurs verhandelde fondsen (index-ETF's). Deze producten zijn in wezen aandelenportefeuilles die worden beheerd door een professionele financiële onderneming, waarbij elk aandeel een klein eigendomsbelang in de gehele portefeuille vertegenwoordigt.Voor indexfondsen is het doel van de financiële onderneming niet om beter te presteren dan de onderliggende index, maar om deze te evenaren.Als een bepaald aandeel bijvoorbeeld 1% van de index uitmaakt, zal het bedrijf dat het indexfonds beheert, proberen diezelfde samenstelling na te bootsen door 1% van zijn portefeuille uit dat aandeel te laten bestaan.

Hebben indexfondsen kosten?

Ja, indexfondsen hebben kosten, maar deze zijn over het algemeen veel lager dan die van concurrerende producten.Veel indexfondsen bieden vergoedingen van minder dan 0,2%, terwijl actieve fondsen vaak vergoedingen van meer dan 1% in rekening brengen.Dit verschil in vergoedingen kan een groot effect hebben op het rendement van beleggers wanneer het wordt samengesteld over langere tijdsbestekken.Dit is een van de belangrijkste redenen waarom indexfondsen de afgelopen jaren zo'n populaire beleggingsoptie zijn geworden.

Zijn indexfondsen beter dan aandelen?

Indexfondsen volgen portefeuilles die uit veel aandelen bestaan.Als gevolg hiervan profiteren beleggers van de positieve effecten van diversificatie, zoals het verhogen van het verwachte rendement van de portefeuille en het minimaliseren van het totale risico.Hoewel elk individueel aandeel zijn prijs sterk kan zien dalen, zou het niet zo schadelijk zijn als het slechts een relatief klein onderdeel is van een grotere index.

Zijn indexfondsen goede investeringen?

De meeste experts zijn het erover eens dat indexfondsen zeer goede investeringen zijn voor langetermijnbeleggers.Het zijn goedkope opties voor het verkrijgen van een goed gediversifieerde portefeuille die passief een index volgt.Zorg ervoor dat u verschillende indexfondsen of ETF's vergelijkt om er zeker van te zijn dat u de beste index volgt voor uw doelen en tegen de laagste kosten.