Definicja funduszu ograniczonego

Co to jest fundusz ograniczony?

Fundusz ograniczony to fundusz inwestycyjny typu pooled, który nałożył określone maksymalne ograniczenia dotyczące struktury inwestycji lub kosztów.Fundusze ograniczone często mają ustalony limit opłat lub udziałów związanych z zarządzaniem funduszem.

Fundusze mogą mieć dużą swobodę w dostosowywaniu poziomów wydatków i limitów udziałów.

Kluczowe dania na wynos

  • Fundusz ograniczony nakłada górny limit na wysokość opłat, jakie może pobierać od inwestorów w danym roku.
  • Ograniczenie wskaźnika wydatków na fundusz może utrzymać opłaty w ryzach i przyciągnąć świadomych kosztów inwestorów.
  • Fundusz ograniczony może również odnosić się do górnego limitu nałożonego na wagę określonego aktywa w swoim portfelu.

Co to są fundusze ograniczone?

Niektóre fundusze mogą zdecydować się na ograniczenie wskaźnika wydatków funduszu poprzez wyszczególnienie ograniczonego poziomu wydatków.Ten ograniczony poziom wydatków zapewnia inwestorom pułap opłat, co skutecznie ogranicza koszty inwestorów.Jest to maksymalny procent, jaki fundusz może rocznie obciążyć swoich udziałowców całkowitymi kosztami operacyjnymi.

Spółki funduszu podają szczegółowe informacje o ograniczonych poziomach wydatków w dokumentach prospektów emisyjnych.Zazwyczaj ograniczone poziomy wydatków zostaną wprowadzone na określony czas.Aby odnowić lub zmienić ograniczony poziom wydatków, fundusz musi uzyskać zgodę rady dyrektorów.Spółki funduszy mogą dodawać, zmieniać lub cofać limity wydatków według własnego uznania; należy jednak dostarczyć dokumentację i ujawnienie.

Zmiany limitu wydatków wpłyną na roczny zwrot funduszu.Każdy wzrost poziomów limitu wydatków może prowadzić do niższych zwrotów, a spadki pomogłyby zwiększyć wydajność.

Przykłady funduszy z ograniczonymi zasobami

Firmy inwestycyjne mogą również zdecydować się na ograniczenie poziomów udziałów składników funduszy.Można to zrobić według własnego uznania lub może być częścią celu inwestycyjnego, który opiera się na indeksie ograniczonym.Fundusze ograniczone i indeksy przestrzegają maksymalnego poziomu inwestycji na składnik.Może to zapewnić szerszą dyspersję i zapobiec nadmiernemu wpływowi pojedynczego gospodarstwa na wyniki funduszu.

Dla inwestorów na rynku istnieje wiele funduszy z limitem limitu, a także indeksów limitu.Standard & Poor's (S&P) zarządza wieloma indeksami limitowanymi, które mogą być wykorzystywane do pasywnych benchmarków inwestycyjnych.Ograniczone indeksy S&P obejmują:

  • S&P/TSX 60 Ograniczony
  • Kompozyt z ograniczeniami S&P/TSX
  • Energia ograniczona S&P/TSX
  • S&P Rosja BMI ograniczone
  • S&P Italy dla dużych i średnich spółek z limitami
  • S&P Cała Afryka ograniczona
  • Komponent DJCI z ograniczeniem gazu i oleju
  • Komponent nasadki S&P GSCI

BlackRock jest jednym z menedżerów inwestycyjnych oferującym fundusze giełdowe (ETF) zarządzane z limitami indeksów.IShares Core S&P/TSX Capped Composite Index jest pasywnie zarządzanym funduszem indeksowym, który ma na celu replikację udziałów i wyników S&P/TSX Capped Composite Index.W 2017 r. fundusz uważnie śledził wyniki benchmarku, uzyskując zwrot 9,05% wobec 9,10% dla benchmarku.Łączne aktywa funduszu wynoszą 4,256 mld CAD.Jest notowany na giełdzie papierów wartościowych w Toronto z wartością aktywów netto 25,74 CAD.