Fundusze powiernicze Ubezpieczeń Społecznych to rachunki zarządzane przez Stany Zjednoczone.Skarbiec.Oba fundusze pobierają podatki od wynagrodzeń na ubezpieczenie społeczne od pracowników i ich pracodawców oraz wypłacają świadczenia beneficjentom ubezpieczenia społecznego.Wszelkie nadwyżki inwestują w specjalne papiery dłużne rządu USA.

Czym są fundusze powiernicze zabezpieczenia społecznego?

Fundusze powiernicze Ubezpieczeń Społecznych są wykorzystywane przez rząd Stanów Zjednoczonych do zarządzania nadwyżkami składek do systemu Ubezpieczeń Społecznych.Są one finansowane z podatku u źródła, który odlicza określony procent dochodu przed opodatkowaniem z każdej wypłaty.Jeśli składki wpłacane przez pracowników i pracodawców przekraczają kwotę potrzebną do sfinansowania wypłat świadczeń emerytowanym i niepełnosprawnym pracownikom, fundusze inwestują nadwyżkę w dług rządu USA.

Jak działają fundusze powiernicze zabezpieczenia społecznego

Ubezpieczenie społeczne opiera się na dwóch prawnie odrębnych funduszach powierniczych: funduszu powierniczym ubezpieczeń na wypadek starości i osób pozostałych przy życiu (OASI) oraz funduszu powierniczym ubezpieczeń na wypadek niepełnosprawności (DI).Fundusz Powierniczy OASI służy do wypłacania świadczeń emerytowanym pracownikom i ich rodzinom, a także rodzinom zmarłych pracowników.Fundusz powierniczy DI pokrywa świadczenia dla pracowników niepełnosprawnych i ich rodzin.

Fundusz powierniczy OASI otrzymuje 10,6% zarobków pracowników objętych podatkami od wynagrodzeń na ubezpieczenie społeczne, a fundusz powierniczy DI pozostałe 1,8%.W przeciwnym razie oba fundusze działają podobnie.

Za każdym razem, gdy pracownicy i pracodawcy wpłacają więcej pieniędzy do systemu ubezpieczeń społecznych, niż potrzebują w tym samym czasie, aby wypłacić świadczenia obecnym beneficjentom, te „nadmiarowe” składki są inwestowane w specjalne papiery wartościowe rządu USA.Pozwala to rządowi federalnemu pożyczać pieniądze z funduszy powierniczych na cele inne niż ubezpieczenie społeczne, podczas gdy fundusze powiernicze uzyskują dochody z inwestycji przy najniższym możliwym ryzyku.

Jakie papiery wartościowe posiadają fundusze powiernicze?

Fundusze powiernicze Ubezpieczeń Społecznych są prawnie ograniczone do inwestowania swoich rezerw w dług rządu USA.Chociaż fundusze posiadały w przeszłości zbywalne papiery wartościowe, zazwyczaj i obecnie posiadają tylko specjalny dług amerykański wyemitowany wyraźnie do użytku przez fundusze powiernicze.W przeciwieństwie do sprzedawanych publicznie skarbowych papierów wartościowych, które mają gwarancję zwrotu wartości nominalnej tylko w momencie wykupu w terminie zapadalności, dług specjalnej emisji posiadany przez fundusze powiernicze może zostać wykupiony po wartości nominalnej w dowolnym momencie, jeśli jest to konieczne do zaspokojenia bieżących zobowiązań.

Specjalne rządowe papiery wartościowe występują w dwóch rodzajach: krótkoterminowe certyfikaty dłużne z terminem zapadalności 30 czerwca następnego roku oraz obligacje na okres od 1 do 15 lat.Krótkoterminowe certyfikaty i obligacje wyemitowane do funduszy powierniczych Ubezpieczeń Społecznych nie są przedmiotem obrotu na rynku obligacji ani nie są publicznie dostępne.Podobnie jak inne skarbowe papiery wartościowe, są one jednak zabezpieczone pełną wiarą i kredytem rządu USA.

Oprocentowanie emisji specjalnych jest ustalane na podstawie formuły ustalonej w 1960 r. poprzez nowelizację ustawy o ubezpieczeniach społecznych.W przypadku długu specjalnej emisji wyemitowanego do funduszy powierniczych w danym miesiącu stopą procentową jest średnia rynkowa stopa zwrotu z ostatniego dnia poprzedniego miesiąca dla rynkowych dłużnych papierów wartościowych USA niewymagalnych lub niewymagalnych od ponad czterech lat, zaokrąglona do najbliższego jedna ósma punktu procentowego.

W 2021 r. fundusze powiernicze uzyskały efektywną stopę procentową 2,5%, podczas gdy średnia z 12 miesięcznych stawek za zakupiony w tym roku dług wyniosła 1,4%.W lipcu 2022 r. oprocentowanie nowego długu specjalnej emisji wykupionego przez fundusze powiernicze ZUS wynosiło 3,125%, w porównaniu z 1,625% pół roku wcześniej.

Bieżące finanse ZUS

W rocznym sprawozdaniu Rady Powierniczej ds. Zabezpieczenia Społecznego i Medicare z 2022 r. zaktualizowano prognozy finansowe dla Funduszu Powierniczego Ubezpieczeń na wypadek starości i osób pozostałych przy życiu (OASI) oraz Funduszu Powierniczego Ubezpieczeń na wypadek Niepełnosprawności (DI).

Połączone OASI i Fundusze Powiernicze dla Osób Niepełnosprawnych

Fundusze powiernicze OASI i Disability Insurance (DI) zgromadziły na koniec 2021 r. łączne rezerwy aktywów w wysokości 2,852 bln USD, o 56 mld USD mniej niż rok wcześniej.Powiernicy przewidują wydatki na ubezpieczenie społeczne w 2022 r. w wysokości 1,243 biliona dolarów, przekraczając oczekiwany dochód w wysokości 1,196 biliona dolarów.Łącznie rezerwy OASI i DI Trust Fund zostaną wyczerpane do 2035 r., rok później niż przewidywali powiernicy w 2021 r., w wyniku silniejszego niż oczekiwano ożywienia po recesji w 2020 r.

Fundusz Powierniczy OASI

Raport powierników z 2022 r. przewiduje, że rezerwy funduszu powierniczego OASI wyczerpią się w 2034 r., rok później niż prognozowano w 2021 r.Po wyczerpaniu funduszu bieżące wpływy z podatku od wynagrodzeń pokryją 77% zaplanowanych świadczeń z Ubezpieczeń Społecznych dla emerytów, ich rodzin i osób pozostałych przy życiu.

Fundusz Powierniczy ds. Ubezpieczeń na wypadek Inwalidztwa (DI)

Przewiduje się, że rezerwy DI będą wystarczające w ciągu najbliższych 75 lat, co jest zmianą w stosunku do raportu z 2021 r., W którym prognozowano, że wyczerpią się w 2057 r.Roszczenia z tytułu niepełnosprawności spadły w ostatnich latach i tendencja ta utrzymywała się w 2021 r., co skłoniło do zmiany.Fundusz DI jest prawnie oddzielony od OASI, więc przekazanie z niego pieniędzy w 2034 r., aby umożliwić wypłatę pełnych świadczeń emerytalnych do 2035 r., zanim te rezerwy również zostaną wyczerpane, wymagałoby działania Kongresu.

Demografia i podatki

W 75-letnim okresie prognozy deficyt aktuarialny wynosi 3,42% wynagrodzeń podlegających opodatkowaniu (spadek z 3,54% rok wcześniej). Innymi słowy, podatki na ubezpieczenie społeczne musiałyby wzrosnąć o 3,42%, aby rozwiązać problem na co najmniej 75 lat.

Pokolenie Baby Boomera, którego starsi członkowie zaczęli pobierać świadczenia z Social Security, jest znacznie większe niż kohorty najmłodszych pracowników zastępujących go na rynku pracy.Ponieważ populacja Stanów Zjednoczonych starzeje się przeciętnie i jest mniej pracowników do obsługi każdego emeryta niż wcześniej, długoterminowe perspektywy finansowe Ubezpieczeń Społecznych raczej nie ulegną znaczącej poprawie bez reform, niezależnie od tego, jak dobrze radzi sobie gospodarka.

Przyszłość Funduszu Powierniczego Zabezpieczenia Społecznego

Ubezpieczenia Społeczne to system repartycyjny, w którym gromadzone są wpływy z podatków i są natychmiast dostępne do wypłaty świadczeń emerytowanym pracownikom i innym osobom.Przez wiele lat dochód z podatku od wynagrodzeń finansujący Ubezpieczenie Społeczne był więcej niż wystarczający na pokrycie wypłacanych świadczeń.Z biegiem czasu oba fundusze powiernicze Ubezpieczeń Społecznych zgromadziły połączone rezerwy, które w 2020 r. osiągnęły najwyższy poziom ponad 2,9 biliona dolarów.

Jednak wypłaty świadczeń w ramach programu przekroczyły wpływy z podatków w 2021 r., a deficyty mają się pogłębić w nadchodzących latach, ponieważ szeregi beneficjentów będą rosły szybciej niż wspierająca ich siła robocza.Oczekuje się, że rezerwy Funduszu Powierniczego OASI w wysokości 2,75 biliona dolarów na koniec 2021 r. wyczerpią się w 2034 r., chyba że Kongres podejmie działania w celu wsparcia finansowania systemu.