Podwyżki stóp mogą dodać 1T dolarów do odsetek od długu krajowego

Nie chodzi tylko o wyższe spłaty kredytów hipotecznych: zwiększenie do docelowego zakresu stopy funduszy federalnych przez Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) może oznaczać, że USA zapłacą w tym dziesięcioleciu nawet 1 bilion dolarów więcej z tytułu odsetek od długu krajowego, według Piotra G.Fundacja Petersona.

Z inflacją na najwyższym od dziesięcioleci tempie, Stany ZjednoczoneRezerwa Federalna w ostatnich miesiącach wielokrotnie podnosiła referencyjne stopy procentowe.W październiku 2022 r. stopa funduszy federalnych wahała się od 3% do 3,25%, w porównaniu z bliskim 0% na początku pandemii COVID-19.Choć wskaźnik ten jest już najwyższy od 2008 roku, analitycy spodziewają się, że Fed będzie nadal go zwiększał w tym roku.

Kluczowe dania na wynos

  • Stany Zjednoczone.Rezerwa Federalna podniosła stopę funduszy federalnych do od 3% do 3,25% poprzez serię podwyżek w ostatnich miesiącach.
  • Wyższe krajowe stopy procentowe mogą oznaczać wyższe płatności odsetek przez rząd USA od długu publicznego.
  • Organizacja rzecznictwa deficytu Peter G.Fundacja Petersona oszacowała, że ​​podwyżki stóp procentowych Fed mogą w nadchodzących latach doprowadzić do 1 biliona dolarów dodatkowych płatności.

Wyższe stopy mogą oznaczać bardziej kosztowne zadłużenie

W ostatnich latach Stany Zjednoczone mocno zapożyczyły się, aby zaradzić pandemii i ułatwić duże obniżki podatków.Teraz, gdy Fed podejmuje działania mające na celu walkę z inflacją, odsetki, które rząd jest winien od długu publicznego, mogą wzrosnąć.Ponieważ koszty pożyczki dla rządu USA rosną i spadają wraz ze stopami procentowymi, wzrost stopy funduszy federalnych do przewidywanych 4,6% do końca 2023 r. może drastycznie zwiększyć koszt zadłużenia.

Biuro Budżetowe Kongresu (CBO) prognozuje, że budżet prezydenta Bidena na 2023 r. doprowadzi do deficytu federalnego w latach 2023-2032 w wysokości 13,1 bln USD, w porównaniu z wcześniejszymi szacunkami 8,1 bln USD.Nawet niewielkie zmiany krajowych stóp procentowych mogą prowadzić do znaczących zmian w płatnościach odsetkowych od długu publicznego: jeśli stopy wzrosną o jeden punkt procentowy powyżej szacunków CBO na kolejne kilka lat, może to oznaczać, że Stany Zjednoczone wydadzą więcej na spłatę odsetek niż krajowe obrona do 2029 roku.

Skomplikowany obraz inflacji, obaw związanych z recesją i wzrostem gospodarczym

Ostatnie miesiące były szczególnie zmienne dla amerykańskiej gospodarki, ponieważ inwestorzy na przemian obawiają się znacznej recesji i optymizmu co do przyszłego wzrostu.Niedawny rządowy raport sugerujący spowolnienie wzrostu zatrudnienia mógł wzmocnić zaufanie inwestorów, że Fed może spowolnić tempo podwyżek stóp procentowych.

Jednocześnie CBO i administracja Bidena ostatnio wykazały zaufanie do ogólnego wzrostu, przewidując, że dług publiczny jako część wielkości całej gospodarki zmniejszy się w przyszłym roku.Dzieje się tak, gdy gospodarka rośnie szybciej niż dług publiczny.

Prezydent Biden powiedział, że osiągnięcie cięć deficytu krajowego jest najwyższym priorytetem fiskalnym.Jednak bezpartyjny Komitet ds. Odpowiedzialnego Budżetu Federalnego szacuje, że jego administracja dodała 4,8 biliona dolarów deficytu od objęcia urzędu w zeszłym roku.Na początku października dług publiczny USA przekroczył po raz pierwszy 31 bilionów dolarów.

Podsumowując, rosnące obciążenie zadłużeniem i wyższe spłaty odsetek mogą doprowadzić do globalnej utraty zaufania do zdolności narodu do spłaty swoich długów, co z kolei może jeszcze bardziej zaostrzyć inflację, wzrost stóp procentowych i inne problemy gospodarcze.

Co się dzieje z długiem narodowym?

Na początku października dług publiczny USA po raz pierwszy przekroczył 31 bilionów dolarów.Ponieważ Fed podniesie stopy procentowe, rząd USA prawdopodobnie będzie musiał zapłacić znacznie więcej odsetek w nadchodzących latach.

Co się stanie, jeśli dług publiczny będzie rósł?

Im wyższy dług publiczny, tym większe prawdopodobieństwo, że inwestorzy mogą uznać Stany Zjednoczone za globalne ryzyko kredytowe i nie będą w stanie spłacić tego, co jest winne.

Jaki jest wpływ stopy funduszy federalnych na dług publiczny?

Im wyższa stopa funduszy federalnych, tym więcej rząd USA może wydać na spłatę odsetek od długu publicznego.Według niektórych szacunków podwyżki stóp procentowych Rezerwy Federalnej, które miały miejsce w ostatnich miesiącach, mogą przyczynić się do wzrostu dodatkowych płatności odsetkowych w wysokości do 1 biliona dolarów.

Dolna linia

Stany Zjednoczone.Rezerwa Federalna wprowadziła serię podwyżek stóp procentowych, aby zwalczyć najgorszą inflację obserwowaną od dziesięcioleci.Jednocześnie duże pożyczki rządowe nadal zwiększają dług publiczny USA.W połączeniu, wyższe stopy procentowe mogą zobowiązać rząd do znacznego zwiększenia kwoty, jaką płaci z tytułu odsetek od długu publicznego w nadchodzących latach.