Rajd Świętego Mikołaja

Co to jest rajd Świętego Mikołaja?

Rajd Świętego Mikołaja opisuje trwały wzrost na giełdzie, który ma miejsce od ostatniego tygodnia grudnia do dwóch pierwszych dni handlowych stycznia.

Istnieje wiele wyjaśnień przyczyn rajdu Świętego Mikołaja, w tym względy podatkowe, ogólne poczucie optymizmu i szczęścia na Wall Street oraz inwestowanie w premie wakacyjne.Inna teoria głosi, że niektórzy bardzo duzi inwestorzy instytucjonalni, z których wielu jest bardziej wyrafinowanych i pesymistycznych, zwykle wyjeżdżają w tym czasie na wakacje, pozostawiając rynek inwestorom detalicznym, którzy są bardziej zwyżkowa.

Kluczowe dania na wynos

  • Rajd Świętego Mikołaja odnosi się do tendencji do wzrostu giełdy w ostatnich tygodniach grudnia w nowy rok.
  • Okres ten obejmuje kilka ostatnich dni handlowych w roku, które mają podobną charakterystykę do Czarnego Piątku i Wigilii.
  • Teorie na jego istnienie obejmują wzmożone zakupy świąteczne, optymizm podsycany świątecznym nastrojem oraz inwestorzy instytucjonalni rozliczający się przed wyjazdem na wakacje.
  • Bez względu na przyczynę, ponad dwie trzecie grudnia z lat sześćdziesiątych przyniosło akcjonariuszom pozytywne zyski.
  • Jednak, podobnie jak w przypadku wielu anomalii rynkowych, może to być po prostu przypadkowe i nie ma gwarancji, że będzie kontynuowane w przyszłości.

Zrozumieć Rajd Świętego Mikołaja

Rajd Świętego Mikołaja jest zjawiskiem sezonowym, według The Stock Trader’s Almanac, wieloletniego dostawcy analiz zarówno cyklicznych, jak i sezonowych tendencji rynkowych.Zgodnie z edycją Almanachu z 2016 r. „od 1969 r. Rajd Świętego Mikołaja przyniósł dodatnie zwroty w 34 z ostatnich 45 sezonów świątecznych — w ciągu ostatnich pięciu dni handlowych w roku i pierwszych dwóch dni handlowych po Nowym Roku. skumulowany zwrot w tych dniach wynosi 1,4%, a zwroty są średnio dodatnie w każdym z siedmiu dni rajdu”.

Wielu uważa, że ​​Rajd Świętego Mikołaja jest wynikiem zakupów akcji przez ludzi w oczekiwaniu na wzrost cen akcji w styczniu, co jest znane jako efekt styczniowy. Ponadto istnieją badania, które wskazują, że wartość akcji przewyższa ich wzrost w grudniu.Warto zauważyć, że wielu zbieraczy akcji w aktywnie zarządzanych funduszach inwestycyjnych ma tendencję do inwestowania w wartościowe akcje.

Dowody na Rajd Świętego Mikołaja

Ostatnie dni grudnia mają tendencję do częstszego rejestrowania zysków niż strat.W rzeczywistości, od czasu powstania SPY w 1993, rajd Świętego Mikołaja przyniósł zyski około 67% czasu.Cofając się wstecz, Rajd Świętego Mikołaja miał miejsce w ponad 70% czasu między 1950 a 2020 rokiem.Poniższy wykres dla lat 2008-2009 pokazuje, jak zwykle może przebiegać Rajd Świętego Mikołaja.

Wykres przedstawiający Rajd Świętego Mikołaja w latach 2008-2009.

Ale nie wszystkie lata zaowocowały rajdem Świętego Mikołaja.Poniższy wykres przedstawia najgorszy przełom roku w ciągu ostatnich trzech dekad, czyli lata 2007-2008.

Wykres przedstawiający rajd Świętego Mikołaja w latach 2007-2008.

Niektórzy twierdzą, że rajd Świętego Mikołaja jest tylko przykładem szerszego efektu końca miesiąca, w którym akcje są podbijane w ciągu ostatnich kilku dni każdego miesiąca handlowego.Jednak grudzień wydaje się przynosić większy efekt niż pozostałe miesiące:

Średnie zwroty z rajdu Świętego Mikołaja.

Felietoniści finansowi i handlowcy lubią wyrażać opinie na temat prawdopodobieństwa wiecu Świętego Mikołaja.Niektórzy przytaczają analizę ekonomiczną i techniczną, a inni oferują czyste przypuszczenia.

Wymiana na Rajd Świętego Mikołaja

Handlowcy zwracają uwagę na cykliczne trendy i czasami znajdują sposoby na wykorzystanie historycznych wzorców, takich jak rajd Świętego Mikołaja.Zwykle robią to wielokrotnie w miarę upływu czasu, ograniczając zarówno ryzyko, jak i wynagrodzenie, które przyjmują poprzez określanie wielkości pozycji, zlecenia stop i skracanie strat, jeśli pozycje są przeciwko nim.Spekulanci ci również wykorzystują wzorce techniczne w poszczególnych indeksach i dokładnie określają planowane punkty wejścia i wyjścia.Obserwowanie wiecu Świętego Mikołaja to jedno, ale próba zyskownego handlu tym zjawiskiem to co innego.Przydatny zestaw zasad, jak to zrobić, obejmuje rozważenie poziomu stop-loss i posiadanie planu, co zrobić, jeśli transakcja nie jest opłacalna ani nie została zatrzymana pod koniec sześciu dni.Poniższy schemat blokowy może być wykorzystany jako heurystyka do przechwytywania zysków z rajdu Świętego Mikołaja.

Nic z tego nie jest przydatne dla większości inwestorów, którzy nie mają doświadczenia w handlu, aby zarządzać ryzykiem w tak krótkich ramach czasowych.Na przykład dla inwestorów typu „kup i trzymaj” i tych, którzy oszczędzają na emeryturę w planach 401(k), rajd Świętego Mikołaja niewiele robi, aby im pomóc lub zaszkodzić w dłuższej perspektywie.To interesujący nagłówek wiadomości, który pojawia się na peryferiach, ale nie jest powodem, by stać się bardziej byczym lub niedźwiedzim.Lepszą strategią jest utrzymanie długoterminowej strategii inwestycyjnej i nie daj się skusić obietnicą wieców mikołajkowych czy efektu stycznia.

Schemat blokowy zasad handlu dla rajdu Świętego Mikołaja.

Co powoduje rajd Świętego Mikołaja?

Kilka teorii próbuje wyjaśnić rajd Świętego Mikołaja, w tym optymizm podsycany świątecznym nastrojem, zwiększone zakupy świąteczne i inwestowanie świątecznych bonusów.Inna teoria głosi, że jest to pora roku, kiedy inwestorzy instytucjonalni wyjeżdżają na wakacje – pozostawiając rynek inwestorom detalicznym, którzy zwykle są bardziej hojni.

Czy Rajd Świętego Mikołaja jest prawdziwy?

Termin Rajd Świętego Mikołaja został ukuty na początku lat 70. przez analityka giełdowego, który zauważył wzór wyższych stóp zwrotu między pierwszą sesją giełdową po 25 grudnia a dwiema pierwszymi sesjami handlowymi nowego roku.Chociaż wcześniejsze wyniki nigdy nie mogą zagwarantować przyszłych wyników, dane wydają się potwierdzać, że wzrosty w tych okresach zdarzają się częściej niż nie.

Według The Stock Trader's Almanac od 1950 roku S&P 500 zyskał średnio 1,3% w okresach rajdu Świętego Mikołaja.Od uruchomienia funduszu SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) w 1993 r. rajd Świętego Mikołaja przyniósł zyski 18 na 27 razy, czyli około dwóch trzecich (67%) czasu.Według Gordona Scotta, członka Rady ds. Przeglądu Finansowego Investopedia, wszystkie pozostałe sześciodniowe okresy od 1993 roku przyniosły dodatnie zwroty SPY w 58% przypadków.

Czy w tym roku odbędzie się Zlot Mikołajów?

Rajd Świętego Mikołaja odbywa się w ciągu ostatnich pięciu dni handlowych roku i dwóch pierwszych sesji giełdowych nowego roku.Chociaż historyczne statystyki pokazują, że wyższe zwroty z rynku zdarzają się częściej niż nie w tych okresach, rajd Świętego Mikołaja nie zawsze ma miejsce i nie ma sposobu, aby przewidzieć, czy i kiedy to się powtórzy.

Dolna linia

Historycznie, ceny akcji osiągały lepsze wyniki w ciągu ostatnich kilku dni roku handlowego następującego po Bożym Narodzeniu – stąd nazwa „zlotu Świętego Mikołaja”.Chociaż nie zdarza się to co roku, wydaje się, że ten wzorzec zwrotów utrzymuje się w przeszłości, co czyni go niezwykłą anomalią rynkową, która (jeszcze) w pełni nie zniknęła.Czas pokaże, czy utrzyma się w przyszłości.Jednak z inwestorami w duchu świąt i optymistycznie patrzącymi na nowy rok, psychologia rynku może utrzymać ten rajd przez wiele lat.