Najważniejsze wskaźniki techniczne dla handlu opcjami

Istnieją setki wskaźników technicznych, które inwestorzy mogą wykorzystać w zależności od ich stylu handlu i rodzaju papierów wartościowych, którymi mają handlować.Ten artykuł skupia się na kilku ważnych wskaźnikach technicznych popularnych wśród traderów opcji.Należy również pamiętać, że ten artykuł zakłada znajomość terminologii opcji i obliczeń związanych ze wskaźnikami technicznymi.

(Jeśli nie masz pewności, czy handel techniczny lub opcje są dla Ciebie, zapoznaj się z tutorialem Investopedia Wprowadzenie do Stock Trader Typestutorial, aby wybrać preferowany styl.)

Czym różni się handel opcjami

Wskaźniki techniczne są często używane w handlu krótkoterminowym, aby pomóc traderowi określić:

  • Zakres ruchu (ile?)
  • Kierunek ruchu (w którą stronę?)
  • Czas trwania przeprowadzki (jak długo?)

Ponieważ opcje podlegają zanikowi w czasie, okres utrzymywania ma znaczenie.Trader giełdowy może utrzymywać pozycję przez czas nieokreślony, podczas gdy trader anoptions jest ograniczony przez ograniczony czas trwania określony przez datę wygaśnięcia opcji.Biorąc pod uwagę ograniczenia czasowe, wskaźniki rozpędu, które zwykle identyfikują poziomy wykupienia i wyprzedania, są popularne wśród traderów opcji.

Przyjrzyjmy się kilku typowym wskaźnikom — rozpędowi i innym — używanym przez traderów opcji.

Kluczowe dania na wynos

  • Wartości RSI mieszczą się w zakresie od 0 do 100.Wartości powyżej 70 ogólnie wskazują poziomy wykupienia, a wartość poniżej 30 oznacza poziomy wyprzedania.
  • Ruch ceny poza wstęgi Bollingera może sygnalizować, że zasób jest gotowy do odwrócenia, a inwestorzy opcji mogą się odpowiednio ustawić.
  • Intraday momentum index łączy koncepcje świec śróddziennych i RSI, zapewniając odpowiedni zakres (podobny do RSI) dla handlu w ciągu dnia, wskazując poziomy wykupienia i wyprzedania.
  • Odczyt indeksu przepływów pieniężnych 80 wskazuje, że papier wartościowy jest wykupiony; odczyt poniżej 20 wskazuje, że papier wartościowy jest wyprzedany.
  • Współczynnik put-call mierzy wolumen obrotu przy użyciu opcji sprzedaży w porównaniu z opcjami kupna, a zmiany jego wartości wskazują na zmianę ogólnego nastroju na rynku.
  • Otwarte zainteresowanie dostarcza wskazówek co do siły określonego trendu.

Wskaźnik siły względnej (RSI)

Wskaźnik siły względnej jest wskaźnikiem momentum, który porównuje wielkość ostatnich zysków z niedawnymi stratami w określonym czasie, aby zmierzyć prędkość papieru wartościowego i zmiany ruchów cen w celu określenia warunków wykupienia i wyprzedania. Wartości RSI wahają się od 0-100, z wartością powyżej 70, ogólnie uważaną za wskazującą poziomy wykupienia, a wartością poniżej 30, wskazującą poziomy wyprzedaży.

RSI działa najlepiej w przypadku opcji na pojedyncze akcje, w przeciwieństwie do indeksów, ponieważ akcje częściej wykazują warunki wykupienia i wyprzedania niż indeksy.Opcje na wysoce płynne akcje o wysokim poziomie beta są najlepszymi kandydatami do krótkoterminowych transakcji opartych na wskaźniku RSI.

Zdjęcie autorstwa Sabriny Jiang © Investopedia2020

Wstęgi Bollingera

Wszyscy handlowcy opcji są świadomi znaczenia zmienności, a wstęgi Bollingera są popularnym sposobem mierzenia zmienności. Wstęgi rozszerzają się wraz ze wzrostem zmienności i kurczą się wraz ze spadkiem zmienności. Im bliżej cena zbliża się do górnej granicy, tym większe może być wykupienie zabezpieczenia i im cena zbliża się do niższego pasma, tym bardziej może być wyprzedana.

Ruch ceny poza wstęgi może sygnalizować, że bezpieczeństwo jest gotowe do odwrócenia, a inwestorzy opcji mogą się odpowiednio ustawić.Na przykład, po wybiciu powyżej górnej wstęgi, trader może zainicjować długą pozycję put lub krótką callposition.Odwrotnie, wybicie poniżej dolnego pasma może stanowić okazję do zastosowania strategii długiej call lub short put.

Zdjęcie autorstwa Sabriny Jiang © Investopedia2020

Należy również ogólnie pamiętać, że często warto sprzedawać opcje w okresach wysokiej zmienności, gdy ceny opcji są podwyższone, a kupować opcje w okresach niskiej zmienności, gdy opcje są tańsze.

Intraday Momentum Index (IMI)

Intraday Momentum Index jest dobrym wskaźnikiem technicznym dla traderów opcji o wysokiej częstotliwości, którzy chcą obstawiać ruchy w ciągu dnia.Łączy koncepcje świec śróddziennych i RSI, zapewniając w ten sposób odpowiedni zakres (podobny do RSI) dla handlu w ciągu dnia, wskazując poziomy wykupienia i wyprzedania.Korzystając z IMI, trader opcji może być w stanie dostrzec potencjalne możliwości zainicjowania zwyżkowego trendu wzrostowego przy korekcie w ciągu dnia lub rozpoczęcia handlu niedźwiedziego na rynku z tendencją spadkową przy wzroście ceny w ciągu dnia.

Ważne jest, aby zdawać sobie sprawę z „trendy” ruchów cen.W przypadku silnego widocznego trendu wzrostowego lub spadkowego, wskaźniki momentum często będą pokazywać odczyty wykupienia/wyprzedania.

Aby obliczyć IMI, suma dni pracy jest dzielona przez sumę dni pracy plus sumę dni nieaktywności lub ISup ÷ (ISup + IS nie działa), która jest następnie mnożona przez 100.Podczas gdy trader może wybrać liczbę dni, na które ma patrzeć, 14 dni jest najczęstszym przedziałem czasowym.Podobnie jak w przypadku RSI, jeśli wynikowa liczba jest większa niż 70, akcje są uważane za wykupione. A jeśli wynikowa liczba jest mniejsza niż 30, akcje są uważane za wyprzedane.

Indeks przepływów pieniężnych (MIF)

TheMoney Flow Index to wskaźnik momentum, który łączy dane cenowe i wolumenowe.Jest również znany jako RSI ważony wolumenem.Wskaźnik MIF mierzy napływ i odpływ środków pieniężnych do aktywów w określonym okresie czasu (zazwyczaj 14 dni) i jest wskaźnikiem „presji handlowej”. Odczyt powyżej 80 wskazuje, że papier wartościowy jest wykupiony, podczas gdy odczyt poniżej 20 wskazuje że papiery wartościowe są wyprzedane.

Ze względu na zależność od danych dotyczących wolumenu, MFI lepiej nadaje się do handlu opcjami opartymi na akcjach (w przeciwieństwie do opartych na indeksach) i transakcjach o dłuższym czasie trwania.Kiedy MIF porusza się w przeciwnym kierunku niż cena akcji, może to być wiodący wskaźnik zmiany trendu.

Zdjęcie autorstwa Sabriny Jiang © Investopedia2020

Wskaźnik Put-Call (PCR)

Stosunek sprzedaży do kupna mierzy wolumen obrotu przy użyciu opcji sprzedaży w porównaniu z opcjami kupna.Zamiast bezwzględnej wartości współczynnika put-call, zmiany jego wartości wskazują na zmianę ogólnego nastroju na rynku.

Gdy jest więcej zapisanych opcji sprzedaży niż połączeń, wskaźnik wynosi powyżej 1, co wskazuje na byczy wzrost.Gdy wolumen kupna jest wyższy niż wolumen sprzedaży, stosunek ten wynosi mniej niż 1, co wskazuje na niedźwiedzią sytuację. Jednak inwestorzy czasami postrzegają stosunek sprzedaży do kupna jako wskaźnik przeciwny, decydując się na handel wbrew trendom rynkowym w nadziei na zbliżające się odwrócenie.

Otwarte zainteresowanie (OI)

Otwarte odsetki oznaczają otwarte lub nierozliczone kontrakty na opcje.OI niekoniecznie wskazuje na konkretny trend wzrostowy lub spadkowy, ale dostarcza wskazówek dotyczących siły określonego trendu.Rosnące otwarte zainteresowanie wskazuje na napływ nowego kapitału, a co za tym idzie trwałość istniejącego trendu, podczas gdy malejący wskaźnik OI wskazuje na trend osłabienia.

Dla traderów opcji, którzy chcą skorzystać z krótkoterminowych ruchów cen i trendów, rozważ następujące kwestie:

Cena £

Otwarte zainteresowanie

Interpretacja

Rosnący

Rosnący

Rynek/bezpieczeństwo jest silne

Rosnący

Spadający

Rynek/bezpieczeństwo słabnie

Spadający

Rosnący

Rynek/bezpieczeństwo jest słabe

Spadający

Spadający

Rynek/bezpieczeństwo się umacnia

Dolna linia

Oprócz wyżej wymienionych wskaźników technicznych istnieją setki innych wskaźników, które można wykorzystać do handlu opcjami (takich jak oscylatory stochastyczne, średni prawdziwy zakres i skumulowany tick). Ponadto istnieją wariacje z technikami wygładzania wartości wynikowych, uśredniania zasad i kombinacji różnych wskaźników. Trader opcji powinien wybrać wskaźniki najlepiej pasujące do jego stylu i strategii handlu, po dokładnym przeanalizowaniu zależności matematycznych i obliczeń.

Poprawka — 7 czerwca 2022 r.: Poprzednia wersja tego artykułu zawierała nieprawidłowe informacje o współczynniku put-call i została zaktualizowana dla jasności.