Handel praniem

Co to jest handel praniem?

Handel praniem to proces, w ramach którego przedsiębiorca kupuje i sprzedaje papier wartościowy w wyraźnym celu wprowadzenia na rynek wprowadzających w błąd informacji.W niektórych sytuacjach transakcje typu „wash” są realizowane przez tradera i brokera, którzy są w zmowie, a innym razem transakcje typu „wash” są wykonywane przez inwestorów działających zarówno jako kupujący, jak i sprzedający papier wartościowy.

Handel Wash wprowadza inwestorów w błąd, by uwierzyli, że wolumeny obrotu papierami wartościowymi są wyższe niż w rzeczywistości, potencjalnie zwiększając legalną aktywność handlową na papierach wartościowych w tym procesie.Handel myjkami jest nielegalny zgodnie z prawem Stanów Zjednoczonych, a Internal Revenue Service (IRS) zabrania podatnikom odliczania strat wynikających z transakcji mycia od dochodu podlegającego opodatkowaniu.

Kluczowe dania na wynos

  • Wash trading jest nielegalnym rodzajem handlu, w którym broker i handlowiec zmawiają się w celu osiągnięcia zysków poprzez dostarczanie rynkowi mylących informacji.
  • Firmy handlujące o wysokiej częstotliwości i giełdy kryptowalut mogą wykorzystywać wash trading do manipulowania cenami.
  • IRS zabrania podatnikom odliczania strat wynikających z transakcji mycia od dochodu podlegającego opodatkowaniu.

Zrozumienie handlu praniem

Handel praniem został po raz pierwszy zabroniony przez rząd federalny po uchwaleniu w 1936 r. ustawy o giełdach towarowych, która zmieniła ustawę o kontraktach terminowych na zboże, a także wymagała, aby cały handel towarami odbywał się na regulowanych giełdach.Przed wprowadzeniem zakazu w latach 30. handel wash był popularnym sposobem manipulacji akcjami na fałszywe sygnalizowanie zainteresowania akcjami w celu podniesienia wartości, tak aby ci manipulatorzy mogli zarobić pieniądze, skracając akcje.

Regulacje Commodity Futures Trade Commission (CFTC) zabraniają również brokerom czerpania zysków z transakcji typu wash, nawet jeśli twierdzą, że nie byli świadomi intencji tradera.Brokerzy muszą zatem dochować należytej staranności wobec swoich klientów, aby upewnić się, że kupują oni udziały w spółce w celu wspólnej własności rzeczywistej.

IRS ma również surowe przepisy dotyczące handlu praniem i wymaga od podatników powstrzymania się od odliczania strat wynikających ze sprzedaży prania.IRS definiuje sprzedaż prania jako taką, która ma miejsce w ciągu 30 dni od zakupu papieru wartościowego i skutkuje stratą.

Handel praniem i handel wysokiej częstotliwości

Handel Wash powrócił na czołówki gazet w 2013 r., kiedy zjawisko handlu o wysokiej częstotliwości stawało się powszechne.Handel o wysokiej częstotliwości to praktyka wykorzystywania superszybkich komputerów i szybkich połączeń internetowych do wykonywania nawet dziesiątek tysięcy transakcji na sekundę.

Począwszy od 2012 roku ówczesny komisarz Komisji ds. Handlu Kontraktami Terminowymi Towarowymi Bart Chilton ogłosił zamiar zbadania branży handlu wysokimi częstotliwościami pod kątem naruszeń przepisów dotyczących obrotu wash, biorąc pod uwagę, jak łatwo byłoby firmom z tą technologią wprowadzić handel wash radar.

W 2014 roku Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) oskarżyła Wedbush Securities za nieutrzymanie „bezpośredniej i wyłącznej kontroli nad ustawieniami platform transakcyjnych używanych przez jej klientów”, co umożliwiło niektórym handlowcom o wysokiej częstotliwości angażowanie się w transakcje mycia. oraz inne zakazane i manipulacyjne zachowania.

Wash Trading i kryptowaluty

W ostatnich latach handel washami przeniknął również do przestrzeni kryptowalut.Chęć sprawiania wrażenia popularności i wysokich obrotów jest jasna: na całym świecie dostępne są tysiące tokenów kryptowalut, a większość z nich ma trudności z wyróżnieniem się.Ale nawet najpopularniejsze kryptowaluty, w tym Bitcoin, doświadczają handlu wash.

Badanie przeprowadzone w 2022 r. na 157 giełdach kryptowalut przez Forbes wykazało, że ponad połowa wszystkich zgłoszonych wolumenów obrotu bitcoinami to fałszywe lub nieekonomiczne transakcje typu wash.Kryptowaluty są szczególnie podatne na systemy typu „pump-and-dump”, w których połączenie zawyżonych wolumenów transakcji i silnej reklamy lub rekomendacji od osób poufnych sztucznie zwiększa wartość tokena, umożliwiając niektórym posiadaczom sprzedaż z ogromnym zyskiem przy wysokim oprocentowaniu.

Istnieje wiele potencjalnych powodów rozpowszechnienia handlu wash w przestrzeni kryptograficznej.Nawet głównym walutom cyfrowym, takim jak Bitcoin, często brakuje powszechnie akceptowanych metod obliczania dziennego wolumenu obrotu.Prowadzi to do tego, że firmy kryptowalutowe generują często bardzo rozbieżne dane dotyczące historycznych wolumenów obrotu.Same giełdy kryptowalut często nie mają legitymacji, aw ostatnich latach doszło do wielu głośnych publicznych załamań giełd tokenów.Ekstremalna zmienność w przestrzeni kryptowalut może zachęcać do szybkich zakupów i sprzedaży.Wreszcie, mroczny status kryptowalut w USA i innych regulatorach rządowych stwarza kolejną okazję do wprowadzania w błąd działalności handlowej.

Przykłady handlu praniem

Transakcje mycia to zasadniczo transakcje, które wzajemnie się znoszą i jako takie nie mają żadnej wartości handlowej.Ale są używane w różnych sytuacjach handlowych.

Na przykład transakcje mycia zostały użyte w aferze LIBOR, aby spłacić brokerów, którzy manipulowali panelami składania LIBOR dla japońskiego jena.Zgodnie z zarzutami złożonymi przez brytyjskie władze finansowe, handlowcy UBS przeprowadzili dziewięć transakcji mycia z firmą maklerską, aby wygenerować 170 000 funtów opłat jako nagrodę dla firmy za jej rolę w manipulowaniu stawkami LIBOR.

Transakcje mycia mogą być również wykorzystywane do generowania fałszywych ilości akcji i podnoszenia ich ceny.Załóżmy, że przedsiębiorca XYZ i firma maklerska zmawiają się, aby szybko kupić i sprzedać akcje ABC.Zauważając aktywność na akcjach, inni inwestorzy mogą wpłacać pieniądze do ABC, aby czerpać zyski z ruchów cen.XYZ następnie dokonuje krótkiej sprzedaży akcji, czerpiąc w ten sposób korzyści z ruchu cenowego w dół.

Co to jest handel praniem?

Handel zmywaczami odnosi się do nielegalnej działalności, w ramach której pojedynczy przedsiębiorca kupuje i sprzedaje te same papiery wartościowe w celu generowania mylących informacji rynkowych.Wash trading jest często przeprowadzany w celu sztucznego zawyżenia wolumenu obrotu papierem wartościowym.

Jaki jest przykład handlu praniem?

IRS definiuje sprzedaż prania jako taką, która ma miejsce w ciągu 30 dni od zakupu tego samego papieru wartościowego i generuje stratę.

Dlaczego ktoś miałby handlować praniem?

W niektórych przypadkach wash trading zwiększa wolumen obrotu papierem wartościowym, potencjalnie inspirując bardziej legalną działalność handlową.Handel zmywaczami może być również wykorzystany do sztucznego podniesienia ceny zabezpieczenia w ramach programu „pompuj i zrzuć”.

Dolna linia

Handel wash jest nielegalną działalnością, w ramach której trader kupuje i sprzedaje ten sam papier wartościowy w krótkim czasie lub na oddzielnych giełdach w celu zawyżenia wolumenu obrotu lub ceny tego papieru wartościowego.Handel Wash może występować w różnych branżach i aktywach, ale ostatnio stał się głównym przedmiotem zainteresowania kryptowalut i przestrzeni handlowych o wysokiej częstotliwości.