Taxa de retorno real após impostos

Qual é a taxa de retorno real após impostos?

A taxa de retorno real após impostos é o benefício financeiro real de um investimento após a contabilização dos efeitos da inflação e dos impostos.É uma medida mais precisa do lucro líquido de um investidor após o pagamento do imposto de renda e o ajuste da taxa de inflação.Ambos os fatores devem ser contabilizados porque impactam os ganhos que um investidor recebe.Isso pode ser contrastado com a taxa de retorno bruta e a taxa de retorno nominal de um investimento.

Principais conclusões

  • A taxa de retorno real após impostos leva em consideração a inflação e os impostos para determinar o verdadeiro lucro ou perda de um investimento.
  • O oposto da taxa de retorno real após impostos é a taxa de retorno nominal, que analisa apenas os retornos brutos.
  • Investimentos com vantagens fiscais, como Roth IRAs e títulos municipais, terão menos discrepância entre as taxas nominais de retorno e as taxas de retorno após os impostos.

Entendendo a Taxa Real de Retorno Após Impostos

Ao longo de um ano, um investidor pode ganhar uma taxa nominal de retorno de 12% sobre seu investimento em ações, mas a taxa real de retorno, o dinheiro que ele consegue colocar no bolso no final do dia, será menor. do que 12%.A inflação pode ter sido de 3% no ano, derrubando sua taxa real de retorno para 9%.E como ele vendeu suas ações com lucro, ele terá que pagar impostos sobre esses lucros, tirando outro, digamos 2%, de seu retorno, para uma taxa de retorno real após impostos de 7%.

A comissão que ele pagou para comprar e vender as ações também diminui seu retorno.Assim, a fim de realmente crescer seus ovos de meia ao longo do tempo, os investidores devem se concentrar na taxa de retorno real após impostos, não no retorno nominal.

A taxa de retorno real após impostos é uma medida mais precisa dos ganhos de investimento e geralmente difere significativamente da taxa de retorno nominal (bruta) de um investimento, ou seu retorno antes de taxas, inflação e impostos.No entanto, investimentos em títulos com vantagens fiscais, como títulos municipais e títulos protegidos contra inflação, como títulos protegidos pela inflação do Tesouro (TIPS), bem como investimentos mantidos em contas com vantagens fiscais, como Roth IRAs, mostrarão menos discrepância entre retornos nominais e taxas de retorno reais após impostos.

Dica

A diferença entre o retorno nominal e a taxa de retorno real após os impostos provavelmente não será tão grande em contas com vantagens fiscais como Roth IRAs quanto em outros investimentos.

Exemplo da taxa de retorno real após impostos

Vamos ser mais específicos sobre como a taxa de retorno real após impostos é determinada.O retorno é calculado em primeiro lugar determinando o retorno após impostos antes da inflação, que é calculado como Retorno Nominal x (1 - taxa de imposto). Por exemplo, considere um investidor cujo retorno nominal sobre seu investimento em ações é de 17% e sua alíquota de imposto aplicável é de 15%.Seu retorno após impostos é, portanto: 0,17 × ( 1 0,15 ) = 0,1445 = 14h45 % 0,17 vezes (1 - 0,15) = 0,1445 = 14,45% 0,17×(1-0,15)=0,1445=14,45%

Vamos supor que a taxa de inflação nesse período seja de 2,5%.Para calcular a taxa real de retorno após os impostos, divida 1 mais o retorno após os impostos por 1 mais a taxa de inflação e, em seguida, subtraia 1.A divisão pela inflação reflete o fato de que um dólar em mãos hoje vale mais do que um dólar em mãos amanhã.Em outras palavras, os dólares futuros têm menos poder de compra do que os dólares de hoje.

Seguindo nosso exemplo, a taxa de retorno real após impostos é:

( 1 + 0,1445 ) ( 1 + 0,025 ) 1 = 1,1166 1 = 0,1166 = 11,66 % frac{(1 + 0,1445)}{(1 + 0,025)} - 1 = 1,1166 - 1 = 0,1166 = 11,66% (1+0,025)(1+0,1445)1=1,1166−1=0,1166=11,66%

Esse número é um pouco menor do que o retorno bruto de 17% recebido sobre o investimento.Enquanto a taxa real de retorno após os impostos for positiva, no entanto, um investidor estará à frente da inflação.Se for negativo, o retorno não será suficiente para sustentar o padrão de vida de um investidor no futuro.

Qual é a diferença entre a taxa de retorno real após impostos e a taxa de retorno nominal?

A taxa de retorno real após impostos é calculada após a contabilização de taxas, inflação e taxas de impostos.O retorno nominal é simplesmente a taxa bruta de retorno antes de considerar quaisquer fatores externos que afetem o desempenho real de um investimento.

A taxa de retorno real após impostos é melhor do que a taxa de retorno nominal?

Sua taxa de retorno real após impostos lhe dará o benefício real do investimento e se é suficiente para sustentar seu padrão de vida no futuro, porque leva em consideração suas taxas, taxa de imposto e inflação.

Ambos os números são ferramentas úteis para analisar o desempenho de um investimento.Se você estiver comparando dois investimentos, seria importante usar o mesmo valor para ambos.

Minha taxa nominal de retorno é de 12%, a inflação é de 8,5% e minha taxa de imposto aplicável é de 15%.Qual é a minha taxa de retorno real após impostos?

Sua taxa de retorno real após impostos é calculada, primeiro, calculando sua taxa de retorno pré-inflação após impostos, que é calculada como Retorno Nominal x (1 - taxa de imposto). Isso seria 0,12 x (1 - 0,15) = 0,102 = 10,2%

Para calcular a taxa de retorno real após impostos, divida 1 mais o valor acima por 1 mais a taxa de inflação.Isso seria [(1 + 0,102) / (1 + 0,085) - 1 ] = 1,0157 - 1 = 0,0157 = 1,57% da taxa de retorno real após impostos.Como você pode ver, a alta taxa de inflação tem um impacto substancial na taxa de retorno real após os impostos do seu investimento.

A linha inferior

Ao avaliar o valor de seus investimentos, é importante observar não apenas sua taxa de retorno nominal, mas também a taxa de retorno real após impostos, que leva em consideração os impostos que você deve e o efeito da inflação.A taxa de retorno real após os impostos pode lhe dizer se seus investimentos no ovo de ninho permitirão que você mantenha seu padrão de vida no futuro.