Definição de fundo limitado

O que é um fundo limitado?

Um fundo limitado é um fundo de investimento agrupado que impôs limitações máximas especificadas incluídas em sua estrutura de investimento ou despesa.Os fundos limitados geralmente têm um limite definido para taxas ou participações associadas à gestão do fundo.

As empresas de fundos podem ter ampla latitude para ajustar os níveis de despesas e os limites de participação.

Principais conclusões

  • Um fundo limitado impõe um limite superior ao valor das taxas que pode cobrar dos investidores em um determinado ano.
  • Limitar o índice de despesas em um fundo pode manter as taxas sob controle e atrair investidores conscientes dos custos.
  • Um fundo limitado também pode se referir a um limite superior colocado no peso de qualquer ativo específico em seu portfólio.

O que são fundos limitados?

Alguns fundos podem optar por limitar o índice de despesas do fundo detalhando um nível de despesas limitado.Esse nível de despesas limitadas fornece aos investidores um teto de taxas, o que efetivamente limita os custos dos investidores.É o percentual máximo que um fundo pode cobrar de seus cotistas anualmente pelo total de despesas operacionais.

As empresas do fundo fornecem detalhes sobre os níveis de despesas limitadas em seus documentos de prospecto.Normalmente, os níveis de despesas limitados serão instituídos por um período de tempo especificado.Para renovar ou revisar um nível de despesas limitadas, o fundo deve obter a aprovação de seu conselho de administração.As empresas do fundo podem adicionar, revisar ou revogar limites de despesas a seu critério; no entanto, a documentação e a divulgação devem ser fornecidas.

As alterações no limite de despesas afetarão o retorno anual de um fundo.Qualquer aumento nos níveis de teto de despesas poderia levar a retornos mais baixos, enquanto diminuições ajudariam a aumentar o desempenho.

Exemplos de fundos com participações limitadas

As empresas de investimento também podem optar por limitar os níveis de participação dos constituintes do fundo.Isso pode ser feito a seu critério ou pode ser parte de um objetivo de investimento que se baseia em um índice limitado.Fundos e índices limitados aderem a um nível máximo de investimento por constituinte.Isso pode proporcionar uma dispersão mais ampla e evitar que uma única participação influencie excessivamente o desempenho do fundo.

Existem vários fundos limitados, bem como índices limitados, para investidores no mercado.A Standard & Poor's (S&P) administra muitos índices limitados que podem ser usados ​​para benchmarks de investimento passivo.Os índices limitados da S&P incluem o seguinte:

  • S&P/TSX 60 limitado
  • Composto com tampa S&P/TSX
  • Energia limitada pela S&P/TSX
  • S&P Rússia IMC limitado
  • S&P Itália Grande e Média Capitalização
  • S&P Toda a África Limitada
  • Componente com tampa de gás e óleo DJCI
  • Componente S&P GSCI Cap

A BlackRock é uma gestora de investimentos que fornece fundos negociados em bolsa (ETFs) gerenciados para índices limitados.O iShares Core S&P/TSX Capped Composite Index é um fundo de índice gerenciado passivamente que busca replicar as participações e o desempenho do S&P/TSX Capped Composite Index.Em 2017, o fundo acompanhou de perto o desempenho do índice de referência com um retorno de 9,05% versus 9,10% do índice de referência.O fundo tem ativos totais de CAD 4,256 bilhões.É negociada na Bolsa de Valores de Toronto com um valor patrimonial líquido de CAD 25,74.