Média do Índice Euro Overnight (EONIA)

Qual é a média do índice Euro Overnight (EONIA)?

O Euro Overnight Index Average (EONIA) é a taxa média de referência overnight para a qual os bancos europeus emprestam uns aos outros em euros.A EONIA é a taxa de juros para empréstimos de um dia entre bancos europeus e é considerada uma taxa interbancária.No entanto, as reformas regulatórias europeias resultaram na substituição da taxa EONIA pela ESTER (Euro Short-Term Rate) a partir de janeiro de 2022.

Principais conclusões

  • O Euro Overnight Index Average (EONIA) é a taxa média de referência overnight para a qual os bancos europeus emprestam uns aos outros em euros.
  • A EONIA é a taxa de juros para empréstimos de um dia entre bancos europeus.
  • O Euro Overnight Index Average é calculado pelo Banco Central Europeu (BCE) com base nos empréstimos feitos por 28 bancos do painel.
  • Devido às reformas regulatórias europeias, a EONIA foi substituída em 2022 por uma referência mais abrangente chamada ESTER.

Como funciona a média do Euro Overnight Index

A EONIA é uma taxa de referência diária que expressa a média ponderada dos empréstimos interbancários overnight sem garantia na União Europeia e na Associação Europeia de Comércio Livre (EFTA). É calculado pelo Banco Central Europeu (BCE) com base nos empréstimos feitos por 28 bancos do painel.

Os bancos devem cumprir certos requisitos de reservas que normalmente são estabelecidos pelo banco central.Uma reserva é o valor ou porcentagem do total de depósitos que um banco deve manter em mãos e não emprestar.Um compulsório ajuda a proteger os bancos para que tenham caixa ou liquidez suficientes em caso de perdas com empréstimos.No entanto, os bancos podem enfrentar escassez de fluxo de caixa de curto prazo no final de um dia útil, como quando há saques inesperados de dinheiro.Como resultado, os bancos que estão com pouco dinheiro podem tomar empréstimos de outros bancos que têm excedentes de fluxo de caixa.A taxa que os bancos emprestam uns dos outros é chamada de taxa overnight.

Na Europa, a EONIA representa a taxa overnight média de 28 dos bancos mais estabelecidos, denominados bancos de painel.

EONIA vs.EURIBOR

EONIA é semelhante a EURIBOR, que é a abreviação de Euro Interbank Offered Rate.A EURIBOR também é uma taxa interbancária e é composta pelas taxas de juros médias de grandes bancos europeus que são usadas para empréstimos entre si.No entanto, a EURIBOR tem vários vencimentos em que cada vencimento tem a sua própria taxa de juro.

Ambos os benchmarks são oferecidos pelo European Money Markets Institute (EMMI), que é uma organização sem fins lucrativos fundada em 1999.No entanto, a EURIBOR é calculada por um administrador de referência denominado Global Rate Set Systems Ltd., e não pelo BCE.

A principal diferença entre a EONIA e a EURIBOR são os vencimentos dos empréstimos em que se baseiam.A EONIA é uma taxa overnight, enquanto a EURIBOR tem cinco taxas de juros baseadas em empréstimos com prazos que variam de uma semana a 12 meses.Além disso, a EURIBOR tem 18 bancos que contribuem para as taxas, enquanto a EONIA tem 28 bancos do painel.

A EURIBOR é importante porque é a taxa de referência utilizada pelos bancos para determinar a taxa de juro de vários produtos financeiros, incluindo empréstimos à habitação e contas de poupança.

ÉSTER

Em 2018, o BCE formou um grupo de trabalho para ajudar a estabelecer uma nova taxa de referência para a Europa.Historicamente, escândalos bancários ocorreram usando taxas de juros baseadas em cotações como referência.Como resultado, as reformas bancárias levaram a ESTER ou "€STER", que é a abreviação de Euro Short Term Rate, substituindo EONIA.

ESTER também é uma taxa de juros overnight, mas representa uma média das taxas de atacado na Europa.Essas taxas de atacado são normalmente usadas com bancos e investidores institucionais, como fundos de pensão.Uma das principais razões para a mudança para ESTER é que haverá mais bancos contribuindo para a taxa média de ESTER do que atualmente com EONIA.