Guia do Federal Reserve

O que é o Sistema da Reserva Federal (FRS)?

O Federal Reserve System (FRS) é o banco central dos Estados Unidos.Muitas vezes chamado simplesmente de Fed, é sem dúvida a instituição financeira mais poderosa do mundo.Foi fundada para fornecer ao país um sistema monetário e financeiro seguro, flexível e estável.O Fed tem um conselho composto por sete membros.Há também 12 bancos do Federal Reserve com seus próprios presidentes que representam um distrito separado.

Principais conclusões

  • O Federal Reserve System é o banco central e autoridade monetária dos Estados Unidos.
  • O Fed fornece ao país um sistema monetário e financeiro seguro, flexível e estável.
  • O Sistema da Reserva Federal é composto por 12 Bancos da Reserva Federal regionais, cada um responsável por uma área geográfica específica dos EUA.
  • As principais funções do Fed incluem conduzir a política monetária nacional, supervisionar e regular os bancos, manter a estabilidade financeira e fornecer serviços bancários.
  • O Federal Open Market Committee é o órgão de formulação de política monetária do Fed e administra a oferta de dinheiro do país.
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Sistema da Reserva Federal (FRS)

Entendendo o Sistema da Reserva Federal (FRS)

Um banco central é uma instituição financeira com controle privilegiado sobre a produção e distribuição de dinheiro e crédito para uma nação ou grupo de nações.Nas economias modernas, o banco central geralmente é responsável pela formulação da política monetária e pela regulação dos bancos membros.O Fed é composto por 12 Federal Reserve Banks regionais, cada um responsável por uma área geográfica específica dos EUA.

O Fed foi estabelecido pelo Federal Reserve Act, assinado pelo presidente Woodrow Wilson em 23 de dezembro de 1913, em resposta ao pânico financeiro de 1907.Antes disso, os EUA eram a única grande potência financeira sem um banco central. Sua criação foi precipitada por repetidos pânicos financeiros que afligiram a economia dos EUA no século anterior, levando a graves perturbações econômicas devido a falências de bancos e falências de empresas.A crise em 1907 levou a pedidos de uma instituição que evitasse pânicos e interrupções.

O Fed tem amplo poder de ação para garantir a estabilidade financeira e é o principal regulador dos bancos que são membros do Federal Reserve System.Atua como credor de último recurso para instituições membros que não tenham outro lugar para emprestar.Muitas vezes referido simplesmente como o Fed, tem o mandato de garantir que haja estabilidade financeira no sistema.É também o principal regulador das instituições financeiras do país.

Os 12 bancos federais regionais do sistema estão sediados em Boston, Nova York, Filadélfia, Cleveland, Richmond, Atlanta, Chicago, St.Louis, Minneapolis, Kansas City, Dallas e São Francisco.

Bancos do Sistema Fed.

Considerações Especiais

A principal fonte de receita do Fed são os juros sobre uma série de títulos do governo dos EUA adquiridos por meio de suas operações de mercado aberto (OMO). Outras fontes de receita incluem juros sobre investimentos em moeda estrangeira, juros sobre empréstimos a instituições depositárias e taxas por serviços – como compensação de cheques e transferências de fundos – prestados a essas instituições.Depois de pagar as despesas, o Fed transfere o restante de seus ganhos para os EUA.Tesouraria.

O sistema de pagamentos do Federal Reserve, comumente conhecido como Fedwire, movimenta trilhões de dólares diariamente entre bancos nos EUA.As transações são para liquidação no mesmo dia.Após a crise financeira de 2008, o Fed prestou mais atenção ao risco criado pelo intervalo de tempo entre o momento em que os pagamentos são feitos no início do dia e o momento em que são liquidados e reconciliados.Grandes instituições financeiras estão sendo pressionadas pelo Fed para melhorar o monitoramento em tempo real de pagamentos e risco de crédito, que está disponível apenas no final do dia.

Mandato e deveres do Federal Reserve System (FRS)

Os objetivos da política monetária do Federal Reserve são duplos: promover condições econômicas que alcancem preços estáveis ​​e emprego sustentável máximo.

Os deveres do Fed podem ser categorizados em quatro áreas gerais:

  1. Conduzir a política monetária nacional influenciando as condições monetárias e de crédito na economia dos EUA para garantir o máximo de emprego, preços estáveis ​​e taxas de juros moderadas de longo prazo.
  2. Supervisionar e regular as instituições bancárias para garantir a segurança do sistema bancário e financeiro dos EUA e proteger os direitos de crédito dos consumidores.
  3. Manter a estabilidade do sistema financeiro e conter o risco sistêmico.
  4. Fornecer serviços financeiros, incluindo um papel fundamental na operação do sistema nacional de pagamentos, instituições depositárias, governo dos EUA e instituições oficiais estrangeiras.
Imagem de Sabrina Jiang © Investopedia2020

Estrutura Organizacional do Sistema da Reserva Federal (FRS)

Há sete membros do Conselho de Governadores.Esses indivíduos são indicados pelo presidente e aprovados pelos EUA.Senado.Cada governador serve um máximo de 14 anos.Sua nomeação é escalonada em dois anos para limitar o poder do presidente.A lei também determina que as nomeações representem todos os amplos setores da economia dos EUA.

Observe que, a partir de 7 de junho de 2022, apenas um assento do conselho permanece vazio.

Governadores do Fed (em junho de 2022)
Cadeira Jerônimo H.Powell
Vice-presidente Lael Brainard
Membro do Conselho Michel W.Arqueiro
Membro do Conselho Lisa D.Cozinhar
Membro do Conselho Filipe N.Jefferson
Membro do Conselho Christopher J.Waller
Membro do Conselho Assento atualmente vazio
Fonte: Federal Reserve

Além dos governadores do conselho do Fed, cada um dos 12 bancos regionais tem seu próprio presidente.Cada um desses bancos está estabelecido em um distrito diferente do Federal Reserve.

Presidentes de Bancos Regionais do Fed (em junho de 2022)
Nome do Presidente Localização do banco-distrito
Kenneth C.Montgomery Boston-1
João C.Williams Nova York-2
Patrick T.Harker Filadélfia-3
Loreta J.Mestre Cleveland-4
Thomas I.Barkin Richmond-5
Rafael W.Bostic Atlanta-6
Carlos L.Evans Chicago-7
James Bullard St.Louis-8
Neel Kashkari Minneapolis-9
Ester L.Jorge Kansas City-10
Meredith Black Dallas-11
Maria C.Daly São Francisco-12
Fonte: Federal Reserve

Independência do Sistema da Reserva Federal (FRS)

A independência do banco central refere-se à questão de saber se os supervisores da política monetária devem ser completamente desconectados da esfera do governo.Aqueles que defendem a independência reconhecem a influência da política na promoção da política monetária que pode favorecer a reeleição no curto prazo, mas causar danos econômicos duradouros no futuro.Os críticos dizem que o banco central e o governo devem ser fortemente coordenados em sua política econômica e que os bancos centrais devem ter supervisão regulatória.

A Fedis também é considerada independente porque suas decisões não precisam ser ratificadas pelo presidente ou por qualquer outro funcionário do governo.No entanto, ainda está sujeito à supervisão do Congresso e deve funcionar dentro da estrutura dos objetivos de política econômica e fiscal do governo.

Os temores sobre a expansão do balanço do Federal Reserve e resgates arriscados para empresas como o American International Group (AIG) levaram a demandas por maior transparência e responsabilidade.Pedidos recentes em Washington para auditar o Federal Reserve podem prejudicar o status independente do banco central dos EUA.

A Fedis é considerada independente porque suas decisões não precisam ser ratificadas.

O Sistema da Reserva Federal (FRS) vs.Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC)

O Conselho de Governadores do Federal Reserve é responsável por estabelecer os requisitos de reserva.Essa é a quantidade de dinheiro que os bancos devem manter para garantir que tenham o suficiente para atender a saques repentinos.Ele também define a taxa de desconto, que é a taxa de juros que o Fed cobra sobre empréstimos feitos a instituições financeiras e outros bancos comerciais.

O Federal Open Market Committee (FOMC), por outro lado, é o principal órgão de formulação de política monetária do Federal Reserve.É responsável pelas operações de mercado aberto, incluindo a compra e venda de títulos do governo.O FOMC inclui o Conselho de Governadores (ou o Federal Reserve Board (FRB), como também é chamado), o presidente do Federal Reserve Bank de Nova York e os presidentes de quatro outros Federal Reserve Banks regionais que atuam de forma rotativa.

O comitê é responsável pelas decisões de política monetária, que são categorizadas em três áreas: maximizar o emprego, estabilizar os preços e moderar as taxas de juros de longo prazo.Os dois primeiros são conhecidos como mandato duplo do Fed.

Bancos centrais em todo o mundo, incluindo o Fed, também passaram a usar uma ferramenta conhecida como flexibilização quantitativa (QE) para expandir o crédito privado, reduzir as taxas de juros e aumentar o investimento e a atividade comercial por meio da tomada de decisões do FOMC.A flexibilização quantitativa é usada principalmente para estimular economias durante recessões quando o crédito é escasso, como ocorreu durante e após a crise financeira de 2007-2008, por exemplo.

O que significa que o Federal Reserve é um banco central?

Um banco central é uma instituição financeira responsável por supervisionar o sistema monetário e a política de uma nação.Um banco central regula a oferta de dinheiro e define as taxas de juros de uma nação.Os bancos centrais também decretam a política monetária.Ao facilitar ou apertar a oferta de dinheiro e a disponibilidade de crédito, os bancos centrais procuram manter a economia de uma nação em equilíbrio.

Quem é o dono do Federal Reserve?

O Sistema da Reserva Federal não é propriedade de ninguém.Foi criado em 1913 pelo Federal Reserve Act para servir como banco central do país.O Conselho de Governadores é uma agência do governo federal e se reporta e responde diretamente ao Congresso.

O Fed imprime os EUADinheiro?

Embora os E.U.A.O Departamento do Tesouro emite moedas, o Fed imprime e administra o papel-moeda, que é tecnicamente conhecido como notas do Federal Reserve.Atualmente, o Federal Reserve emite notas de US$ 1, US$ 5, US$ 10, US$ 20, US$ 50 e US$ 100.A nota de maior denominação do Federal Reserve já emitida para circulação pública foi a nota de $ 10.000.

Como o Fed define as taxas de juros?

O Fed tem uma meta implícita de inflação de 2%.O princípio da meta de inflação baseia-se na crença de que o crescimento econômico de longo prazo é melhor alcançado pela manutenção da estabilidade de preços, e a estabilidade de preços é alcançada pelo controle da inflação.Níveis de inflação de 1% a 2% ao ano são geralmente considerados aceitáveis, enquanto taxas de inflação superiores a 3% representam uma zona perigosa que pode causar a desvalorização da moeda.A regra de Taylor é um modelo econométrico que diz que o Federal Reserve deve aumentar as taxas de juros quando a inflação ou as taxas de crescimento do produto interno bruto (PIB) estiverem acima do desejado.

O Fed coleta impostos?

Não.O Fed é responsável apenas pela política monetária e supervisão do sistema bancário.Os impostos federais são aprovados e arrecadados exclusivamente pelo Congresso – por meio da Receita Federal (IRS), uma agência federal) – que é uma instância da política fiscal.Os impostos estaduais e municipais são arrecadados por estados ou municípios.