Os fundos fiduciários da Previdência Social são contas gerenciadas pelos EUA.Tesouraria.Os dois fundos recolhem os impostos sobre a folha de pagamento da Previdência Social dos trabalhadores e seus empregadores e pagam benefícios aos beneficiários da Previdência Social.Eles investem qualquer superávit em títulos de dívida do governo dos EUA de emissão especial.

O que são os Fundos Fiduciários da Segurança Social?

Os fundos fiduciários da Previdência Social são usados ​​pelo governo dos EUA para administrar as contribuições excedentes para o sistema de Previdência Social.Eles são financiados por meio de um imposto retido na fonte que deduz uma porcentagem definida da renda antes dos impostos de cada contracheque.Se as contribuições feitas por trabalhadores e empregadores excederem o necessário para financiar pagamentos de benefícios a trabalhadores aposentados e deficientes, os fundos investirão o excedente na dívida do governo dos EUA.

Como funcionam os fundos fiduciários da previdência social

A Previdência Social conta com dois fundos fiduciários legalmente separados: o Fundo Fiduciário de Seguro de Velhice e Sobreviventes (OASI) e o Fundo Fiduciário de Seguro de Deficiência (DI).O Fundo Fiduciário OASI é usado para pagar benefícios a trabalhadores aposentados e suas famílias, bem como às famílias de trabalhadores falecidos.O Fundo Fiduciário DI cobre benefícios para trabalhadores com deficiência e suas famílias.

O fundo fiduciário OASI recebe 10,6% dos rendimentos dos empregados cobertos pelos impostos sobre a folha de pagamento da Previdência Social, e o fundo fiduciário DI os outros 1,8%.Caso contrário, os dois fundos funcionam de forma semelhante.

Sempre que trabalhadores e empregadores pagam mais dinheiro ao sistema de Previdência Social do que o necessário ao mesmo tempo para pagar benefícios aos atuais beneficiários, essas contribuições “excessivas” são investidas em títulos especiais do governo dos EUA.Isso permite que o governo federal tome dinheiro emprestado dos fundos fiduciários para outros fins que não a Previdência Social, enquanto os fundos fiduciários obtêm rendimentos de investimento com o menor risco possível.

Quais títulos os fundos fiduciários possuem?

Os fundos fiduciários da Previdência Social estão limitados por lei a investir suas reservas em dívida do governo dos EUA.Embora os fundos tenham detido títulos negociáveis ​​no passado, eles normalmente e atualmente possuem apenas dívidas especiais dos EUA emitidas expressamente para uso dos fundos fiduciários.Ao contrário dos títulos do Tesouro vendidos ao público, que só têm garantia de retorno do valor nominal quando resgatados no vencimento, a dívida de emissão especial detida pelos fundos fiduciários pode ser resgatada pelo valor nominal a qualquer momento, se necessário para cumprir as obrigações atuais.

Os títulos especiais do governo são de dois tipos: certificados de dívida de curto prazo, que vencem em 30 de junho seguinte e títulos com prazo de 1 a 15 anos.Os certificados e obrigações de curto prazo emitidos para os fundos fiduciários da Segurança Social não são transaccionados no mercado obrigacionista nem disponibilizados ao público.Como outros títulos do Tesouro, no entanto, eles são respaldados pela plena fé e crédito do governo dos EUA.

A taxa de juros das emissões especiais é fixada por uma fórmula estabelecida em 1960 por meio de emendas à Lei da Previdência Social.Para dívida de emissão especial emitida para os fundos fiduciários em um determinado mês, a taxa de juros é o rendimento médio de mercado no último dia do mês anterior para títulos de dívida do governo dos EUA negociáveis ​​não vencidos ou exigíveis por mais de quatro anos, arredondado para o mais próximo um oitavo de ponto percentual.

Em 2021, os fundos fiduciários ganharam uma taxa de juros efetiva de 2,5%, enquanto a média das 12 taxas mensais da dívida que adquiriram naquele ano foi de 1,4%.Em julho de 2022, a taxa de juros da nova dívida de emissão especial comprada pelos fundos fiduciários da Previdência Social era de 3,125%, acima dos 1,625% seis meses antes.

Finanças Atuais da Previdência Social

O relatório anual de 2022 dos Conselhos de Curadores da Previdência Social e Medicare atualizou as projeções financeiras para o Fundo Fiduciário de Seguro de Velhice e Sobreviventes (OASI) e o Fundo Fiduciário de Seguro de Deficiência (DI).

Combinado OASI e os Fundos Fiduciários de Deficiência

Os fundos fiduciários OASI e Disability Insurance (DI) tinham reservas de ativos combinadas de US$ 2,852 trilhões no final de 2021, uma queda de US$ 56 bilhões em relação ao ano anterior.Os curadores projetam gastos da Previdência Social em 2022 de US$ 1,243 trilhão, excedendo a receita esperada de US$ 1,196 trilhão.Coletivamente, as reservas do Fundo Fiduciário OASI e DI serão esgotadas até 2035, um ano depois dos curadores projetados em 2021, como resultado de uma recuperação mais forte do que o esperado da recessão de 2020.

O Fundo Fiduciário OASI

O relatório de 2022 dos curadores prevê que as reservas do Fundo Fiduciário OASI se esgotem em 2034, um ano depois da previsão em 2021.Uma vez que o fundo se esgote, as receitas de impostos sobre a folha de pagamento em curso cobrirão 77% dos benefícios programados da Previdência Social para aposentados, suas famílias e sobreviventes.

O Fundo Fiduciário de Seguro de Deficiência (DI)

As reservas de DI agora são projetadas para serem suficientes nos próximos 75 anos, uma mudança em relação ao relatório de 2021, no qual se previa que se esgotassem em 2057.Os pedidos de invalidez diminuíram nos últimos anos e essa tendência continuou em 2021, levando à revisão.O Fundo DI é legalmente separado do OASI, portanto, transferir dinheiro dele em 2034 para permitir o pagamento de benefícios de aposentadoria integral em 2035 antes que essas reservas também se esgotem exigiria uma ação do Congresso.

Demografia e impostos

Para o período de projeção de 75 anos, o déficit atuarial é de 3,42% da folha de pagamento tributável (redução de 3,54% no ano anterior). Em outras palavras, os impostos da Previdência Social precisariam aumentar em 3,42% para resolver o problema por pelo menos 75 anos.

A geração Baby Boomer, cujos membros mais velhos começaram a receber Benefícios da Previdência Social, é muito maior do que as coortes de trabalhadores mais jovens que a substituíram na força de trabalho.Com a população dos EUA envelhecendo em média e menos trabalhadores sobrando para sustentar cada aposentado do que antes, é improvável que as perspectivas financeiras de longo prazo da Previdência Social melhorem significativamente sem reforma, não importa o desempenho da economia.

O Futuro do Fundo Fiduciário da Previdência Social

A Previdência Social é um sistema de repartição, com receitas fiscais agrupadas e imediatamente disponíveis para pagar benefícios a trabalhadores aposentados e outros.Durante muitos anos, o custeio do imposto de renda sobre a Previdência Social foi mais do que suficiente para cobrir os benefícios que estavam sendo pagos.Com o tempo, os dois fundos fiduciários da Previdência Social acumularam reservas combinadas que atingiram mais de US$ 2,9 trilhões em 2020.

No entanto, os pagamentos de benefícios do programa excederam as receitas fiscais em 2021, e espera-se que os déficits aumentem nos próximos anos, à medida que o número de beneficiários cresce mais rapidamente do que a força de trabalho que os apoia.Espera-se que as reservas de US$ 2,75 trilhões do OASI Trust Fund no final de 2021 se esgotem em 2034, a menos que o Congresso aja para reforçar o financiamento do sistema.