Lençóis Rosa

O que são lençóis rosa?

As folhas cor-de-rosa são listagens de ações negociadas no mercado de balcão (OTC) em vez de em uma grande bolsa de valores dos EUA.Muitas listagens de folhas rosa são ações de empresas que não podem atender aos requisitos para listagem em uma das principais bolsas de valores dos EUA, como a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE).

A maioria das listagens de folhas rosa são ações de baixo preço, o que significa que são negociadas por menos de US $ 5 por ação, e a negociação de títulos de folhas rosa é muitas vezes vista como altamente especulativa.

As empresas podem optar por vender suas ações por meio da rede de balcão para evitar os custos e os requisitos regulatórios para listagem em uma grande bolsa.

PRINCIPAIS CONSIDERAÇÕES

  • Folhas cor-de-rosa são listagens de ações que são negociadas no mercado de balcão (OTC).
  • As listagens de folhas rosa não estão listadas em uma das principais bolsas de valores dos EUA.
  • A maioria dos estoques de folhas cor-de-rosa são considerados estoques de moeda de um centavo que são negociados por menos de US $ 5 por ação.
  • Os estoques de folhas cor-de-rosa são considerados arriscados devido à falta de supervisão regulatória.
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Lençóis Rosa

Entendendo os lençóis cor-de-rosa

As folhas cor-de-rosa foram nomeadas de acordo com a cor do papel em que as cotações dos preços das ações foram publicadas.As negociações de hoje são eletrônicas, mas o nome continua vivo como "Pink", uma referência às ações de balcão.

OTC refere-se à negociação de títulos de empresas não listadas.As ações são negociadas por meio de uma rede de corretores e não em uma bolsa de valores centralizada.O OTC Markets Group é uma empresa que organiza títulos em três mercados com base na qualidade e quantidade de informações que as empresas divulgam e usa a tecnologia OTC Link para processar negócios.

OTCBB vs. Pink Sheets

Existem duas plataformas principais para a listagem de títulos de balcão, OTCBB e folhas rosa.

Os lençóis rosa são OTC, mas não são OTCBB.O Over-the-Counter Bulletin Board (OTCBB) é um sistema eletrônico que exibe títulos de balcão com cotações em tempo real e informações de volume. e Comissão de Câmbio (SEC).

A NASDAQ opera o OTCBB que atua como um serviço de cotação para vendas de balcão.As ações são ainda divididas entre as plataformas OTCQX e OTCQB.A NASDAQ fornece a tecnologia usada para realizar as funções diárias do comércio OTCBB e OTC, mas o negócio OTCBB é de propriedade e regulamentado pela NASD, a National Association of Securities Dealers.

Lençóis cor-de-rosa e estoques de moeda de um centavo

As listagens de folhas rosa incluem estoques de moeda de um centavo de pequenas empresas que não precisam arquivar documentação na SEC, no entanto, as empresas Pink podem publicar a divulgação através da Unidade de Conformidade OTC e trabalhar diretamente com um corretor para enviar um Formulário 211 à FINRA.

Essas empresas são menores do que as listadas no OTCBB.As ações de moeda de um centavo de folha rosa são negociadas com pouca frequência e os investidores podem ter dificuldade em encontrar um preço preciso ou achar difícil comprar ou vender quando desejam entrar em uma negociação.

Os corretores de penny stocks cobram amplos spreads de compra e venda, ou cotações de preços, entre o lado da venda e o lado da compra.Penny stocks são geralmente considerados altamente especulativos, onde os investidores podem perder uma quantia considerável ou todo o seu investimento.Alguns estoques de moeda de um centavo, incluindo estoques de folhas cor-de-rosa, provaram ser empresas de fachada fraudulentas ou empresas à beira da insolvência.

Listagens OTCBB

Em comparação com as principais bolsas de valores, existem poucas barreiras à entrada nos mercados OTC.O OTCBB exige apenas que os relatórios financeiros atualizados sejam devidamente arquivados na SEC, reguladores bancários ou reguladores de seguros.

Muitas ações OTC são emitidas por empresas muito pequenas para serem listadas em uma grande bolsa dos EUA.Eles podem achar que a taxa de listagem de US$ 295.000 na NYSE, ou a taxa da Nasdaq, é uma barreira financeira. . Além disso, quando o preço das ações de uma empresa cai abaixo de um nível definido, como $ 1, as empresas podem ser removidas de uma grande bolsa.

Algumas grandes empresas internacionais, incluindo o conglomerado alimentar suíço Nestlé SA e a empresa farmacêutica alemã Bayer A.G. prosperam na plataforma OTC.Eles listam nas bolsas de seus países de origem, mas podem achar a duplicação de documentos regulatórios para uma grande bolsa dos EUA muito onerosa.

Títulos e derivativos também encontram uma listagem nos mercados OTC.

Regulamento SEC de Penny Stocks

As ações de moeda de um centavo geralmente carregam um risco maior do que as ações listadas nas principais bolsas.As ações podem cair para negociação nas folhas rosa depois de não atender aos requisitos da SEC para listagem em bolsas de valores maiores.Há uma variedade de restrições e requisitos da SEC que regem como os corretores negociam tostão que se concentram na proteção e educação do consumidor.

Prós e contras dos lençóis rosa

As listagens de folhas cor-de-rosa oferecem às pequenas empresas a chance de levantar capital por meio da venda de ações ao público e tornam mais fácil para um investidor pagar uma participação no mercado e os custos de transação das folhas rosa são geralmente baixos.

No entanto, os lençóis rosa são propensos a fraudes e manipulação de preços devido à falta de informações financeiras necessárias para listar e à falta de regulamentação.Há menos informação pública e transparência em torno das empresas, e as ações costumam ser negociadas com pouca frequência, dificultando a compra ou venda quando o investidor deseja.

Prós
  • As listagens de folhas cor-de-rosa fornecem às pequenas empresas acesso a financiamento de capital.

  • Os preços baixos das ações abrem espaço para ganhos rápidos se a empresa for bem-sucedida.

  • Os custos de transação são menores, pois as empresas não pagam taxas caras de listagem em bolsa.

Contras
  • Menos regulamentações e exigências podem levar a informações desatualizadas ou incorretas fornecidas ao investidor.

  • As ações de folhas cor-de-rosa são negociadas pouco, tornando difícil para um investidor comprar ou vender ações à vontade.

  • A listagem de folhas rosa é propensa a fraudes.

Exemplos de títulos Pink Sheet

O OTC Markets Group lista as empresas mais negociadas, incluindo:

  • Tencent Holdings LTD (TCEHY), a empresa multimídia chinesa
  • BHP Group Limited (BHPLF), uma empresa de valores mobiliários australiana
  • Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), uma plataforma de negociação de Bitcoin americana

O OTC Markets Group é uma empresa que fornece o sistema de negociação alternativo regulamentado pela SEC, OTC Link, para conectar corretoras dos EUA, fornecendo serviços de liquidez e execução para títulos e investidores têm acesso a dados sobre 12.000 títulos.As empresas optam por se qualificar para os mercados OTCQX ou OTCQB ou, por padrão, negociam no Pink.

OTC Link LLC é propriedade do OTC Markets Group Inc., que opera OTC Link ATS, um Sistema de Negociação Alternativo (ATS) e um sistema eletrônico de cotação inter-dealer que exibe cotações de corretores para muitos títulos de balcão (OTC) .Os corretores que compram e vendem títulos OTC podem usar o OTC Link ATS para publicar seus preços de cotação de oferta e cotação.

Onde posso encontrar informações sobre investimentos em Bitcoin OTC?

A SEC fornece informações aqui sobre as ofertas OTC e afirma que os ativos digitais e a tecnologia trazem maior risco de fraude e manipulação porque os mercados desses ativos são menos regulamentados do que os mercados de capitais tradicionais.

Qual foi uma das ofertas de ações de moeda de um centavo mais bem-sucedidas?

A True Religion Jeans foi negociada abaixo de um dólar por ação no início e meados dos anos 2000 e, em 2013, a empresa foi adquirida pela Towerbrook Capital Partners por US$ 32 por ação, rendendo aos investidores um aumento de 5.000%.