Proporção Rápida

Qual é a proporção rápida?

O índice rápido é um indicador da posição de liquidez de curto prazo de uma empresa e mede a capacidade de uma empresa de cumprir suas obrigações de curto prazo com seus ativos mais líquidos.

Como indica a capacidade da empresa de usar instantaneamente seus ativos próximos ao caixa (ativos que podem ser convertidos rapidamente em dinheiro) para pagar seus passivos circulantes, também é chamado de índice de teste ácido.Um "teste ácido" é uma gíria para um teste rápido projetado para produzir resultados instantâneos.

Principais conclusões

  • O índice de liquidez imediata mede a capacidade de uma empresa pagar seu passivo circulante sem precisar vender seu estoque ou obter financiamento adicional.
  • O índice de liquidez imediata é considerado uma medida mais conservadora do que o índice de liquidez corrente, que inclui todos os ativos circulantes como cobertura do passivo circulante.
  • O índice rápido é calculado dividindo os ativos mais líquidos de uma empresa, como caixa, equivalentes de caixa, títulos negociáveis ​​e contas a receber pelo total do passivo circulante.
  • Ativos circulantes específicos, como pré-pagos e estoques, são excluídos, pois podem não ser tão facilmente conversíveis em dinheiro ou podem exigir descontos substanciais para serem liquidados.
  • Quanto maior o resultado do índice, melhor a liquidez e a saúde financeira da empresa; quanto menor o índice, maior a probabilidade de a empresa ter dificuldades para pagar as dívidas.
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Qual é a proporção rápida?

Entendendo a proporção rápida

O índice rápido mede o valor em dólares dos ativos líquidos disponíveis em relação ao valor em dólares dos passivos circulantes de uma empresa.Os ativos líquidos são aqueles ativos circulantes que podem ser rapidamente convertidos em dinheiro com impacto mínimo no preço recebido no mercado aberto, enquanto os passivos circulantes são as dívidas ou obrigações de uma empresa que devem ser pagas aos credores no prazo de um ano.

Um resultado de 1 é considerado o índice rápido normal.Isso indica que a empresa está totalmente equipada com ativos exatamente suficientes para serem liquidados instantaneamente para pagar seus passivos circulantes.Uma empresa com índice de liquidez imediata inferior a 1 pode não ser capaz de pagar integralmente seu passivo circulante no curto prazo, enquanto uma empresa com índice de liquidez imediata superior a 1 pode se livrar instantaneamente de seu passivo circulante.Por exemplo, um índice rápido de 1,5 indica que uma empresa tem $ 1,50 de ativos líquidos disponíveis para cobrir cada $ 1 de seu passivo circulante.

Embora esses índices baseados em números ofereçam informações sobre a viabilidade e certos aspectos de um negócio, eles podem não fornecer uma visão completa da saúde geral do negócio.É importante observar outras medidas associadas para avaliar a verdadeira imagem da saúde financeira de uma empresa.

Quanto maior o índice de liquidez imediata, melhor a liquidez e a saúde financeira de uma empresa, mas é importante observar outras medidas relacionadas para avaliar o quadro geral da saúde financeira de uma empresa.

Fórmula para a proporção rápida

Existem algumas maneiras diferentes de calcular o índice rápido.A abordagem mais comum é adicionar os ativos mais líquidos e dividir o total pelo passivo circulante:

Índice Rápido = "Ativos Rápidos" / Passivo Circulante

Ativos rápidos são definidos como os ativos circulantes mais líquidos que podem ser facilmente trocados por dinheiro.Para a maioria das empresas, os ativos rápidos estão limitados a apenas alguns tipos de ativos:

Ativos Rápidos = Caixa + Equivalentes de Caixa + Títulos Negociáveis ​​+ Contas a Receber Líquidas

Dependendo do tipo de ativo circulante que uma empresa possui em seu balanço, uma empresa também pode calcular ativos rápidos deduzindo ativos circulantes ilíquidos de seu balanço.Por exemplo, considerando que o estoque e as despesas pré-pagas podem não ser fácil ou rapidamente convertidas em dinheiro, uma empresa pode calcular os ativos rápidos da seguinte forma:

Ativos rápidos = Ativos circulantes totais - Estoque - Despesas pré-pagas

Independentemente de qual método é usado para calcular ativos rápidos, o cálculo do passivo circulante é o mesmo, pois todos os passivos circulantes são incluídos na fórmula.

Componentes do Índice Rápido

Dinheiro

O dinheiro está entre as peças mais diretas do índice rápido.Uma empresa deve se esforçar para conciliar seu saldo de caixa com os extratos bancários mensais recebidos de suas instituições financeiras.Este componente em dinheiro pode incluir dinheiro de países estrangeiros convertidos em uma única denominação.

Equivalentes em dinheiro

Equivalentes de caixa são muitas vezes uma extensão de caixa, pois essa conta geralmente abriga investimentos com risco muito baixo e alta liquidez.Os equivalentes de caixa geralmente incluem, mas não necessariamente se limitam a letras do Tesouro, certificados de depósito (lembrando-se das opções/taxas para quebrar o CD), aceitações bancárias, papel comercial corporativo ou outros instrumentos do mercado monetário.

Em publicação pelo Instituto Americano de Contadores Públicos Certificados (AICPA), ativos digitais como criptomoedas ou tokens digitais não podem ser relatados como dinheiro ou equivalentes a dinheiro.

Títulos e valores mobiliários

Os títulos negociáveis ​​geralmente estão livres de tais dependências com prazo determinado.No entanto, para manter a precisão do cálculo, deve-se considerar apenas o valor a ser efetivamente recebido em 90 dias ou menos em termos normais.A liquidação antecipada ou a retirada prematura de ativos, como títulos com juros, pode levar a multas ou desconto no valor contábil.

Contas a Receber Líquidas

Se as contas a receber são uma fonte de dinheiro rápido e pronto continua sendo um tema discutível e depende das condições de crédito que a empresa oferece aos seus clientes.Uma empresa que precisa de pagamentos antecipados ou permite apenas 30 dias aos clientes para pagamento estará em uma posição de liquidez melhor do que uma empresa que dá 90 dias.

Por outro lado, uma empresa poderia negociar o recebimento rápido de pagamentos de seus clientes e garantir prazos mais longos de pagamento de seus fornecedores, o que manteria os passivos nos livros por mais tempo.Ao converter contas a receber em dinheiro mais rapidamente, pode ter um índice de liquidez mais saudável e estar totalmente equipado para pagar seus passivos circulantes.

O saldo total de contas a receber deve ser reduzido pelo valor estimado de contas a receber incobráveis.Como o índice de liquidez imediata quer apenas refletir o caixa que poderia estar disponível, a fórmula não deve incluir quaisquer recebíveis que uma empresa não espera receber.

Passivo Circulante

O índice rápido extrai todos os passivos circulantes do balanço patrimonial de uma empresa, pois não tenta distinguir quando os pagamentos podem ser devidos.O índice rápido assume que todos os passivos circulantes têm vencimento próximo ao prazo.O passivo circulante total é frequentemente calculado como a soma de várias contas, incluindo contas a pagar, salários a pagar, parcelas atuais de dívidas de longo prazo e impostos a pagar.

Como as despesas pré-pagas podem não ser reembolsáveis ​​e o estoque pode ser difícil de converter rapidamente em dinheiro sem grandes descontos nos produtos, ambos são excluídos da parte de ativos do índice rápido.

Índice rápido vs.Relação atual

O índice rápido é mais conservador do que o índice atual porque exclui estoques e outros ativos circulantes, que geralmente são mais difíceis de transformar em caixa. O índice rápido considera apenas ativos que podem ser convertidos em caixa em um curto período de tempo.Já o índice de liquidez corrente considera os ativos de estoque e despesas antecipadas.Na maioria das empresas, o estoque leva tempo para ser liquidado, embora algumas empresas raras possam girar seu estoque com rapidez suficiente para considerá-lo um ativo rápido.Despesas pagas antecipadamente, embora sejam um ativo, não podem ser usadas para pagar passivos circulantes, portanto, são omitidas do índice de liquidez imediata.

Vantagens e limitações do Quick Ratio

O índice rápido tem a vantagem de ser uma estimativa mais conservadora da liquidez de uma empresa.Comparado a outros cálculos que incluem ativos potencialmente ilíquidos, o índice de liquidez imediata costuma ser um indicador verdadeiro melhor das capacidades de caixa de curto prazo.

A proporção rápida também é bastante fácil e direta de calcular.É relativamente fácil de entender, especialmente ao comparar a liquidez de uma empresa com um cálculo de meta como 1,0.O índice rápido pode ser usado para analisar uma única empresa ao longo de um período de tempo ou pode ser usado para comparar empresas semelhantes.

Existem várias desvantagens para a proporção rápida.A métrica financeira não fornece nenhuma indicação sobre a atividade futura de fluxo de caixa de uma empresa.Embora uma empresa possa estar com $ 1 milhão hoje, a empresa pode não estar vendendo um bem lucrativo e pode ter dificuldades para manter seu saldo de caixa no futuro.Há também considerações a fazer sobre a verdadeira liquidez das contas a receber, bem como dos títulos e valores mobiliários em algumas situações.

Proporção Rápida

Prós
  • Abordagem conservadora na estimativa da liquidez de uma empresa

  • Relativamente simples de calcular

  • Todos os componentes são relatados no balanço patrimonial de uma empresa

  • Pode ser usado para comparar empresas em períodos de tempo ou setores

Contras
  • Não considera as capacidades futuras de fluxo de caixa da empresa

  • Não considera passivos de longo prazo (alguns dos quais podem ser devidos em até 12 meses a partir de agora)

  • Pode exagerar a verdadeira cobrança de contas a receber

  • Pode exagerar a verdadeira liquidez dos títulos negociáveis ​​durante crises econômicas

Exemplo de proporção rápida

As empresas de capital aberto geralmente relatam o valor do índice rápido no título “Liquidez/Saúde Financeira” na seção “Rácios Principais” de seus relatórios trimestrais.

Abaixo está o cálculo do índice de liquidez imediata com base nos números que aparecem nos balanços de dois principais concorrentes que atuam no setor industrial de cuidados pessoais, P&G e J&J, para o exercício fiscal encerrado em 2021.

(em R$ milhões) Procter & Gamble Johnson & Johnson
Ativos Rápidos (A) $ 15.013 $ 46.891
Passivo Circulante (B) $ 33.132 $ 45.226
Índice rápido (A/B) 0,45 1,04

Com um índice rápido de mais de 1,0, a Johnson & Johnson parece estar em uma posição decente para cobrir seus passivos circulantes, pois seus ativos líquidos são maiores que o total de suas obrigações de dívida de curto prazo.A Procter & Gamble, por outro lado, pode não ser capaz de pagar suas obrigações atuais usando apenas ativos rápidos, pois seu índice de liquidez imediata está bem abaixo de 1, em 0,45.Isso mostra que, desconsiderando a lucratividade ou a receita, a Johnson & Johnson parece estar em melhor saúde financeira de curto prazo no que diz respeito à capacidade de atender às suas necessidades de dívida de curto prazo.

Por que é chamado de índice rápido?

O índice rápido analisa apenas os ativos mais líquidos que uma empresa tem disponível para pagar dívidas e obrigações de curto prazo.Os ativos líquidos são aqueles que podem ser convertidos rápida e facilmente em dinheiro para pagar essas contas.

Por que a proporção rápida é importante?

O índice rápido comunica quão bem uma empresa será capaz de pagar suas dívidas de curto prazo usando apenas os ativos mais líquidos.O índice é importante porque sinaliza para a administração interna e investidores externos se a empresa ficará sem caixa.O índice rápido também tem mais valor do que outros índices de liquidez, como o índice atual, porque tem a abordagem mais conservadora ao refletir como uma empresa pode levantar dinheiro.

Uma relação rápida mais alta é melhor?

Em geral, uma relação rápida mais alta é melhor.Isso porque o numerador da fórmula (o ativo circulante mais líquido) será maior que o denominador da fórmula (passivo circulante da empresa). Um índice de liquidez mais alto sinaliza que uma empresa pode ser mais líquida e gerar dinheiro rapidamente em caso de emergência.

Tenha em mente que uma relação rápida muito alta pode não ser melhor.Por exemplo, uma empresa pode estar com um saldo de caixa muito grande.Esse capital pode ser usado para gerar crescimento da empresa ou investir em novos mercados.Muitas vezes, há uma linha tênue entre equilibrar as necessidades de caixa de curto prazo e gastar capital para potencial de longo prazo.

Como as relações rápidas e atuais diferem?

O índice rápido analisa apenas os ativos mais líquidos no balanço patrimonial de uma empresa e, portanto, fornece a imagem mais imediata da liquidez disponível, se necessário em um aperto, tornando-se a medida mais conservadora de liquidez.O índice atual também inclui ativos menos líquidos, como estoques e outros ativos circulantes, como despesas antecipadas.

O que acontece se o índice rápido indicar que uma empresa não é líquida?

Nesse caso, a crise de liquidez pode surgir mesmo em empresas saudáveis ​​– se surgirem circunstâncias que dificultem o cumprimento de obrigações de curto prazo, como pagar seus empréstimos e pagar seus funcionários ou fornecedores.Um exemplo de crise de liquidez de longo alcance da história recente é a crise de crédito global de 2007-08, onde muitas empresas se viram incapazes de obter financiamento de curto prazo para pagar suas obrigações imediatas.Se não for possível encontrar novos financiamentos, a empresa pode ser forçada a liquidar ativos em uma venda de fogo ou buscar proteção contra falência.

A linha inferior

Uma empresa não pode existir sem fluxo de caixa e a capacidade de pagar suas contas no vencimento.Ao medir seu índice de liquidez imediata, uma empresa pode entender melhor quais recursos ela possui no curtíssimo prazo caso precise liquidar ativos circulantes.Embora outros índices de liquidez meçam a capacidade de uma empresa de ser solvente no curto prazo, o índice rápido está entre os mais agressivos para decidir as capacidades de liquidez de curto prazo.