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O que é o Programa Nacional de Crédito Compartilhado?
O Conselho de Governadores dos E.U.A.O Federal Reserve System, o Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) e o Office of the Comptroller of the Currency (OCC) formaram o programa de crédito nacional compartilhado em 1977 para fornecer uma revisão e classificação eficiente e consistente de grandes empréstimos sindicalizados.Um empréstimo sindicalizado é um empréstimo que um grupo de credores, trabalhando em conjunto, concede a um único mutuário.
Principais conclusões
- O programa de crédito nacional compartilhado foi criado por agências governamentais para fornecer uma análise e classificação eficiente e consistente de grandes empréstimos sindicalizados.
- O objetivo é analisar os riscos de crédito, tendências e metodologias de gerenciamento de risco entre os grandes empréstimos sindicalizados e as instituições financeiras que os criam.
- O programa de crédito nacional compartilhado visa garantir que todos os empréstimos sejam tratados da mesma forma e melhorar a eficiência na análise e classificação do risco de crédito.
- Empréstimos e quaisquer outras dívidas avaliadas em US$ 100 milhões ou mais, emitidas por pelo menos três credores supervisionados pelo governo federal, estão sob a supervisão do programa de crédito nacional compartilhado.
- A revisão do programa nacional de crédito compartilhado de 2019 registrou um aumento nas avaliações de mutuários e empréstimos, além de determinar que os riscos de crédito permanecem altos, com menos proteções para os credores.
- Em 2021, os bancos dos EUA constituíram o maior percentual de compromissos na carteira de programas de crédito nacional compartilhado, com 44,8% da carteira.
Entendendo o Programa Nacional de Crédito Compartilhado
O programa de crédito nacional compartilhado busca analisar riscos de crédito, tendências e metodologias de gerenciamento de risco entre os maiores e mais complexos empréstimos emitidos conjuntamente por várias instituições de crédito.O objetivo é garantir que todos os empréstimos sindicados sejam tratados da mesma forma, bem como melhorar a eficiência na análise e classificação do risco de crédito compartilhado entre as instituições financeiras.
Os órgãos que regem o programa iniciaram um calendário semestral de exames do SNC em 2016.Essas revisões do SNC estão programadas para o primeiro e terceiro trimestres do ano.Dependendo da instituição de crédito, alguns bancos serão revistos uma vez por ano e outros duas vezes por ano.
O programa de crédito nacional compartilhado analisa empréstimos e quaisquer ativos que sejam considerados dívidas avaliadas em US$ 100 milhões ou mais.A dívida deve ser emitida por pelo menos três instituições distintas e essas instituições devem ser supervisionadas pelo governo federal.
Programa Nacional de Crédito Compartilhado e Empréstimos Sindicados
O principal objetivo dos empréstimos sindicalizados é espalhar o risco de inadimplência do mutuário entre vários credores.Esses credores podem ser bancos ou investidores institucionais (indivíduos de alta renda, fundos de pensão e fundos de hedge). Como os empréstimos sindicalizados tendem a ser muito maiores do que os empréstimos bancários padrão, o risco de até mesmo um mutuário ficar inadimplente pode prejudicar um único credor.
Para quebrar ainda mais os empréstimos sindicalizados, essas estruturas também são comuns na comunidade de aquisições alavancadas.Uma aquisição alavancada é a aquisição de outra empresa, utilizando uma quantidade significativa de dívida para atender ao custo inicial de aquisição.Os ativos da empresa adquirida são frequentemente usados como garantia para os empréstimos, juntamente com os ativos da empresa adquirente.O objetivo de uma aquisição alavancada é permitir que as empresas façam grandes aquisições sem comprometer muito capital.
Devido às complexidades envolvidas nos empréstimos sindicados, o programa nacional de crédito compartilhado busca garantir as melhores práticas entre as instituições e evitar quaisquer problemas que possam prejudicar os mercados financeiros em geral.
Descobertas do Programa Nacional de Crédito Compartilhado de 2019
A carteira de 2019 do programa nacional de crédito compartilhado consistia em 5.474 mutuários, avaliados em US$ 4,8 trilhões, aumentando em relação aos US$ 4,4 trilhões em 2018.Os maiores detentores da carteira foram os bancos norte-americanos, com 44,4%, seguidos por bancos estrangeiros e, em seguida, outras instituições financeiras, como hedge funds e seguradoras.O consenso do relatório foi que o risco de crédito entre os empréstimos alavancados permaneceu alto, indicando que os credores têm menos proteção enquanto os riscos aumentaram.E embora os credores tenham implementado políticas para se proteger contra esse risco, muitas dessas políticas não foram testadas para uma desaceleração econômica.
Os empréstimos do programa são classificados por seus níveis de risco; menção especial, abaixo do padrão, duvidoso ou perda.As três últimas categorias indicam empréstimos de baixo desempenho e são denominadas "classificadas".Os empréstimos que ficaram abaixo do nível “pass” representaram 6,9% do total da carteira.Este foi um aumento de 6,7% em relação a 2018.No entanto, o crescimento global da carteira veio de operações com grau de investimento.